Regulator Federal Menyetujui Perdagangan Kripto Tanpa Risiko untuk Bank-Bank AS

Kantor Pengawas Mata Uang (OCC) mengkonfirmasi bahwa bank nasional dapat terlibat dalam transaksi aset kripto tanpa risiko prinsipal, menghilangkan hambatan utama antara perbankan tradisional dan aset digital.

Keputusan ini memungkinkan bank bertindak sebagai perantara dalam perdagangan kripto dengan secara bersamaan membeli dari satu nasabah dan menjual ke nasabah lain tanpa menyimpan inventaris.

Perubahan kebijakan ini menandai langkah paling agresif OCC hingga saat ini menuju integrasi kripto ke dalam perbankan arus utama, melanjutkan persetujuan sebelumnya untuk layanan kustodian dan kepemilikan neraca.

Bank kini dapat memfasilitasi perdagangan kripto klien dengan hanya menanggung risiko penyelesaian dan kredit minimal.

Gerbang Kripto Perbankan Dibuka Di Bawah Kerangka Baru

Dalam Surat Interpretasi 1188, wakil pengawas senior Adam Cohen mengatakan aktivitas ini berada tepat dalam bisnis perbankan karena mencerminkan fungsi pialang yang sudah ada.

Bank nasional telah lama bertindak sebagai perantara keuangan dalam sekuritas, derivatif, dan kelas aset lainnya melalui transaksi prinsipal tanpa risiko, mengambil kepemilikan sementara untuk menjembatani pembeli dan penjual.

OCC menerapkan logika yang sama pada aset kripto, mencatat bahwa bank menghilangkan risiko pasar melalui perdagangan offsetting sambil mempertahankan paparan terbatas terhadap gagal bayar pihak lawan.

Cohen menekankan bahwa wewenang ini meluas melampaui sekuritas ke aset kripto apa pun, termasuk yang tidak diklasifikasikan di bawah undang-undang sekuritas federal, karena transaksi tersebut selaras dengan peran perantara tradisional bank.

Sementara itu, regulator menolak kekhawatiran tentang kompleksitas operasional, dengan argumen bahwa bank sudah mengelola risiko serupa ketika menyelesaikan sekuritas melalui buku besar elektronik.

Cohen mengatakan teknologi buku besar terdistribusi hanya merepresentasikan metode modern pencatatan transaksi, tidak berbeda secara prinsip dari sistem penyelesaian entri buku yang telah digunakan bank selama beberapa dekade.

Mengapa Ini Mengubah Operasi Kripto Bank

Keputusan ini menghapus hambatan struktural yang memaksa bank untuk menghindari perdagangan kripto sepenuhnya atau bergantung pada perantara pihak ketiga untuk transaksi klien.

Dengan mengizinkan aktivitas prinsipal tanpa risiko secara langsung, OCC memungkinkan bank menawarkan layanan kripto yang mulus sambil mempertahankan kepatuhan regulasi dan perlindungan nasabah.

Bank kini dapat melayani klien yang menginginkan eksposur kripto tanpa bermitra dengan bursa tidak teregulasi atau pihak lawan pseudonim.

Kerangka ini mengharuskan bank menerapkan protokol kenali-nasabah-anda, pemantauan transaksi, dan kemampuan untuk membekukan atau membalikkan transfer bila diperlukan, fitur yang dibangun ke dalam platform blockchain tertentu, seperti Stellar.

Kebijakan ini juga memperkuat posisi kompetitif bank terhadap pesaing fintech dan perusahaan asli kripto yang mencari piagam bank federal.

Beberapa institusi besar telah bergerak menuju integrasi kripto, dengan Bank of America mengotorisasi penasihat untuk merekomendasikan ETF Bitcoin dan JPMorgan memungkinkan nasabah mendanai akun Coinbase melalui kartu Chase.

Momentum Regulasi Berkembang Di Seluruh Aset Digital

Langkah OCC ini terjadi saat lembaga federal mempercepat pengembangan kerangka stablecoin dan deposit tokenisasi di bawah GENIUS Act.

FDIC akan menerbitkan proposal aturan stablecoin pertamanya akhir bulan ini, menetapkan persyaratan modal, likuiditas, dan cadangan untuk token berbackup dolar yang diterbitkan bank.

Wakil Ketua Federal Reserve Michelle Bowman mengatakan bank sentral sedang berkoordinasi dengan lembaga sejawat tentang standar untuk menghubungkan aset digital ke keuangan tradisional.

Departemen Keuangan menutup konsultasi publik keduanya tentang penerbit stablecoin non-bank dalam beberapa minggu terakhir, menciptakan jalur pengawasan paralel yang akan mengatur seluruh pasar stablecoin AS.

Ketua FDIC sementara Travis Hill mengungkapkan bahwa panduan tentang deposit tokenisasi juga sedang dikembangkan, menjelaskan bagaimana representasi deposit bank berbasis blockchain akan diperlakukan di bawah regulasi yang ada.

Upaya ini merespons minat industri yang berkembang dalam menggunakan buku besar terdistribusi untuk pembayaran dan penyelesaian.

Jonathan Gould, yang menjadi pengawas permanen pertama OCC sejak 2020 setelah konfirmasi pada Juli, telah menolak keluhan industri perbankan tentang persetujuan piagam perusahaan kripto.

Berbicara di Blockchain Association Policy Summit minggu lalu, dia mengatakan kustodian aset digital dan penyimpanan telah beroperasi secara elektronik selama beberapa dekade, menambahkan tidak ada pembenaran untuk memperlakukan kripto secara berbeda.

OCC menerima sekitar 14 aplikasi piagam bank tahun ini, termasuk dari Coinbase, Circle, dan Ripple, semuanya mencari pengawasan federal untuk operasi stablecoin dan kustodian.

Gould menolak kekhawatiran tentang kapasitas pengawasan, mencatat bahwa lembaga tersebut sudah mengawasi bank trust nasional asli kripto dan menangani pertanyaan harian dari bank tradisional yang meluncurkan produk inovatif.