Penjualan chip H200 Nvidia ke China masih diblokir menunggu persetujuan lisensi AS

Nvidia masih belum mengirimkan satu pun chip AI H200 ke China, hampir dua bulan setelah Presiden Donald Trump memberikan lampu hijau untuk ekspor. Masalahnya? Pemerintah AS menahan segalanya dengan tinjauan keamanan nasional.

Sementara Washington mencari tahu pembatasan apa yang ingin diterapkan, pelanggan China menunggu dengan sabar. Tidak ada yang melakukan pemesanan sampai mereka tahu pasti aturan apa yang akan menyertai lisensi.

Pada bulan Desember lalu, Jensen Huang mengira dia sudah berhasil. CEO Nvidia tersebut membuat kesepakatan langsung dengan Trump untuk mengizinkan penjualan H200 ke China. Kesepakatan itu memunculkan harapan bahwa Nvidia dapat memasuki kembali pasar yang menurut Huang bisa bernilai $50 miliar per tahun.

Setelah itu, perusahaan meminta pemasok untuk mulai memproduksi H200 dalam jumlah besar. Permintaan diperkirakan akan sangat besar. Sebaliknya, momentum itu mati. Beberapa pemasok kini telah menghentikan produksi komponen H200 sepenuhnya.

Penundaan lisensi berlanjut saat departemen bertentangan soal pembatasan

Persetujuan Trump bukanlah langkah terakhir. Dia meminta pemerintahannya untuk menjalankan tinjauan keamanan nasional sebelum penjualan nyata dapat dimulai. Pada bulan Januari, departemen perdagangan memang melonggarkan beberapa aturan ekspor. Namun ekspor tersebut masih tunduk pada persetujuan lisensi dari Departemen Luar Negeri, Pertahanan, dan Energi. Departemen Perdagangan sudah menyelesaikan tinjauannya, tetapi Departemen Luar Negeri menahan segalanya.

"Departemen Luar Negeri membuatnya sangat sulit," kata seseorang yang mengetahui situasi tersebut. Menurut orang lain yang terlibat, Departemen Luar Negeri menginginkan batasan yang lebih ketat, khawatir chip tersebut dapat digunakan oleh militer atau badan intelijen China.

Chris McGuire, mantan pejabat kontrol ekspor yang kini bekerja di Council on Foreign Relations, menjelaskan alasannya. "Departemen luar negeri memiliki keahlian mendalam tentang apakah dan bagaimana perusahaan China dapat menggunakan chip ini untuk mendukung layanan pertahanan dan intelijen China," katanya. "Jika departemen luar negeri menimbulkan kekhawatiran... ada risiko yang nyata dan signifikan."

Proses perizinan ini jauh lebih rumit dari biasanya. Satu sumber mengatakan itu karena metode Trump terbalik; dia setuju untuk menjual terlebih dahulu, kemudian meminta badan-badannya untuk mencari tahu aturannya. Sekarang semua orang berusaha mengejar ketinggalan.

Pembeli China menunggu sementara Nvidia kehilangan momentum

Kesepakatan Desember tidak hanya mempengaruhi Nvidia. Saingan AMD juga terjebak dalam kekacauan ini. Perjanjian tersebut memungkinkan pemerintah AS mengambil potongan 25% dari penjualan dan memberlakukan kondisi persetujuan yang ketat. Itu termasuk:

• Setengah dari semua pengiriman harus tetap di AS
• Chip harus diuji oleh laboratorium pihak ketiga yang berbasis di AS
• Pembeli harus melaporkan bagaimana dan di mana chip akan digunakan

Itu belum semuanya. Perusahaan China juga harus meyakinkan regulator AS bahwa chip H200 tidak akan membantu militer China. Dan sejauh ini, itu masih sangat tidak pasti.

Di sisi China, Beijing bersikap hati-hati. Regulator sedang mempertimbangkan untuk memberikan akses terbatas kepada perusahaan seperti Alibaba dan ByteDance, tetapi mereka belum menyelesaikan apa pun. Mereka menunggu untuk melihat apakah AS bahkan akan mengeluarkan lisensi. Bahkan jika mereka mendapatkannya, mereka tidak dapat mengirimkan chip H200 ke luar negeri, jadi mereka tidak akan membangun pusat data global dengan chip tersebut.

Sebaliknya, perusahaan-perusahaan ini kemungkinan akan terus menyewa server di luar China, atau mencari alternatif, karena tidak ada jaminan mereka akan mendapatkan volume H200 yang mereka butuhkan.

Sementara itu, AMD juga terjebak. Berbicara kepada analis minggu ini, CEO Lisa Su mengonfirmasi AMD masih belum menerima persetujuan untuk mengirimkan chip MI325X-nya berdasarkan kesepakatan yang sama.

Asah strategi Anda dengan bimbingan + ide harian - akses gratis 30 hari ke program trading kami