Pasar global anjlok karena semua aset termasuk Bitcoin terjual sekaligus menghapus triliunan

Pasar Anjlok Saat Pembukaan AS, Bitcoin Tembus di Bawah $85k, Emas Juga Tergelincir

Pada pukul 09:30 EST, pasar berubah dengan cara yang bisa dirasakan trader di perut mereka, jenis perubahan di mana Anda berhenti mencari penjelasan cerdas dan mulai memeriksa berapa banyak margin yang sebenarnya Anda miliki.

Bitcoin berbalik arah, lalu turun, kemudian mulai bergerak dalam potongan besar. Di satu layar, S&P 500 e-mini sedang merosot, dolar menguat, minyak melonjak lebih tinggi, dan logam yang disebut aman terpukul pada saat yang sama. Banyak orang hanya membutuhkan beberapa candlestick untuk menyadari ini akan menjadi salah satu sore hari di mana pasar menjual dulu dan menjelaskan kemudian.

Pada pukul 11:00 EST, Bitcoin diperdagangkan sekitar $84.434 setelah mencapai level terendah intraday $84.365, turun sekitar 5,4% pada hari itu.

Di TradingView, gambarannya terlihat brutal dalam sekali pandang, minyak naik sekitar 3%, indeks dolar naik sekitar 0,3%, futures S&P turun sekitar 1,1%, Bitcoin turun sekitar 4,7%, emas turun mendekati 5,8%, perak turun lebih dari 6%. Semua yang biasanya menceritakan kisah rapi saling bertumpuk.

Dan itulah intinya.

Ini adalah pergerakan "likuiditas menang", di mana positioning lebih penting daripada narasi, setidaknya pada awalnya. Orang-orang yang masuk hari itu dengan risiko panjang mendapat jawaban mereka di jam pertama sesi AS.

Kabar burung sangat keras, pasar lebih keras

Anda akan melihat spekulasi, orang dalam melakukan front-running serangan, seseorang tahu sesuatu tentang Iran, yang biasa.

Tidak ada "berita serangan" terverifikasi untuk ditunjuk di sini, setidaknya tidak dari outlet besar. Yang nyata adalah bahwa pasar telah memperdagangkan risiko eskalasi di latar belakang, dan minyak telah bereaksi keras terhadapnya.

Pergerakan minyak adalah petunjuk paling jelas, Brent mendorong di atas $71 per barel, dengan trader fokus pada meningkatnya ketegangan AS-Iran dan risiko titik kritis di sekitar Selat Hormuz.

Dengan kata lain, Anda tidak memerlukan peristiwa yang dikonfirmasi agar pasar menetapkan harga kemungkinannya. Barel yang melompat adalah pajak untuk semua hal lain, itu memicu kekhawatiran inflasi, menghantam sentimen konsumen, mengacaukan suku bunga, membuat investor ekuitas gelisah, dan bisa mengubah penjualan normal menjadi sesuatu yang lebih tajam.

Pembukaan AS adalah titik pemicu

Waktunya penting. 09:30 EST adalah pembukaan ekuitas kas AS, momen di mana likuiditas mengental, dan aliran besar benar-benar bisa menembus level.

Itu juga saat banyak strategi sistematis mulai bertindak, dan ketika meja diskresi akhirnya memiliki volume untuk melakukan apa yang telah mereka pikirkan sepanjang pagi. Jika pasar telah condong satu arah, pembukaan adalah tempat kecenderungan itu diuji.

Dalam sesi hari ini, kelemahan teknologi AS sudah ada di udara. Investor mencerna putaran baru kekhawatiran seputar pengeluaran infrastruktur AI dan pertumbuhan cloud, dengan Microsoft tepat di pusatnya.

Financial Times melaporkan saham teknologi AS merosot setelah lonjakan pengeluaran pusat data Microsoft membuat investor gelisah, dengan saham jatuh tajam dan menyeret sentimen di seluruh kompleks.

Ketika ekuitas goyah saat pembukaan, crypto tidak duduk dengan sopan di alam semesta terpisah. Bitcoin diperdagangkan 24/7, tetapi masih merupakan aset risiko global dalam cara dibiayai, diberi margin, dilindungi nilai, dan dijadikan tolok ukur. Pembukaan AS yang goyah sering berarti crypto diperlakukan sebagai ekspresi berleveraj dari ketakutan yang sama.

Mengapa Bitcoin Jatuh Sangat Cepat

Penurunan Bitcoin yang cepat biasanya memiliki komponen mekanis, dan Anda bisa melihatnya dalam cara harga bergerak.

Dorongan pertama ke bawah cenderung datang dari penjualan spot dan hedging, kemudian pasar derivatif mengambil alih. Stop terkena, funding berbalik, open interest turun paksa, dan likuidasi melakukan sisanya. Penjualan menjadi kurang tentang keyakinan dan lebih tentang aturan, persyaratan margin, dan eksekusi paksa.

Jika Anda ingin satu titik data untuk ditonton secara real-time selama pergerakan ini, itu adalah cetakan likuidasi dan bagaimana mereka mengelompok di sekitar level yang jelas.

