John Zettler: 2026 akan menjadi titik penting bagi vault DeFi, manajer aset tradisional akan kesulitan bersaing, dan likuiditas pada dasarnya terkait dengan imbal hasil

Poin-Poin Penting

• Tahun 2026 diperkirakan menjadi tahun penting bagi vault DeFi, dengan pertumbuhan signifikan yang diantisipasi.
• Infrastruktur untuk vault DeFi kini telah tersedia, membuka jalan bagi ekspansi cepat.
• Vault adalah lapisan di atas DeFi yang memungkinkan institusi untuk mengemas produk keuangan dengan kepatuhan dan kontrol risiko.
• Likuiditas dan hasil pada dasarnya terikat dalam DeFi, memengaruhi pengalaman pengguna dan desain produk.
• Tren dalam DeFi bergerak menuju solusi yang lebih fleksibel, multi-protokol, dan multi-chain.
• Kekuatan super beta terletak pada pendekatan multi-protokol dan multi-chain-nya, meningkatkan kesederhanaan dan agregasi.
• Manajer aset tradisional akan memasuki ruang DeFi pada tahun 2026, tetapi mereka mungkin kesulitan bersaing secara efektif.
• DeFi dapat dilihat sebagai layanan backend yang melengkapi fintech tradisional daripada bersaing dengannya.
• Integrasi DeFi ke dalam aplikasi fintech yang ramah pengguna dapat menyederhanakan pengalaman pengguna.
• Protokol semakin berusaha untuk berintegrasi secara vertikal dengan mengembangkan infrastruktur vault mereka sendiri.
• Kesuksesan DeFi bergantung pada integrasi dengan sistem keuangan tradisional daripada ada sebagai alternatif independen.
• Risiko dalam keuangan terdesentralisasi dapat dikategorikan ke dalam tiga kategori utama: risiko utang macet, risiko likuiditas, dan risiko smart contract.
• Total value locked (TVL) DeFi diperkirakan akan meledak saat menjadi arus utama.
• Vault akan berfungsi sebagai alat kepatuhan bagi institusi yang diatur untuk berinteraksi dengan DeFi.
• Kraken secara aktif menghibridisasi bursa-nya untuk memasukkan produk DeFi baru.

Perkenalan Tamu

John Zettler adalah Direktur Produk, Earn di Kraken, di mana ia memimpin bisnis hasil perusahaan termasuk staking, stablecoin, dan strategi DeFi. Sebelumnya di Coinbase, ia menjabat sebagai Staking Product Lead dan adalah salah satu pendiri cbETH, token staking likuid utama yang membantu menghasilkan lebih dari $1 miliar dalam pendapatan berulang tahunan bruto. Sebelum karyanya di produk hasil kripto, John mendirikan R.A.R.E Art, salah satu marketplace NFT pertama untuk seniman digital, dan Commandiv, platform perdagangan kripto dan saham gabungan pertama untuk investor AS.

Masa depan vault DeFi

• "2026 akan menjadi tahun penting bagi vault DeFi, dengan pertumbuhan signifikan yang diharapkan." – John Zettler
• "Infrastruktur untuk vault DeFi kini telah tersedia, membuka jalan bagi pertumbuhan cepat." – John Zettler
• "Pertumbuhan produk hasil DeFi akan dipercepat saat lebih banyak perusahaan mengadopsi strategi vault." – John Zettler
• Vault adalah lapisan di atas DeFi yang memungkinkan institusi untuk mengemas produk keuangan dengan kepatuhan dan kontrol risiko.
• "Vault adalah lapisan di atas itu yang memungkinkan institusi, fintech, bursa, siapa pun dengan pengguna atau modal yang ingin menawarkan produk keuangan kepada pelanggan mereka untuk mengemas yang terbaik dari lapisan defi dengan kepatuhan apa pun, kontrol risiko apa pun, menawarkan profil pengembalian risiko apa pun yang mereka inginkan sebagai produk hasil." – John Zettler
• "Konstruksi produk vault yang baik melibatkan pengoptimalan berbagai preferensi pengguna dan risiko." – John Zettler
• "Likuiditas dan hasil pada dasarnya terikat dalam DeFi." – John Zettler
• "Hasil dalam DeFi berasal dari peminjam on-chain yang menarik stablecoin seperti USDC untuk berbagai tujuan." – John Zettler

