Apa yang dulunya merupakan sektor eksperimental kini telah menjadi pilar keuangan modern, didukung oleh Wall Street dan Silicon Valley.

Dari Eksperimen ke Integrasi

Laporan tersebut menggambarkan tahun 2025 sebagai "tahun adopsi institusional," menandai momen penting ketika keuangan tradisional (TradFi) dan kripto secara resmi menyatu. Setelah bertahun-tahun ragu-ragu karena regulasi yang tidak jelas dan volatilitas pasar, pemain utama seperti Citigroup, Fidelity, JPMorgan, Mastercard, dan Visa kini secara aktif menawarkan atau mengembangkan produk kripto.

Para raksasa keuangan ini telah bergerak melampaui eksplorasi dan masuk ke implementasi. Fidelity telah memperluas layanan kustodi dan perdagangan kripto untuk klien ritel dan institusional. JPMorgan telah memperdalam jaringan pembayaran berbasis blockchain, sementara Visa dan Mastercard telah bermitra dengan platform stablecoin untuk memfasilitasi penyelesaian onchain bagi pedagang.

Pada saat yang sama, inovator fintech seperti PayPal, Shopify, dan Stripe menanamkan pembayaran kripto langsung ke dalam platform mereka, memungkinkan konsumen dan pedagang bertransaksi dalam stablecoin dan aset digital dengan friksi minimal. Rencana akuisisi Stripe terhadap Bridge, penyedia infrastruktur stablecoin utama, melambangkan persaingan yang semakin ketat di antara fintech untuk menguasai pasar pembayaran blockchain.

Regulasi Membuka Pintu

Sebagian besar momentum ini berasal dari kejelasan regulasi baru. Undang-Undang GENIUS bipartisan, yang disahkan awal tahun ini, dan kerangka CLARITY berikutnya telah menetapkan pedoman yang ditunggu-tunggu untuk operasi aset digital di Amerika Serikat. Undang-undang ini mendefinisikan bagaimana stablecoin harus diterbitkan, bagaimana pasar aset digital harus berfungsi, dan bagaimana kustodian harus melindungi dana pengguna.

Akibatnya, kepercayaan institusional melonjak. IPO Circle senilai miliaran dolar, salah satu yang terbesar untuk perusahaan berbasis kripto, secara resmi menandakan bahwa penerbit stablecoin kini diakui sebagai bagian dari sistem keuangan utama. Setelah undang-undang disahkan, penyebutan stablecoin dalam pengajuan SEC melonjak 64%, dan gelombang kemitraan institusional baru segera menyusul.

Kejelasan baru ini telah menciptakan lahan subur bagi startup dan pemain lama. Bank-bank warisan sedang mengeksplorasi rel blockchain untuk pembayaran lintas batas, sementara perusahaan investasi memperluas portofolio aset digital mereka. Sementara itu, bendahara perusahaan menambahkan kripto ke neraca mereka, mencerminkan langkah awal perusahaan seperti MicroStrategy dan Tesla bertahun-tahun lalu – tetapi sekarang dalam skala institusional.

Kebangkitan Produk Perdagangan Bursa

Fitur penentu lain dari gelombang adopsi ini adalah ledakan produk perdagangan bursa (ETPs) yang melacak Bitcoin, Ethereum, dan aset kripto utama lainnya. Menurut laporan tersebut, lebih dari $175 miliar kepemilikan kripto onchain kini dikelola melalui ETPs, naik dari hanya $65 miliar tahun lalu.

iShares Bitcoin Trust dari BlackRock menjadi peluncuran produk Bitcoin yang paling banyak diperdagangkan dalam sejarah, sementara produk Ethereum berikutnya telah melihat miliaran arus masuk. ETP ini menyediakan titik akses yang diatur bagi investor tradisional, membuka kunci modal institusional yang sebelumnya dilarang memasuki pasar.

Meskipun umumnya disebut sebagai dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), sebagian besar kendaraan ini distrukturkan sebagai ETP di bawah SEC Form S-1, memastikan transparansi tanpa mengharuskan aset yang mendasarinya diklasifikasikan sebagai sekuritas. Perbedaan ini memungkinkan fleksibilitas lebih besar sambil mempertahankan kepatuhan.

Bersama dengan perusahaan publik yang memegang kripto secara langsung, produk-produk ini kini mewakili sekitar 10% dari pasokan beredar Bitcoin dan Ethereum. Tingkat penetrasi institusional tersebut menandai pergeseran mendalam dalam dinamika kepemilikan dan likuiditas aset digital.

Bendahara Aset Digital Membentuk Ulang Keuangan Perusahaan

Di luar ETP, kebangkitan bendahara aset digital (DATs) yang diperdagangkan secara publik mengubah cara perusahaan mengelola likuiditas dan mendiversifikasi neraca. Entitas-entitas ini, yang memegang kripto sebagai bagian dari cadangan bendahara mereka, kini secara kolektif mengendalikan sekitar 4% dari semua Bitcoin dan Ethereum yang beredar.

Dengan memanfaatkan staking, strategi yield, dan alat keuangan onchain, DAT dapat menghasilkan pendapatan dari cadangan digital mereka – sesuatu yang tidak dapat dilakukan bendahara perusahaan tradisional hanya dengan uang tunai. Model ini telah menginspirasi generasi baru perusahaan yang terdaftar secara publik untuk mengadopsi kripto sebagai aset strategis, menciptakan siklus keterlibatan institusional yang saling memperkuat.

Seiring lebih banyak perusahaan blue-chip mengalokasikan bahkan sebagian kecil dari cadangan mereka ke kripto, pasar menjadi kurang bergantung pada spekulasi ritel dan lebih didorong oleh arus modal jangka panjang.

Transformasi Struktural dalam Keuangan

Laporan a16z menyimpulkan bahwa integrasi kripto ke dalam keuangan global tidak lagi teoretis – ini terjadi sekarang. Konvergensi infrastruktur institusional, kejelasan regulasi, dan permintaan global telah menyiapkan panggung bagi aset digital untuk menjadi komponen penting dari sistem keuangan modern.

Hanya dalam beberapa tahun, industri ini telah berkembang dari skeptisisme menjadi adopsi. Keuangan tradisional tidak hanya mengamati inovasi blockchain; tetapi membantu membentuk bab berikutnya. Baik melalui solusi kustodi, pembayaran stablecoin, atau aset yang ditokenisasi, institusi memastikan bahwa kripto menjadi bukan hanya pasar alternatif – tetapi bagian inti dari arus utama keuangan.

Baca laporan lengkap di sini

Informasi yang disediakan dalam artikel ini hanya untuk tujuan pendidikan dan tidak merupakan saran keuangan, investasi, atau perdagangan. Coindoo.com tidak mendukung atau merekomendasikan strategi investasi atau cryptocurrency tertentu. Selalu lakukan penelitian Anda sendiri dan konsultasikan dengan penasihat keuangan berlisensi sebelum membuat keputusan investasi apa pun.

Artikel Wall Street Beralih ke Kripto saat Keuangan Global Merangkul Blockchain pertama kali muncul di Coindoo.