Data terbaru dari Coinglass menunjukkan lebih dari $800 juta dalam likuidasi, dengan $691 juta diambil dari posisi long selama 24 jam terakhir.

Itu tidak memberi tahu Anda mengapa domino pertama jatuh, itu memberi tahu Anda mengapa domino kedua, ketiga, dan kesepuluh jatuh lebih cepat dari yang pertama.

Penjualan Emas Selama Risk Off Terasa Salah, Sampai Anda Melihatnya Terjadi

Banyak orang akan bertanya pertanyaan yang sama, emas seharusnya menjadi tempat aman, mengapa turun?

Jawaban jujurnya adalah bahwa emas berperilaku berbeda tergantung pada fase kepanikan.

Pada fase pertama, pasar mencoba mengumpulkan uang tunai. Itu terdengar sederhana, tetapi memiliki konsekuensi. Trader menjual apa yang mereka bisa, tidak hanya apa yang mereka inginkan. Pasar likuid digunakan sebagai ATM. Emas likuid, jadi terkena.

Bagian kedua adalah dolar. Ketika dolar menguat, sering bersandar pada komoditas berharga dolar, setidaknya intraday.

Bagian ketiga adalah bahwa emas sudah naik parabolik. Emas dan perak telah melonjak ke rekor tertinggi, kemudian mundur tajam, dengan spekulasi dan dolar AS yang sedikit lebih kuat dalam campurannya.

Emas mencapai rekor sekitar $5.602 per ons sebelum turun kembali menuju $5.100.

Ketika aset baru saja berlari sejauh itu secepat itu, banyak dari permintaan "safe haven" sudah ada dalam harga. Begitu musik berhenti, pekerjaan pertama adalah mengurangi risiko dan membersihkan leverage, dan itu berarti menjual apa yang memiliki bid.

Jika risiko geopolitik bertahan, emas masih bisa melakukan hal yang diharapkan orang dalam jangka waktu yang lebih lama. Itu adalah horizon waktu yang berbeda dari jam pertama pergerakan de-risk.

Menggunakan perkiraan World Gold Council tentang pasokan di atas tanah, penurunan dari sekitar $5.602 per ons menjadi sekitar $5.100 memotong nilai pasar tersirat emas dari sekitar $38 triliun menjadi $36 triliun, kerugian sekitar $2 triliun, yang berada pada skala yang sama dengan seluruh kapitalisasi pasar crypto sekitar $3 triliun

Pembacaan Paling Sederhana dari Tape

Gabungkan gambar lintas aset, dan terbaca seperti ini.

Minyak melonjak, yang mengguncang inflasi dan geopolitik, ekuitas terjual ke pembukaan AS, dolar menguat, dan perdagangan berleveraj terjepit. Bitcoin, emas, dan perak jatuh bersama karena pasar melakukan deleveraging, bukan karena mereka tiba-tiba berbagi fundamental yang sama.

Penjelasan itu kurang menarik daripada cerita "orang dalam tahu sesuatu", tetapi cocok dengan apa yang sebenarnya bisa kita tunjuk dalam pelaporan publik dan dalam aksi harga.

Apa yang Harus Diperhatikan Selanjutnya

Jika Anda mencoba mencari tahu apakah ini menjadi peristiwa sepanjang hari atau hanya flush yang buruk, beberapa tanda biasanya penting.

Respons Bitcoin setelah gelombang likuidasi adalah satu. Jika stabil dan mulai merebut kembali level yang pecah dengan bersih, pergerakan sering dibingkai ulang sebagai stop run. Jika terus turun dengan pantulan lemah, itu menunjukkan penjualan telah berpindah dari terpaksa menjadi disengaja.

Minyak adalah yang lain. Pasar bisa menyerap lonjakan satu kali, tetapi berjuang dengan repricing yang berkelanjutan. Jika minyak mentah terus naik, aset risiko biasanya terus merasakannya.

Kemudian ada dolar. Dolar yang kuat cenderung mengencangkan sekrup pada likuiditas global, juga cenderung tidak nyaman untuk perdagangan risiko yang dibiayai dalam dolar.

Dan tentu saja, perhatikan berita utama, tetapi perhatikan dengan cara yang benar. Hari ini memiliki banyak kebisingan latar belakang tentang Iran, tetapi pasar sudah memperdagangkan ketakutan. Jika eskalasi terverifikasi muncul di berita, pergerakan bisa meluas. Jika tidak, pasar mungkin mulai memudar premium, dan pantulan bisa keras.

Untuk saat ini, cara paling jelas untuk menggambarkan 90 menit terakhir sederhana, pasar mengurangi risiko secara real-time, dan semua yang ramai sedang diuji.

Beberapa aset sudah mencoba pulih, apakah mereka akan mungkin tergantung pada apa yang terjadi selanjutnya di Timur Tengah.

Postingan Pasar global crash saat semua termasuk Bitcoin terjual sekaligus menghapus triliunan muncul pertama kali di CryptoSlate.