Apakah Pilihan Asuransi Jiwa Default Hong Kong Menguras Kekayaan?

Hong Kong adalah kota yang serius dalam hal keamanan finansial, membanggakan salah satu tingkat penetrasi asuransi tertinggi di dunia. Industri ini meraup premi bruto yang mencengangkan sebesar HK$638 miliar, menurut laporan Quinlan & Associates, dengan asuransi jiwa menyumbang bagian terbesar hampir 60% dari total tersebut.

Namun bagaimana volume modal yang begitu besar ini diterapkan di lapangan? Masuk ke bank atau bertemu dengan agen, dan nasihat yang diberikan hampir standar: beli polis asuransi jiwa seumur hidup.

Ini menjanjikan yang terbaik dari kedua dunia: perlindungan seumur hidup dan rencana tabungan yang dapat meningkatkan kekayaan Anda, penawaran yang terdengar seperti jaring pengaman "atur dan lupakan" yang sempurna.

Kesederhanaan ini justru yang membuat narasi ini begitu kuat. Ini menjelaskan mengapa rencana seumur hidup telah mencapai hegemoni seperti itu, mencakup 77% dari premi asuransi jiwa yang berlaku di pasar berdasarkan nilai.

Popularitas produk-produk ini tidak dapat disangkal. Namun popularitas saja bukanlah bukti efisiensi. Di balik brosur mengkilap dan janji menghibur tentang pengembalian yang dijamin, terdapat realitas lain.

Bukti menunjukkan bahwa pilihan default ini, meskipun nyaman, mungkin sebenarnya merupakan keputusan finansial yang tidak efisien.

Kelemahan Dominasi dalam Rencana Asuransi Jiwa Seumur Hidup

Dominasi asuransi jiwa seumur hidup tidak selalu didorong oleh permintaan konsumen, tetapi bisa dibilang oleh model distribusi yang secara struktural tidak selaras dengan konsumen.

Di Hong Kong, 96% premi asuransi jiwa mengalir melalui perantara. Agen-agen ini diberi insentif finansial untuk mendorong polis seumur hidup, yang menawarkan pembayaran komisi tahun pertama hingga 60%, jauh lebih tinggi daripada komisi untuk produk asuransi jiwa berjangka.

Hasilnya adalah pasar yang condong ke produk yang mahal dan kompleks yang mengoptimalkan insentif penjualan daripada nilai pelanggan jangka panjang.

Ketidakselarasan ini sering menyebabkan konsumen masuk ke dalam komitmen jangka panjang yang tidak dapat mereka pertahankan; hampir dua pertiga pemegang polis akhirnya menyerahkan polis mereka, sering menghadapi penalti finansial yang curam yang dapat menghapus premi selama bertahun-tahun. Faktanya, bisa memakan waktu hingga 19 tahun hanya untuk impas pada nilai tunai dari polis yang diserahkan.

Selain biaya tinggi, komponen "investasi" dari polis ini sering gagal memberikan potensinya. Perusahaan asuransi secara alami konservatif, mengalokasikan sekitar 60% dari portofolio mereka ke sekuritas utang untuk menyesuaikan kewajiban jangka panjang mereka.

Meskipun ini membuat perusahaan asuransi aman, ini meninggalkan pemegang polis dengan pengembalian yang biasa-biasa saja yang secara konsisten tertinggal dari tolok ukur utama seperti S&P 500. Lebih buruk lagi, dividen yang tidak dijamin yang digambarkan agen selama penawaran penjualan sering gagal terwujud.

Sebuah studi terhadap 135 polis seumur hidup dari perusahaan asuransi terkemuka Hong Kong mengungkapkan rasio pemenuhan jangka panjang rata-rata hanya 79%, yang berarti sebagian besar pelanggan menerima jauh lebih sedikit dari yang mereka perkirakan.

BTIR 2.0, Revolusi Digital dari "Buy Term, Invest the Rest"

Inefisiensi struktural ini telah mendorong minat baru dalam strategi yang dikenal sebagai "Buy Term, Invest the Rest" (BTIR).

Logikanya secara matematis menarik: alih-alih menggabungkan asuransi dan investasi menjadi satu paket mahal, konsumen membeli polis asuransi jiwa berjangka berbiaya rendah untuk perlindungan murni dan menginvestasikan tabungan secara langsung.

Perbedaan preminya sangat besar. Polis seumur hidup bisa hingga 22 kali lebih mahal daripada polis jiwa berjangka yang setara untuk cakupan yang sama.

Dengan memisahkan kebutuhan ini, individu mendapatkan kontrol atas aset mereka, likuiditas yang jauh lebih tinggi, dan kebebasan untuk mengejar strategi investasi yang benar-benar sesuai dengan selera risiko mereka.

Meskipun konsep BTIR di Hong Kong bukanlah hal baru, saat ini sedang mengalami revolusi yang dijuluki "BTIR 2.0," didorong oleh pertumbuhan platform keuangan digital-first di Hong Kong.

Perusahaan asuransi virtual seperti Bowtie dan platform wealth-tech seperti Syfe telah memotong biaya pelaksanaan strategi ini. Penyedia digital native ini dapat melewati biaya yang terkait dengan pembangunan jaringan cabang offline, mempekerjakan staf front-office, atau membayar komisi kepada agen dan manajer kekayaan.

