Fintech meminta CBN untuk dana pertumbuhan, regulator mengatakan hanya bisa menjadi penghubung

Operator fintech mendorong dana pertumbuhan khusus atau skema jaminan kredit untuk membuka akses modal bagi inovasi dan ekspansi, namun Bank Sentral Nigeria (CBN) menyatakan tidak dapat secara langsung membentuk pembiayaan bergaya ventura.

Regulator mengungkapkan hal ini dalam laporan sektor fintech terbarunya, yang didasarkan pada survei kuantitatif terhadap eksekutif fintech terkemuka, lokakarya pemangku kepentingan tertutup yang diadakan pada Juni 2025, dan meja bundar fintech CBN yang diselenggarakan pada Oktober 2025.

CBN menggambarkan proses ini sebagai bagian dari keterlibatan berkelanjutan dengan sektor yang ingin dibangun jembatannya.

Akses ke pembiayaan muncul sebagai salah satu kendala terbesar dalam pertumbuhan fintech, dengan banyak pemangku kepentingan menggambarkan penggalangan dana di Nigeria sebagai sulit atau sangat sulit. 

Eksekutif menyebutkan volatilitas makroekonomi, penundaan regulasi yang memengaruhi persetujuan investasi asing langsung, dan risiko mata uang sebagai faktor yang membuat modal lokal maupun luar negeri lebih sulit didapatkan.

Perlambatan ini tercermin dalam aliran kesepakatan. Pendanaan startup ke Nigeria turun 17% menjadi $343 juta pada 2025. Menanggapi hal ini, 87,5% eksekutif fintech mendukung pembentukan dana pertumbuhan khusus fintech atau skema jaminan kredit untuk membantu startup mengakses pendanaan jangka panjang di saat pendanaan ekuitas menyusut.

CBN sebelumnya telah menjalankan skema pembiayaan tertarget untuk sektor yang dianggap strategis bagi ekonomi, terutama pertanian. 

Intervensi paling menonjolnya, Anchor Borrowers Programme (ABP), diluncurkan pada 17 November 2015, untuk meningkatkan pembiayaan bagi petani kecil dan meningkatkan produksi pangan.

Hingga 2023, CBN telah menyalurkan ₦1,1 triliun ($809,85 juta) melalui skema tersebut sebelum menghentikannya, dengan menyatakan akan kembali fokus pada tanggung jawab kebijakan moneter intinya.

Namun, ABP juga menjadi pelajaran peringatan. Program ini didera oleh tuduhan lemahnya pengawasan dan penegakan pembayaran yang buruk, dengan klaim bahwa beberapa penerima manfaat memperlakukan pinjaman sebagai hadiah, yang menyebabkan tingkat gagal bayar tinggi. 

Laporan auditor jenderal menunjukkan bahwa CBN belum memulihkan ₦629,04 miliar ($463,12 juta), menimbulkan pertanyaan tentang sejauh mana regulator harus bertindak sebagai pemberi pinjaman pilihan terakhir untuk ekspansi sektor swasta.

Dalam laporan fintechnya, CBN menarik garis tegas, menyatakan tidak dapat secara langsung membuat dana ventura. Namun, bank tersebut menyatakan dapat memainkan peran penyelenggara dengan mempertemukan lembaga keuangan pembangunan dan penyedia modal swasta untuk menyusun pembiayaan campuran, jaminan kredit, atau model berbagi risiko melalui mitra seperti Development Bank of Nigeria (DBN) dan InfraCredit. Bank tersebut mengatakan opsi ini sejalan dengan Payments System Vision 2025 (PSV2025).

Meskipun CBN menjauhkan diri dari pendanaan langsung, modal yang didukung pemerintah mungkin mulai memainkan peran lebih besar di pasar ventura Nigeria.

Nigeria meluncurkan Investment in Digital and Creative Enterprises (iDICE) pada 2023 dengan pendanaan $617,7 juta untuk mendorong investasi di sektor digital dan kreatif negara tersebut. 

Program ini didukung oleh Pemerintah Federal Nigeria, melalui Bank of Industry, serta African Development Bank (AfDB), Agence Française de Développement (AFD), dan Islamic Development Bank (IsDB).

Pada November 2025, iDICE berpartisipasi dalam penggalangan dana $64 juta Ventures Platform, salah satu dana tahap awal paling aktif di Afrika, dalam kesepakatan yang menandakan selera yang lebih kuat untuk pendanaan institusional yang ditargetkan pada inovasi tahap awal. Startup Act Nigeria juga menyediakan dana awal yang didukung pemerintah hingga ₦10 miliar ($7,36 juta).

Selain seruan untuk dana pertumbuhan fintech, pemangku kepentingan juga mengusulkan langkah-langkah untuk meningkatkan likuiditas, termasuk pembentukan pasar sekunder untuk instrumen utang fintech. CBN mencatat bahwa proposal tersebut sejalan dengan upaya yang lebih luas untuk memperdalam pasar modal domestik dan mengurangi risiko konsentrasi.

Pemangku kepentingan fintech mencatat bahwa visibilitas internasional yang lebih kuat atas kemajuan regulasi Nigeria, termasuk peningkatan dalam penegakan anti pencucian uang (AML) dan keluarnya negara tersebut dari daftar abu-abu Financial Action Task Force (FATF), akan berkontribusi pada peningkatan persepsi risiko eksternal dan mendukung mobilisasi investasi jangka panjang.

Pada Oktober 2025, Nigeria dikeluarkan dari daftar abu-abu FATF, yang berpotensi memudahkan transaksi lintas negara dan membuka aliran remitansi baru serta investasi asing.

Nigeria ditambahkan ke daftar abu-abu pada Februari 2023, langkah yang mengguncang kepercayaan investor dan meningkatkan biaya kepatuhan untuk transaksi lintas negara. "Ini akan memudahkan transaksi lintas negara, meningkatkan aliran modal, termasuk investasi asing langsung," kata Menteri Keuangan Wale Edun pada Oktober 2025.

CBN mengatakan berencana memanfaatkan mitra pembangunan untuk menyelaraskan program donor dan bantuan teknis dengan prioritas fintech yang ditetapkan secara nasional.

"Peluang termasuk pembiayaan bersama untuk pilot infrastruktur, mendukung kapasitas regulasi, dan berinvestasi dalam barang publik digital," kata regulator tersebut.