Adopsi dan integrasi institusional

• "2026 akan menjadi tahun yang signifikan untuk vault di ruang DeFi." – John Zettler
• "Tren dalam DeFi akan bergerak menuju solusi yang lebih fleksibel, multi-protokol, dan multi-chain." – John Zettler
• "Kekuatan super beta terletak pada pendekatan multi-protokol dan multi-chain-nya, yang meningkatkan kesederhanaan dan agregasi." – John Zettler
• "Aave memelopori peminjaman dan pinjaman dalam skala besar, sementara Morpho memperkenalkan peminjaman modular." – John Zettler
• "Kategori manajer risiko dalam ruang kripto tumbuh dengan cepat saat manajer aset tradisional berusaha untuk mendiversifikasi ke produk on-chain." – John Zettler
• "Tidak akan pernah ada satu pihak yang mengelola semua aset dunia, menekankan kebutuhan akan keberagaman dalam manajemen aset." – John Zettler
• "Protokol semakin berusaha untuk berintegrasi secara vertikal dengan mengembangkan infrastruktur vault mereka sendiri." – John Zettler
• "Kurator yang fokus pada keahlian mereka akan mengungguli mereka yang mencoba berintegrasi secara vertikal ke dalam infrastruktur vault." – John Zettler

DeFi sebagai layanan backend

• "DeFi dapat dilihat sebagai layanan backend yang melengkapi fintech tradisional daripada bersaing dengannya." – John Zettler
• "DeFi semakin menjadi layanan backend yang menyederhanakan interaksi pengguna." – John Zettler
• "Kesuksesan DeFi bergantung pada integrasi dengan sistem keuangan tradisional daripada ada sebagai alternatif independen." – John Zettler
• "DeFi dapat memberikan hasil yang kompetitif dan pengalaman produk yang superior dengan berintegrasi dengan platform yang ada." – John Zettler
• "Pendekatan Kraken terhadap generasi hasil secara fundamental berbeda dari platform seperti BlockFi dan Celsius karena transparansi dan sifat non-kustodiannya." – John Zettler
• "Pendekatan multi-protokol dan multi-chain adalah cara yang lebih cerdas dan lebih strategis untuk mencapai hasil yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik." – John Zettler
• "Sektor DeFi tetap stabil selama penurunan pasar pada tahun 2022 karena pinjaman yang dijaminkan secara berlebihan dan proses likuidasi yang tertib." – John Zettler
• "Kegagalan terbaru di ruang CeFi diperlukan untuk menyoroti pentingnya transparansi dalam industri." – John Zettler

Manajemen risiko dalam DeFi

• "Risiko dalam keuangan terdesentralisasi dapat dikategorikan ke dalam tiga kategori utama: risiko utang macet, risiko likuiditas, dan risiko smart contract." – John Zettler
• "Risiko keamanan siber ada tetapi kurang menjadi perhatian untuk protokol yang mapan." – John Zettler
• "Risiko likuiditas mengacu pada kemampuan untuk menarik aset dari vault saat dibutuhkan, yang bervariasi menurut protokol." – John Zettler
• "Risiko utang macet muncul ketika nilai jaminan turun lebih cepat daripada pinjaman dapat diisi, yang menyebabkan potensi kerugian bagi protokol." – John Zettler
• "Mendiversifikasi aset berkualitas rendah bisa lebih buruk daripada memusatkan aset dalam protokol yang aman." – John Zettler
• "Vault yang berbeda dalam DeFi memiliki infrastruktur dan profil risiko yang bervariasi, memengaruhi keamanan dan fungsionalitas mereka." – John Zettler
• "Ketakutan dan ketidakpastian dapat menyebabkan masalah likuiditas bahkan di pasar yang sehat." – John Zettler
• "Diversifikasi sangat penting dalam DeFi untuk mengurangi risiko yang terkait dengan gangguan pasar." – John Zettler

Masa depan DeFi dan keuangan tradisional

• "Manajer aset tradisional akan memasuki ruang DeFi pada tahun 2026, tetapi mereka mungkin kesulitan bersaing secara efektif." – John Zettler
• "Kurator DeFi bersaing untuk kumpulan pengguna dan harus membangun hubungan dengan institusi yang kredibel untuk berhasil." – John Zettler
• "Mitra distribusi di DeFi biasanya mengambil sebagian besar biaya yang dihasilkan dari vault." – John Zettler
• "Membangun infrastruktur untuk DeFi adalah strategi yang lebih layak daripada bersaing langsung dengan bursa besar." – John Zettler
• "Integrasi DeFi ke dalam aplikasi fintech yang ramah pengguna dapat menyederhanakan pengalaman pengguna." – John Zettler
• "Total value locked (TVL) DeFi diperkirakan akan meledak saat menjadi arus utama." – John Zettler
• "Keseimbangan antara permintaan pinjaman dan tingkat hasil dalam DeFi beroperasi seperti surge pricing." – John Zettler
• "Basis pengguna dalam DeFi secara historis kecil, tetapi ini akan berubah dengan peningkatan partisipasi." – John Zettler

