Bitcoin baru saja menunjukkan sinyal kapitulasi langka yang secara historis memicu reli hebat hingga $180.000 dalam 90 hari

Bitcoin diperdagangkan mendekati $89.000 hari ini setelah indeks kekuatan relatif 14 harinya turun di bawah 30 pada pertengahan November, ambang batas yang dilacak trader untuk kapitulasi.

Sebuah grafik yang diedarkan oleh Julien Bittel dari Global Macro Investor, bersumber dari LSEG Datastream, melapisi jalur terkini Bitcoin dengan lintasan rata-rata yang mengikuti lima kali penembusan RSI di bawah 30 terakhir dan menelusuri rute yang berakhir mendekati $180.000 sekitar 90 hari setelah pencetakan oversold.

Titik $180.000 adalah matematis pengembalian. Dengan Bitcoin mendekati $89.000, mencapai $180.000 akan mengimplikasikan keuntungan sekitar 105% dalam sekitar tiga bulan, atau sekitar 0,80% majemuk harian.

Grafik tersebut bukan distribusi prakiraan tetapi rata-rata studi peristiwa, yang berarti dapat menutupi betapa berbedanya jalur-jalur tersebut di kelima contoh historis tersebut.

Bukti pesimis untuk siklus empat tahun dan puncak pasar

Aksi harga sejak Oktober telah menjaga argumen "siklus" tetap aktif. Bitcoin menetapkan tertinggi Oktober di $126.223, kemudian terjual hingga akhir November.

Penurunan mencapai terendah mendekati $80.697 pada 21 November, penurunan sekitar 36% dari tertinggi Oktober.

Penurunan itu sudah berada di dalam pita penurunan 35% hingga 55% yang diuraikan dalam kerangka waktu siklus CryptoSlate, yang memetakan zona palung sekitar $82.000 hingga $57.000 jika irama pasca-halving tetap menjadi model yang mengatur.

Analisis kedua CryptoSlate berfokus pada $106.400 sebagai titik keseimbangan yang berulang kali berbalik antara support dan resistance.

Bitcoin telah menghabiskan berminggu-minggu di bawah level tersebut hingga pertengahan Desember, yang penting untuk grafik RSI karena pergerakan menuju $180.000 hampir pasti memerlukan penerimaan di atas pivot rezim sebelumnya daripada hanya pantulan momentum di dalam rentang korektif.

Arus adalah pemeriksaan silang praktis tentang apakah tesis pantulan memiliki bahan bakar. Investor menarik rekor $523 juta dari iShares Bitcoin Trust (IBIT) milik BlackRock pada 19 November ketika Bitcoin tergelincir di bawah $90.000, dan arus masuk ETF bersih hampir datar sejak itu.

Posisi derivatif menambahkan batasan lain: di mana pasar membayar untuk opsi dan di mana lindung nilai dealer dapat menjaga spot dalam pita.

Laporan CryptoSlate tentang kompleks opsi menempatkan konsentrasi gamma dealer dalam rentang luas $86.000 hingga $110.000, rentang yang dapat mempromosikan perdagangan dua arah saat lindung nilai disesuaikan dan dapat menunda pergerakan tren hingga spot keluar dengan tindak lanjut.

Menurut dashboard teknis Barchart, RSI 14 hari Bitcoin telah kembali ke rata-rata sekitar 40 setelah pembacaan di bawah 30 pertengahan November, yang sesuai dengan pantulan, sambil meninggalkan pasar sensitif terhadap tekanan jual yang diperbarui jika arus melemah lagi.

Apakah siklus 4 tahun sudah mati?

Klaim "siklus empat tahun sudah mati" dari Bittel bertumpu pada mekanika makro daripada kalender halving. Dia mengikat waktu siklus dengan dinamika pembiayaan ulang utang publik dan profil jatuh tempo pinjaman AS, kemudian menghubungkannya dengan beban bunga sebagai pendorong respons kebijakan dan likuiditas.

Data Ekonomi Federal Reserve (FRED) melacak pembayaran bunga pemerintah federal sebagai item baris dalam pengeluaran saat ini, dan, menurut Komite untuk Anggaran Federal yang Bertanggung Jawab, bunga utang diproyeksikan melebihi $1 triliun per tahun.

Kondisi likuiditas juga menjadi pusat jendela 90 hari karena horizon grafik RSI tumpang tindih dengan narasi lead-lag makro yang sudah digunakan trader.

Federal Reserve memotong suku bunga ke rentang 3,50% hingga 3,75% pada Desember dan juga mengumumkan sekitar $40 miliar per bulan dalam pembelian Treasury bill berjangka pendek (plus reinvestasi) yang ditujukan untuk menenangkan tekanan pendanaan akhir tahun.

Versi likuiditas M2 global yang digeser sekitar 90 hari sering diplot terhadap Bitcoin untuk menggambarkan bagaimana dorongan likuiditas dapat mendahului penetapan harga ulang aset berisiko, meskipun hubungannya dapat terputus untuk periode panjang.

Analisis saya tentang korelasi M2, disesuaikan tepat 84 hari, menyimpulkan bahwa selama pergerakan naik, garis M2 melacak jalur harga Bitcoin. Namun, selama penurunan, M2 terus naik sementara harga menyimpang.

Penyeimbangnya adalah bahwa RSI dapat tetap ekstrem dan masih gagal menandai terendah yang bertahan.

Dalam praktiknya, itu mengubah jalur $180.000 menjadi pengaturan terjaga di mana konfirmasi lebih penting daripada fakta pelanggaran RSI.

Bitcoin telah menghasilkan input yang diandalkan debat ini: penembusan RSI pertengahan November, dan terendah 21 November mendekati $80.697, meninggalkan $106.400 dan arus ETF spot harian sebagai penanda paling jelas apakah rebound tetap menjadi pantulan atau meluas menuju jalur $180.000 grafik.

Namun, analis Caleb Franzen baru-baru ini membuat poin yang patut dipertimbangkan,

Sementara itu, yang lain, seperti MilkRoad, setuju dengan Bittel,

Posting Bitcoin baru saja menunjukkan sinyal kapitulasi langka yang secara historis memicu reli keras ke $180.000 dalam 90 hari muncul pertama kali di CryptoSlate.