Dari Lithuania ke Polandia: Migrasi Regulasi Grup UTORG dan Kebangkitan ChainValley!

Saat regulator Eropa memperketat pengawasan terhadap Penyedia Layanan Aset Virtual (VASPs) menjelang implementasi MiCA, UTORG Group—fasilitator pembayaran utama untuk kasino lepas pantai melalui SoftSwiss—telah melakukan pergeseran yurisdiksi strategis. Menyusul penghentian operasinya di Lituania, bukti menunjukkan migrasi menuju Polandia melalui Chain Valley Sp. z o.o., menandakan pendekatan "whack-a-mole" untuk mempertahankan jalur pembayaran berisiko tinggi.

Temuan Utama

• Bukti Kuat Eksekutif: Ilie Cernişev, yang diidentifikasi dalam pengajuan regulasi sebagai CEO Utorg OÜ (Estonia), saat ini menjabat sebagai Ketua/CEO Chain Valley Sp. z o.o. (Polandia).
• Penerus Operasional: Chain Valley telah menggantikan entitas Lituania yang ditangguhkan UAB Utrg (utPay) sebagai pemroses kripto-ke-fiat utama untuk ekosistem kasino FinteqHub (SoftSwiss).
• Teknik "wrapper": Grup ini menggunakan wrapper "Crypto Purchase" (beroperasi melalui domain chain-valley.pro) untuk memproses pembayaran kartu kredit dan Open Banking untuk kasino lepas pantai tanpa lisensi, muncul di rekening koran bank pemain sebagai layanan IT netral daripada perjudian.
• Struktur Holding: Grup ini pada akhirnya dikendalikan oleh UTORG LABS HOLDING LTD di Abu Dhabi, yang memiliki merek, kekayaan intelektual, dan domain global (utorg.com, utorg.pro). UTORG mengungkapkan lapisan holding/kepemilikan yang terkait dengan stack situs web/aplikasi UTORG.
• Syarat dan Ketentuan UTORG sendiri menghubungkan "Buy Crypto" langsung ke app.chainvalley.pro.
• Arbitrase Regulasi: Perpindahan ke Polandia (Registrasi VASP RDWW-765) memanfaatkan periode transisi dalam pengawasan AML Polandia dibandingkan dengan rezim Lituania dan Estonia yang sekarang ketat.

Analisis Kepatuhan

Meskipun tidak ada registri publik atau pengajuan yang mengkonfirmasi hubungan kepemilikan langsung atau perusahaan grup antara UTORG LABS HOLDING LTD / UAB Utrg dan Chain Valley sp. z o.o., pergantian temporal utPay oleh Chain Valley dalam integrasi kasino yang identik, pencerminan produk dan infrastruktur yang dekat, dan pergerakan terdokumentasi dari mantan CEO Utorg ke posisi teratas di Chain Valley bersama-sama membentuk tanda tangan relasional yang membuat koneksi operasional sangat mungkin dan hipotesis kebetulan murni menjadi jauh."

Koneksi antara UTORG dan Chain Valley sangat mungkin berdasarkan "preponderance of evidence" daripada satu bukti kuat tunggal. Dalam istilah kepatuhan, ini sering disebut sebagai "Tanda Tangan Relasional"—di mana titik data teknis, korporat, dan temporal selaras dengan sempurna sehingga kemungkinan kebetulan dapat diabaikan.

1. Keselarasan Temporal "Whack-a-Mole"

Bukti paling menarik adalah waktu. Saat UAB Utrg (utPay) menghadapi tekanan regulasi dan akhirnya ditangguhkan di Lituania, Chain Valley Sp. z o.o. secara bersamaan muncul sebagai alternatif pemrosesan kripto utama untuk jaringan merchant yang sama persis (SoftSwiss/FinteqHub).

Perubahan: Dalam kode sumber platform seperti LuckyDreams, atribut data-method-id bergeser dari mereferensikan endpoint utorg atau utpay ke chain-valley atau rastpay (merek yang terkait dengan migrasi Polandia) sambil mempertahankan tata letak UI yang sama persis untuk pengguna.

1. Evolusi Struktural dan Kontinuitas Eksekutif

Investigasi terhadap UTORG Group mengungkapkan struktur korporat yang sangat gesit yang dirancang untuk menavigasi lanskap regulasi UE yang semakin ketat. Perjalanan grup dari Estonia (Utorg OÜ) ke Lituania (UAB Utrg) dan sekarang Polandia (Chain Valley Sp. z o.o.) bukanlah serangkaian kegagalan independen, tetapi "migrasi lisensi" strategis.

Hubungan paling definitif adalah peran Ilie Cernişev (LinkedIn). Catatan korporat dari 2022 mengonfirmasi dia sebagai CEO cabang Estonia selama ekspansi puncaknya. Kemunculannya kembali sebagai kepala Chain Valley di Polandia (KRS 0001036419) pada Agustus 2023 memberikan bukti tak terbantahkan bahwa Chain Valley adalah lengan operasional saat ini dari ekosistem UTORG.

2. Nexus FinteqHub / SoftSwiss

Kode sumber halaman pembayaran Lucky Dreams menunjukkan jalur pembayaran FinteqHub -> utorg

Penggerak pendapatan utama grup adalah kemitraannya dengan SoftSwiss, khususnya melalui agregator pembayarannya FinteqHub. Secara historis, "utPay" adalah metode yang disukai untuk transaksi "Crypto via Card" di situs kasino seperti LuckyDreams dan Rooli. Tangkapan layar di sebelah kiri menunjukkan jalur pembayaran dalam kode halaman pembayaran Lucky Dreams, dengan koneksi langsung antara SoftSwiss FinteqHub dan UTORG.