Arah strategis Kraken

• "Kraken sedang mengembangkan rangkaian produk berorientasi DeFi on-chain." – John Zettler
• "Kolaborasi dan masukan dari individu berpengalaman di ruang kripto adalah kekuatan kunci bagi Kraken." – John Zettler
• "Vault akan menjadi fitur signifikan di berbagai platform fintech." – John Zettler
• "Pengalaman pengguna harus memprioritaskan fleksibilitas dalam opsi manajemen risiko." – John Zettler
• "Sektor keuangan tradisional mungkin kesulitan bersaing dengan perusahaan kripto yang mapan karena perbedaan dalam kepemilikan distribusi." – John Zettler
• "BlackRock tidak memiliki distribusi dengan cara yang sama seperti perusahaan seperti Charles Schwab." – John Zettler
• "Kripto dan pasar modal tradisional pada akhirnya akan menyatu menjadi pasar modal terpadu." – John Zettler
• "Insentif token telah bergeser dari membayar untuk likuiditas menjadi membayar untuk distribusi." – John Zettler

Insentif token dan daya tarik pengguna

• "Insentif token memainkan peran penting dalam menarik pengguna ke platform yang berbeda." – John Zettler
• "Beberapa platform menawarkan insentif token yang signifikan yang mungkin tidak sejalan dengan harapan pengguna." – John Zettler
• "Produk terbaik pada akhirnya akan menang dalam jangka panjang, meskipun ada strategi jangka pendek." – John Zettler
• "Risiko dalam keuangan terdesentralisasi dapat dikategorikan ke dalam tiga kategori utama: risiko utang macet, risiko likuiditas, dan risiko smart contract." – John Zettler
• "Risiko keamanan siber ada tetapi kurang menjadi perhatian untuk protokol yang mapan." – John Zettler
• "Risiko likuiditas mengacu pada kemampuan untuk menarik aset dari vault saat dibutuhkan, yang bervariasi menurut protokol." – John Zettler
• "Risiko utang macet muncul ketika nilai jaminan turun lebih cepat daripada pinjaman dapat diisi, yang menyebabkan potensi kerugian bagi protokol." – John Zettler
• "Mendiversifikasi aset berkualitas rendah bisa lebih buruk daripada memusatkan aset dalam protokol yang aman." – John Zettler

Evolusi DeFi dan fintech

• "Vault yang berbeda dalam DeFi memiliki infrastruktur dan profil risiko yang bervariasi, memengaruhi keamanan dan fungsionalitas mereka." – John Zettler
• "Ketakutan dan ketidakpastian dapat menyebabkan masalah likuiditas bahkan di pasar yang sehat." – John Zettler
• "Diversifikasi sangat penting dalam DeFi untuk mengurangi risiko yang terkait dengan gangguan pasar." – John Zettler
• "Total value locked (TVL) DeFi diperkirakan akan meledak saat menjadi arus utama." – John Zettler
• "Keseimbangan antara permintaan pinjaman dan tingkat hasil dalam DeFi beroperasi seperti surge pricing." – John Zettler
• "Basis pengguna dalam DeFi secara historis kecil, tetapi ini akan berubah dengan peningkatan partisipasi." – John Zettler
• "2026 akan menjadi tahun penting bagi pembangun di ruang kripto." – John Zettler
• "Vault akan berfungsi sebagai alat kepatuhan bagi institusi yang diatur untuk berinteraksi dengan DeFi." – John Zettler

Strategi hibridisasi Kraken

• "Kraken secara aktif menghibridisasi bursa-nya untuk memasukkan produk DeFi baru." – John Zettler
• "Kraken memiliki banyak produk menarik yang direncanakan untuk masa depan." – John Zettler
• "DeFi menjadi lebih berfokus pada backend, menyatu dengan fintech." – John Zettler
• "Pendekatan Kraken terhadap generasi hasil secara fundamental berbeda dari platform seperti BlockFi dan Celsius karena transparansi dan sifat non-kustodiannya." – John Zettler
• "Pendekatan multi-protokol dan multi-chain adalah cara yang lebih cerdas dan lebih strategis untuk mencapai hasil yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik." – John Zettler
• "Sektor DeFi tetap stabil selama penurunan pasar pada tahun 2022 karena pinjaman yang dijaminkan secara berlebihan dan proses likuidasi yang tertib." – John Zettler
• "Kegagalan terbaru di ruang CeFi diperlukan untuk menyoroti pentingnya transparansi dalam industri." – John Zettler