Investor menuangkan dana rekor ke pasar berkembang seiring melemahnya dolar

Pertumbuhan ke pasar negara berkembang menunjukkan bahwa investor berbondong-bondong masuk ke ekuitas tersebut dengan kecepatan rekor, dengan dana yang diperdagangkan di bursa MSCI menarik lebih dari $20,6 miliar dalam arus masuk bulan lalu. Arus masuk Januari menandai arus masuk bulanan ke-12 berturut-turut untuk pasar negara berkembang MSCI.

Arus masuk terbaru ke dalam Indeks Pasar Negara Berkembang MSCI juga hampir tiga kali lipat dari dua bulan sebelumnya dan dua kali lipat dari puncak sebelumnya yang ditetapkan pada tahun 2018. Indeks Pasar Negara Berkembang MSCI, yang mencakup 24-27 pasar negara berkembang, juga menarik $33,57 miliar dalam arus masuk tahun lalu. 

Ketegangan geopolitik yang meningkat mendorong pertumbuhan di pasar negara berkembang

MSCI EM menyumbang 43% dari total arus masuk ke pasar negara berkembang bulan lalu. Dana tersebut juga mencatat pemasukan bulanan terbesar sejak dimulai pada tahun 2012. ETF juga melonjak lebih dari 8,8% pada Januari, awal tahun terbaiknya sejak 2012.

JPMorgan juga melaporkan bahwa dana ekuitas pasar negara berkembang mencatat salah satu arus masuk mingguan terbesar dalam catatan minggu lalu. Ekuitas tersebut telah melonjak di atas $39 miliar year-to-date. Ekuitas Asia Utara dan Tenggara yang sedang berkembang juga tumbuh menjadi sekitar $3,3 miliar bulan lalu, naik sekitar 6,5%.

Ray Sharma-Ong, Wakil Kepala Global Solusi Multi-Aset Bespoke di Aberdeen Investments, berpendapat bahwa pasar Asia yang sedang berkembang akan mengungguli pasar negara berkembang yang lebih luas tahun ini meskipun ada ketidakpastian geopolitik yang meningkat. Dia percaya pertumbuhan akan terutama didorong oleh pengeluaran AI, solusi kredit yang stabil, dan peran penahan China di kawasan tersebut.

Association of Investment Companies (AIC) juga mencatat bahwa beberapa pasar global, terutama pasar negara berkembang, mengungguli ekuitas AS pada tahun 2025. Badan tersebut percaya bahwa beberapa investasi non-AS dapat terus tumbuh di bawah pemerintahan Trump. Menurut AIC, pasar negara berkembang diperkirakan menjadi wilayah dengan kinerja terbaik pada tahun 2026.

Pergeseran permintaan menuju Pasar Negara Berkembang terjadi karena ketidakpastian geopolitik mereda tahun ini, didorong oleh keputusan Presiden AS Donald Trump untuk menghentikan ancaman tarif terhadap Eropa. Karena ketegangan terus berlanjut atas Timur Tengah dan tindakan AS di Amerika Latin, investor beralih ke pasar negara berkembang, yang menawarkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik.  

Brodie-Smith mencatat bahwa pertumbuhan pendapatan yang kuat dan pengeluaran terkait AI terus mendorong ekuitas AS lebih tinggi. Dia juga mencatat bahwa indeks Eropa mengalami tahun terbaiknya sejak 2021 karena investor beralih dari perusahaan AS yang mahal untuk mencari valuasi yang lebih baik. Pejabat AIC menambahkan bahwa pasar negara berkembang mendapat manfaat dari dolar yang melemah dan arus masuk modal yang disebabkan oleh diversifikasi dari investor AS.

Dolar yang lebih lemah mendorong investor menuju pasar negara berkembang

Dolar AS anjlok lebih dari 9% pada tahun 2025 terhadap sekeranjang negara maju, sementara indeks mata uang EM melonjak lebih dari 7%, yang tertinggi sejak 2017. Ekspektasi kelemahan berkelanjutan dalam dolar mendorong investor ke pasar lain, dengan S&P 500 melonjak 16,4% tahun lalu dan indeks EM naik 30,6%.

Meskipun dolar bangkit kembali dalam beberapa hari terakhir, didorong oleh nominasi Kevin Warsh oleh Trump sebagai Ketua Federal Reserve AS berikutnya, dolar terus turun secara signifikan. Jason Hollands, Managing Director Bestinvest, berpendapat bahwa ada alasan bagus untuk overweight pasar negara berkembang tahun ini karena dolar yang lebih lemah adalah stimulus de facto untuk Asia dan pasar negara berkembang. Dia menunjuk Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust dan Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) sebagai memiliki potensi pertumbuhan tahun ini.

Tom Poynton, Executive Director di Baron & Grant, mencatat bahwa logam mulia juga mendapat manfaat dari dolar AS yang lebih lemah. Dia berpendapat bahwa emas mencapai rekor tertinggi berturut-turut karena investor mencari perlindungan terhadap penurunan nilai mata uang dan risiko geopolitik.

Klaim kursi gratis Anda di komunitas trading kripto eksklusif - terbatas untuk 1.000 anggota.