Saham Circle turun setelah perkiraan dampak pendapatan sebesar $618 juta dari pemotongan suku bunga

• Circle bisa kehilangan $618 juta dari pendapatannya jika Fed memotong suku bunga sebesar 100 bps, menurut Omar Kanji dari Dragonfly.
• Dia menyatakan bahwa pasokan USDC perlu tumbuh sebesar $28 miliar untuk meminimalkan dampak pemotongan suku bunga.
• CRCL menutup perdagangan dengan penurunan 9% pada hari Kamis.

Circle (CRCL) menutup perdagangan dengan penurunan 9% pada hari Kamis setelah investor Dragonfly Omar Kanji memprediksi bahwa potensi pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) pada September dapat mengakibatkan penurunan $618 juta dalam pendapatan perusahaan.

Circle bisa mengalami kerugian $618 juta jika Fed menurunkan suku bunga

Penerbit stablecoin berbasis dolar USDC, Circle, bisa menghadapi penurunan pendapatan kotor sebesar $618 juta, mewakili 23% dari total pendapatannya jika Fed memotong suku bunga sebesar 100 basis poin (bps), kata Omar Kanji dalam postingan X pada hari Rabu.

Ketika Fed menurunkan suku bunga, hal itu bisa terbukti "mengerikan" untuk nama-nama yang lebih "sensitif terhadap suku bunga" seperti Circle, yang sumber pendapatan utamanya berasal dari kepemilikan Obligasi Negara AS yang mendukung USDC.

Perusahaan mengungkapkan pertumbuhan hingga $658 juta dalam total pendapatan dan pendapatan cadangan di Q2, peningkatan 53% YoY, menurut laporan pendapatannya pada hari Selasa.

Cadangan Circle sangat reaktif terhadap perubahan suku bunga, karena potensi penurunan suku bunga dapat memperketat pendapatan perusahaan. Omar mencatat bahwa agar Circle dapat mengurangi risiko kerugian, perusahaan perlu mencetak USDC senilai $28 miliar, setara dengan 44% dari kapitalisasi pasar stablecoin sebesar $67 miliar.

Perkembangan ini terjadi saat Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan pada hari Selasa bahwa Fed harus mempertimbangkan pemotongan 50 basis poin pada September, setelah keputusannya untuk mempertahankan suku bunga tetap stabil pada rapat komite terakhirnya.

Presiden Donald Trump telah berulang kali meminta Ketua Fed Jerome Powell untuk memotong suku bunga, menyebutnya "terlalu terlambat."

Omar lebih lanjut menunjuk pada penjualan 10 juta saham Circle pada hari Selasa, senilai $1,4 miliar, yang didorong oleh kekhawatiran atas pemotongan suku bunga. Penjualan tersebut mencakup 2 juta saham dari perusahaan dan 8 juta saham dari pemegang saham, termasuk CEO Jeremy Allaire.

Circle juga mengungkapkan rencana pada hari Selasa untuk meluncurkan blockchain Layer-1 (L1) dengan kompatibilitas Ethereum Virtual Machine (EVM) pada akhir tahun ini. Blockchain tersebut diharapkan akan memulai testnet publik dengan nama Arc dan akan menggunakan USDC sebagai token gas aslinya, memungkinkan pembayaran biaya dalam stablecoin.

Circle menyelesaikan IPO-nya pada Juni setelah mengumpulkan $1,2 miliar dari penjualan 19,9 juta saham, menurut laporan tersebut. Saham tersebut naik lebih dari 400% dalam beberapa minggu setelah pencatatan publiknya, mencapai tertinggi $298 sebelum menurun.

CRCL menutup perdagangan pada $139 pada hari Kamis, penurunan 9% dari penutupannya di $153.