Dengan melakukan ini, perusahaan asuransi virtual, khususnya, menawarkan premi asuransi jiwa berjangka yang sekitar 32% lebih murah daripada pemain tradisional, sementara platform kekayaan digital telah memotong biaya manajemen hampir setengahnya dibandingkan dengan penasihat tradisional.

Selama horizon investasi yang panjang, penghematan biaya ini bertambah secara signifikan.

Analisis komparatif menunjukkan bahwa seseorang berusia 30 tahun yang mengadopsi strategi BTIR digital berpotensi mengumpulkan portofolio senilai lebih dari HKD 27 juta pada usia 85 tahun, dibandingkan dengan hanya HKD 4 juta dari polis seumur hidup tradisional, perbedaan hampir tujuh kali lipat nilainya.

Asuransi Jiwa Seumur Hidup vs BTIR Bergantung pada Prioritas

Memang, tidak ada jawaban universal ketika memilih antara polis asuransi jiwa seumur hidup dan pendekatan BTIR. Keputusan yang tepat pada akhirnya bergantung pada keadaan pribadi individu, toleransi risiko, dan prioritas finansial.

Individu dengan selera risiko yang lebih rendah, preferensi kuat untuk kepastian, arus kas yang dapat diprediksi, dan tujuan perencanaan warisan yang jelas mungkin menemukan asuransi jiwa seumur hidup lebih cocok. Pembayaran yang dijamin memberikan ketenangan pikiran, sementara komponen tabungan paksa dapat berfungsi sebagai cara yang disiplin untuk mengumpulkan kekayaan dari waktu ke waktu dan mendukung tujuan warisan jangka panjang.

Sebaliknya, individu dengan selera risiko yang lebih tinggi, kepercayaan investasi yang lebih kuat, ketersediaan waktu yang lebih besar, dan kebutuhan likuiditas yang lebih fleksibel mungkin lebih siap untuk mengejar potensi pengembalian yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh strategi BTIR. Pendekatan ini menawarkan fleksibilitas arus kas dan likuiditas yang lebih besar, terutama bagi mereka yang tidak memiliki kekhawatiran perencanaan warisan segera atau dengan aliran pendapatan yang kurang dapat diprediksi.

Seiring BTIR mendapat daya tarik, agen asuransi perlu beradaptasi dengan mengembangkan peran agen menjadi penasihat keuangan tepercaya. Perubahan ini mengharuskan agen untuk memberikan panduan manajemen kekayaan yang lebih holistik yang melampaui produk asuransi.

Analisis Quinlan & Associates menunjukkan bahwa dengan kumpulan kekayaan onshore dan offshore gabungan Hong Kong diharapkan tumbuh secara signifikan dalam beberapa tahun mendatang, agen memiliki peluang jelas untuk memanfaatkan angin kekayaan struktural ini.

Pada saat yang sama, permintaan yang meningkat untuk asuransi jiwa berjangka membuka pintu untuk kolaborasi yang lebih erat antara perusahaan asuransi jiwa dan perusahaan investasi, termasuk wealthtech, robo advisor, dan perusahaan sekuritas.

Analisis laporan menunjukkan bahwa kemitraan dapat mengambil banyak bentuk, dari pengaturan rujukan dan afiliasi hingga platform investasi white-label yang didukung oleh perusahaan investasi dan bermerek di bawah mitra perusahaan asuransi, menciptakan peluang distribusi dan penjualan silang yang saling menguntungkan.

Model-model ini memungkinkan perusahaan asuransi untuk tetap relevan sambil berpartisipasi dalam perjalanan kekayaan yang lebih luas, daripada bersaing langsung dengan solusi D2C digital.

Mendorong adopsi produk asuransi jiwa berjangka yang lebih terjangkau sebagai bagian dari strategi BTIR juga dapat membantu mempersempit kesenjangan perlindungan mortalitas yang ada di Hong Kong. Ini sangat relevan untuk kelompok berpenghasilan rendah yang tidak diasuransikan dan segmen berpenghasilan menengah yang kurang diasuransikan.

Individu yang tidak diasuransikan mendapatkan akses ke cakupan yang terjangkau, sementara rumah tangga yang kurang diasuransikan dapat meningkatkan tingkat perlindungan secara signifikan karena premi yang lebih rendah terkait dengan asuransi jiwa berjangka dibandingkan dengan polis seumur hidup.

Bahkan segmen yang diasuransikan dengan baik dapat memperoleh manfaat dari potensi pengembalian investasi yang lebih tinggi yang tersedia melalui investasi jangka panjang yang disiplin bersama dengan cakupan berjangka. Dalam pengertian itu, BTIR adalah pengungkit potensial untuk meningkatkan ketahanan finansial di seluruh pasar.

Peluangnya terletak pada memenuhi konsumen di mana mereka berada: menawarkan perlindungan yang fleksibel, jalur investasi yang kredibel, dan nasihat terintegrasi yang memperkuat ketahanan finansial dan hasil kekayaan jangka panjang di seluruh pasar.

Gambar unggulan diedit oleh Fintech News Hong Kong berdasarkan gambar oleh thanyakij-12 di Freepik

Postingan Apakah Pilihan Asuransi Jiwa Default Hong Kong Menguras Kekayaan? muncul pertama kali di Fintech Hong Kong.