Apakah Saham Microsoft (MSFT) Layak Dibeli Menjelang Laporan Keuangan Rabu?

TLDR

• Microsoft melaporkan pendapatan Q2 FY2026 setelah penutupan pasar pada 28 Januari, dengan Wall Street memperkirakan pendapatan $3,91 per saham dan revenue $80,28 miliar
• Saham telah melampaui estimasi pendapatan selama sembilan kuartal berturut-turut dan naik 7% di 2025, meskipun turun 14% dari rekor tertinggi sepanjang masa
• Bisnis cloud Azure tumbuh 40% year-over-year di Q1, didorong oleh aplikasi AI dan akses ke berbagai model AI generatif termasuk ChatGPT, Grok, Llama, dan Claude
• Beberapa analis mempertahankan rating Buy tetapi menurunkan target harga menjadi sekitar $600 karena tekanan valuasi sektor software yang lebih luas, bukan fundamental Microsoft
• Trader opsi memperkirakan pergerakan 5,41% ke arah mana pun setelah laporan pendapatan, sementara saham saat ini diperdagangkan pada 28,5 kali forward earnings versus rata-rata lima tahun 31,5 kali

Microsoft melaporkan pendapatan kuartal kedua tahun fiskal 2026 pada 28 Januari setelah penutupan pasar. Wall Street memperkirakan pendapatan $3,91 per saham, naik 21% year-over-year.

Microsoft Corporation, MSFT

Revenue diperkirakan mencapai $80,28 miliar, mewakili peningkatan 15% dari kuartal yang sama tahun lalu. Perusahaan telah melampaui estimasi pendapatan di masing-masing sembilan kuartal berturut-turut terakhir.

Saham naik sekitar 7% di 2025. Namun, masih turun hampir 14% dari rekor tertinggi yang dicapai pada akhir Oktober.

Investor fokus pada kinerja Azure dan inisiatif AI perusahaan. Revenue cloud Azure tumbuh 40% year-over-year di kuartal pertama.

Azure Menggerakkan Strategi Pertumbuhan AI

Azure telah muncul sebagai platform teratas untuk membangun aplikasi AI. Layanan ini memberikan pengguna akses ke berbagai model AI generatif.

Microsoft mempertahankan kepemilikan saham besar di OpenAI, pencipta ChatGPT. Namun Azure juga menyediakan akses ke model AI lainnya termasuk Grok dari X, Llama dari Meta Platforms, dan Claude dari Anthropic.

Pusat data AI baru di Atlanta dan Wisconsin diharapkan mendukung pertumbuhan Azure yang berkelanjutan. Karl Kierstead dari UBS mencatat ekspansi ini sambil mempertahankan rating Buy pada saham.

Produk Copilot Microsoft dalam Office telah mendapatkan daya tarik. Namun Azure tetap menjadi pusat strategi AI perusahaan.

Pendekatan multi-model platform ini membedakannya dari pesaing. Fleksibilitas ini menarik developer dan perusahaan yang membangun aplikasi AI.

Kekhawatiran Valuasi Mendorong Penurunan Target Harga

Beberapa analis baru-baru ini memangkas target harga mereka pada Microsoft. UBS menurunkan targetnya menjadi $600 dari $650.

Cantor Fitzgerald, Wells Fargo, dan Mizuho Securities juga mengurangi target mereka. Ketiga perusahaan mempertahankan rating setara Buy.

Pemotongan ini mencerminkan tekanan valuasi sektor software yang lebih luas. Analis menekankan perubahan tersebut bukan karena melemahnya fundamental Microsoft.

Saham saat ini diperdagangkan pada 28,5 kali forward earnings. Ini merupakan diskon terhadap rata-rata lima tahunnya sebesar 31,5 kali forward earnings.

Sebelum Oktober, Microsoft diperdagangkan di atas 32 kali forward earnings. Sebagian besar saham teknologi besar diperdagangkan sekitar 30 kali forward earnings.

Trader opsi memperkirakan pergerakan 5,41% ke arah mana pun setelah pengumuman pendapatan. Wall Street mempertahankan rating konsensus Strong Buy berdasarkan 32 rekomendasi Buy dan dua rating Hold.

Target harga rata-rata $626,14 menunjukkan potensi kenaikan 34,38% dari level saat ini. Microsoft mengoperasikan berbagai segmen bisnis di luar cloud computing termasuk software produktivitas Office, gaming Xbox, LinkedIn, dan produk hardware.

Postingan Is Microsoft (MSFT) Stock a Buy Ahead of Wednesday's Earnings? pertama kali muncul di CoinCentral.