Saham Tesla (TSLA): Hari Laporan Keuangan Tiba dengan Perhatian pada Robotaxi dan Masa Depan Mengemudi Otomatis

TLDR

• Tesla melaporkan pendapatan Q3 2025 hari ini setelah penutupan pasar dengan Wall Street memperkirakan EPS sebesar $0,56 pada pendapatan $27,3 miliar
• Perusahaan mengirimkan 497.099 kendaraan di Q3, melampaui perkiraan analis sebanyak 443.079 dan menunjukkan kinerja kuat meskipun menghadapi tantangan pasar
• Analis Cantor Fitzgerald, Andres Sheppard, mempertahankan peringkat Beli dengan target harga $355, mendorong fokus pada peluncuran robotaxi, adopsi FSD, dan pengembangan robot Optimus
• Tesla menghadapi hambatan dari penghapusan kredit pajak EV sebesar $7.500, tarif A.S., dan meningkatnya persaingan dari produsen mobil Tiongkok
• Katalis utama ke depan termasuk ekspansi robotaxi di luar Austin, peluncuran Cybercab tahun depan, peluncuran FSD di Tiongkok dan Eropa, dan pemungutan suara pemegang saham pada 6 November mengenai paket kompensasi Musk

Tesla melaporkan pendapatan kuartal ketiga tahun fiskal 2025 setelah penutupan pasar hari ini. Investor mengamati dengan seksama.

Wall Street memperkirakan laba per saham sebesar 56 sen pada pendapatan $27,3 miliar. Perusahaan perlu melampaui kedua angka tersebut untuk memuaskan pasar.

Tesla, Inc., TSLA

Pendapatan ini muncul setelah Tesla mengirimkan 497.099 kendaraan di Q3. Angka tersebut melampaui ekspektasi analis sebanyak 443.079 unit dengan margin yang sehat.

Analis Cantor Fitzgerald, Andres Sheppard, memberi peringkat Tesla sebagai Beli dengan target harga $355. Dia mengatakan investor sebaiknya kurang fokus pada metrik tradisional dan lebih pada bisnis robotaxi dan otonomi perusahaan.

Sejak laporan Q2 pada 23 Juli, saham Tesla telah melonjak lebih dari 44%. Perusahaan meluncurkan Full Self-Driving versi 14 dan membuat kemajuan pada proyek robot Optimus dan Cybercab.

Sheppard menunjukkan bahwa tarif A.S. menciptakan masalah. Penghapusan kredit pajak EV sebesar $7.500 juga merugikan permintaan.

Produsen mobil Tiongkok membawa lebih banyak persaingan ke pasar. Faktor-faktor ini telah menekan industri EV secara keseluruhan.

Investor ingin mendengar CEO Elon Musk membahas waktu untuk beberapa pengembangan kunci. Peluncuran robotaxi berada di puncak daftar tersebut.

Ekspansi Robotaxi dan Pipeline Produk

Tesla meluncurkan layanan taksi self-driving di Austin, Texas, pada Juli. Perusahaan telah memperluas cakupan di Austin tetapi belum menambahkan kota baru.

Peluncuran Cybercab dijadwalkan untuk tahun depan. Investor menginginkan tanggal konkret dan rencana produksi.

Adopsi FSD di Tiongkok dan Eropa mewakili peluang pertumbuhan besar. Jadwal persetujuan regulasi masih belum jelas.

Tesla baru-baru ini memperkenalkan trim Standard dengan harga lebih rendah untuk Model Y dan Model 3. Langkah ini bertujuan untuk mengimbangi hilangnya kredit pajak federal.

Pesanan untuk versi yang lebih terjangkau ini akan menjadi topik utama pada panggilan pendapatan. Strategi harga menjadi lebih penting sekarang tanpa insentif pemerintah.

Target Produksi dan Margin Keuntungan

Tesla telah memproduksi dan mengirimkan sekitar 1,2 juta kendaraan secara global tahun ini. Sheppard memperkirakan kuartal keempat yang lebih lemah.

Dia menurunkan perkiraan pengiriman menjadi sekitar 1,61 juta untuk 2025. Untuk 2026, dia memproyeksikan 1,86 juta kendaraan.

Perkiraan pendapatan turun menjadi $94,4 miliar untuk 2025 dan $107,8 miliar untuk 2026. Pemotongan ini mencerminkan lingkungan yang menantang.

Margin laba kotor otomotif tidak termasuk kredit regulasi diproyeksikan sebesar 15,5% untuk Q3. Angka tersebut dibandingkan dengan 15% di Q2.

Margin puncak mencapai 30% pada kuartal pertama 2022. Kembali ke level tersebut tampaknya sulit dalam pasar saat ini.

Keberhasilan pengiriman seharusnya diterjemahkan menjadi sekitar $2,4 miliar dalam penjualan tambahan. Perkiraan Wall Street untuk penjualan otomotif berada di $20,6 miliar.

Analis belum sepenuhnya menyesuaikan model mereka untuk angka pengiriman yang lebih baik. Ini bisa mengatur keberhasilan pendapatan.

Komitmen CEO dan Pemungutan Suara Pemegang Saham

Musk baru-baru ini membeli sekitar 2,5 juta saham Tesla. Langkah tersebut menandakan komitmen jangka panjangnya terhadap perusahaan.

Pemegang saham akan memberikan suara pada paket gaji triliunan dolarnya pada Rapat Pemegang Saham Tahunan 6 November. Pemungutan suara ini muncul setelah pengadilan Delaware membatalkan rencana kompensasi sebelumnya.

Analis memberikan Tesla peringkat konsensus Hold dengan 16 peringkat Beli, 13 Hold, dan 10 Jual. Target harga rata-rata $369,80 menyiratkan penurunan dari level saat ini.

Saham Tesla telah naik 9,6% year-to-date. Selama enam bulan terakhir, saham telah melonjak 95%.

Perkiraan pendapatan untuk 2026 telah turun sekitar 33% selama periode enam bulan yang sama. Ketidaksesuaian antara kinerja saham dan revisi pendapatan sangat mencolok.

Komentar manajemen tentang robot humanoid Optimus juga akan menarik perhatian. Penjualan diperkirakan akan dimulai pada 2026.

Postingan Tesla (TSLA) Stock: Earnings Day Arrives With Eyes on Robotaxi and Self-Driving Future pertama kali muncul di Blockonomi.