Dana Saham AS Perpanjang Tren Kemenangan Dengan Rata-rata 14,6% di 2025

TLDR

• Reksa dana saham AS menghasilkan imbal hasil rata-rata 14,6% pada tahun 2025.
• Ini menandai tahun ketiga berturut-turut bahwa reksa dana saham AS bertahan di atas angka imbal hasil 10 persen.
• Saham teknologi dan terkait AI tetap menjadi pendorong utama keuntungan pasar sepanjang tahun.
• Kuartal keempat menyumbang imbal hasil 2,5 persen terhadap kinerja tahunan secara keseluruhan.
• Pengumuman tarif Presiden Donald Trump pada bulan April menggeser kepemimpinan pasar kembali ke saham teknologi berkapitalisasi besar.

Reksa dana saham AS menutup tahun 2025 dengan imbal hasil rata-rata 14,6%, menandai tahun ketiga berturut-turut di atas ambang batas 10%, karena investor terus mengalokasikan ke ekuitas meskipun sentimen berfluktuasi dan peristiwa global, dan keuntungan kuartalan mendukung kenaikan akhir tahun.

Reksa Dana Saham AS Naik Meskipun Ada Tarif

Reksa dana saham AS naik 2,5% pada kuartal keempat, mengangkat imbal hasil rata-rata setahun penuh menjadi 14,6%, menurut data LSEG. Kinerja yang dicatat hingga 24 Desember ini mengikuti imbal hasil 21% pada tahun 2023 dan 17,4% pada tahun 2024.

Meskipun laju keuntungan melambat setiap tahun, arahnya tetap naik, karena optimisme investor bertahan melalui perubahan kebijakan dan rotasi pasar.

Sejumlah kecil saham teknologi yang terkait dengan kecerdasan buatan mendorong sebagian besar keuntungan, dengan partisipasi yang lebih luas tidak memenuhi ekspektasi. "Pasar menyempit secara dramatis lagi," kata Ellen Hazen dari F.L. Putnam Investment Management.

Dia mengaitkan pergeseran tersebut dengan perubahan kebijakan pada bulan April ketika Presiden Donald Trump mengumumkan tarif menyeluruh pada apa yang dia sebut Hari Pembebasan.

Langkah kebijakan tersebut membalikkan tanda-tanda awal pelebaran pasar, mengembalikan fokus ke perusahaan teknologi berkapitalisasi besar yang dominan. Hazen menjelaskan, "Semua orang mengira perdagangan AI sudah berakhir," tetapi kembali dengan kuat.

Dia menambahkan bahwa meskipun bendera kuning terkait AI telah muncul, mereka tidak cukup untuk membalikkan optimisme yang lebih luas menuju tahun 2026.

Reksa Dana Global dan Obligasi Mengubah Alokasi

Reksa dana saham internasional mengungguli reksa dana AS, naik 29,8% pada tahun 2025, dibandingkan dengan 4,8% pada tahun 2024. Gangguan tarif awal tahun membantu menggeser arus modal global.

Investor mengalokasikan kembali aset karena pasar global menguat sementara ekuitas AS terus naik dengan laju yang lebih lambat. Kas bergeser dengan cepat selama volatilitas pertengahan tahun.

Data Investment Company Institute menunjukkan reksa dana saham AS dan ETF mengalami arus keluar sebesar $391,6 miliar selama tahun ini. Sebagian besar arus keluar terjadi pada bulan Juli.

Investor memindahkan modal ke kendaraan yang lebih stabil, termasuk obligasi dan reksa dana saham internasional. Reksa dana ekuitas global menerima arus masuk bersih sebesar $102,1 miliar.

Reksa dana obligasi menarik $669,4 miliar dalam uang baru, dipimpin oleh minat pada utang investment-grade. Reksa dana tersebut menghasilkan imbal hasil 7,3% pada tahun 2025.

Federal Reserve memangkas suku bunga tiga kali selama tahun ini. Obligasi menambah 1,1% hanya pada kuartal keempat.

Manajer Berkapitalisasi Besar Memimpin Reksa Dana yang Dikelola Secara Aktif

Reksa dana saham AS berkinerja terbaik mengkonsentrasikan kepemilikan pada perusahaan teknologi berkapitalisasi besar dan terkait AI. Dana terdepan, Permanent Portfolio Aggressive Growth Portfolio (PAGRX), menghasilkan imbal hasil 36,9%.

PrimeCap Odyssey Growth Fund (POGRX) menyusul dengan keuntungan 33%. Empat dana Alger juga masuk dalam sepuluh besar.

Alger Capital Appreciation Portfolio (ALVOX) mencatat imbal hasil 32,9%, mempertahankan perhatian investor pada tema pertumbuhan agresif. Strategi berkapitalisasi besar tetap dominan.

Di pasar yang lebih luas, 1.185 dana dengan aset $50 juta atau lebih menghasilkan imbal hasil rata-rata 11,5%. Kinerja tersebut membantu memperpanjang tren keuntungan tahunan saat ini.

Meskipun ada arus keluar dana, kinerja di seluruh kategori tetap kuat. Investor tetap berkomitmen pada kepemilikan inti sepanjang pergeseran kebijakan dan ketidakpastian ekonomi.

Prospek untuk tahun 2026 tetap terbuka, dengan pendapatan teknologi dan kebijakan makro menjadi fokus. Hazen mengatakan sektor lain dapat memperluas imbal hasil jika pertumbuhan terwujud.

Postingan Reksa Dana Saham AS Perpanjang Tren Kemenangan Dengan Rata-rata 14,6% pada Tahun 2025 pertama kali muncul di CoinCentral.