Ketika FCIS Lituania memperketat persyaratan, "utPay" dihapus secara bertahap. Pemantauan transaksi real-time dan analisis kode sumber halaman pembayaran LuckyDreams (lihat gambar yang diunggah) menunjukkan bahwa Chain Valley sekarang menempati slot teknis yang sama persis yang sebelumnya dipegang oleh utPay, menggunakan struktur API dan elemen antarmuka pengguna yang identik.

Uji "DNA" digital dari kedua layanan mengungkapkan sidik jari teknis yang hampir identik:

• Arsitektur API: Cara widget pembayaran Chain Valley berinteraksi dengan agregator FinteqHub mencerminkan integrasi utPay yang lama.
• Dukungan Pelanggan & Dokumentasi: Dokumen dukungan internal untuk merchant yang bertransisi dari utPay ke Chain Valley menggunakan bahasa yang serupa, dan dalam beberapa kasus, berbagi saluran dukungan teknis atau titik kontak tingkat meja yang sama.

3. Pusat Komando Abu Dhabi

Sementara entitas UE berubah, inti tetap stabil di UEA. UTORG LABS HOLDING LTD (Abu Dhabi Global Market) bertindak sebagai "kapal induk" intelektual dan hukum. Ini mengelola:

• Mikhail Zhuchkov (Ketua) dan Eugene Petrakov (CEO) sebagai pemimpin strategis grup.
• Pengembangan terpusat dari stack teknologi "fiat-to-crypto".
• Kepemilikan hukum atas merek dan domain grup.

4. Risiko AML/CFT & Penyamaran "Merchant of Record"

Untuk institusi keuangan, Chain Valley menghadirkan risiko Transaction Laundering yang signifikan. Dengan bertindak sebagai "Virtual Asset Service Provider," perusahaan memungkinkan bank melihat "pembelian kripto" daripada "setoran kasino." Di bawah PSD2 dan aturan MiCA yang akan datang, "penyamaran" ini adalah tipologi berisiko tinggi untuk menghindari larangan perjudian nasional.

Implikasi Kepatuhan & Regulasi

1) "Registrasi VASP" bukan lisensi pembayaran fiat

Listing RDWW ChainValley adalah registrasi aktivitas mata uang virtual, bukan lisensi institusi pembayaran PSD2.

Jika entitas yang sama (atau stack) secara efektif memulai/menerima/mengagregat aliran fiat untuk tujuan merchant (misalnya, setoran kasino yang disamarkan sebagai "pembelian kripto"), regulator akan bertanya: siapa penyedia layanan pembayaran yang berwenang dalam rantai tersebut, dan di mana uang klien yang dijaga?

2) Ketentuan yang melarang "perjudian ilegal" tidak berarti tanpa kontrol

ChainValley secara eksplisit melarang penggunaan untuk "operasi perjudian ilegal." Jika kasino lepas pantai adalah sumber utama lalu lintas masuk dan aliran konversi (seperti yang berulang kali ditunjukkan oleh pekerjaan Rail Atlas FinTelegram), maka salah satu dari:

• kepatuhan tidak diterapkan,
• kepatuhan sengaja diabaikan, atau
• model mengandalkan "ketentuan" formal untuk regulator sementara realitas komersial berbeda.

3) Transisi MiCA menciptakan "insentif migrasi" (Lituania → Polandia)

Tinjauan yang dipublikasikan ESMA menunjukkan jendela transisi nasional yang berbeda untuk MiCA di seluruh Negara Anggota (misalnya, Lituania vs Polandia). Itu penting karena lapisan pembayaran berisiko tinggi cenderung berpindah platform ke yurisdiksi di mana hambatan orientasi paling rendah—tanpa mengubah basis pelanggan yang mendasarinya (Jerman-pertama, dalam jalur kasino yang diamati).

4) Pergeseran historis Estonia → Lituania adalah pola yang diketahui

Pembatalan lisensi Utorg OÜ di Estonia adalah penanda penting dalam playbook "pindahkan entitas, pertahankan bisnis". Register Lituania mengonfirmasi aktivitas VASP yang dideklarasikan UAB Utrg, yang sesuai dengan narasi "transisi regulasi" yang diamati.

Tabel Ringkasan: Entitas & Merek yang Terhubung

Export to Sheets

Seruan Bertindak untuk Whistleblower

Apakah Anda orang dalam? Kami mencari informasi lebih lanjut mengenai transfer internal kontrak merchant dari UAB Utrg ke Chain Valley dan peran spesifik perusahaan holding Abu Dhabi dalam mengelola aliran fiat UE. Laporkan secara anonim melalui Whistle42. Identitas Anda dilindungi dengan enkripsi end-to-end.

Sumber & Tautan

• Laporan FinTelegram: Liputan Chain Valley & Utorg
• Register Badan Hukum Lituania: Status UAB Utrg
• Register VASP Polandia: Registrasi Chain Valley Sp. z o.o.
• Catatan Korporat: KRS 0000984860 (Chain Valley)
• Halaman Hukum UTORG: Tentang UTORG Group