Postingan Spekulasi saham ritel mencapai level rekor; Crash pasar yang akan datang? muncul di BitcoinEthereumNews.com. Perdagangan spekulatif di ekuitas A.S. telah melonjak ke level tertinggi sepanjang sejarah, dengan investor ritel mendorong aktivitas dalam derivatif jangka sangat pendek. Secara khusus, dominasi kontrak zero-day-to-expiry (0DTE) yang terus berkembang sedang membentuk kembali dinamika pasar dan menimbulkan kekhawatiran tentang stabilitas. Hal ini disorot oleh fakta bahwa opsi 0DTE sekarang menyumbang rata-rata 65% dari total volume opsi S&P 500 pada kuartal ketiga 2025, menurut data Tier 1 Alpha yang dibagikan oleh The Kobeissi Letter pada 23 Agustus. Volume opsi 0DTE SPX. Sumber: Tier1 Alpha Misalnya, pada hari Kamis, angka tersebut melonjak ke rekor 69%, menandai level tertinggi yang pernah tercatat. Ini mewakili lebih dari dua kali lipat pangsa pasar sejak pasar bearish 2022, ketika aktivitas 0DTE mulai meningkat. Untuk konteks, sebelum 2020, kontrak-kontrak ini biasanya hanya mewakili 10% hingga 20% dari perdagangan harian. Oleh karena itu, dapat dikatakan bahwa lonjakan tersebut menunjukkan pergeseran dalam perilaku ritel. Dalam hal ini, pedagang individu semakin memanfaatkan kontrak 0DTE sebagai alat spekulatif, memungkinkan mereka menempatkan taruhan dengan leverage tinggi pada arah pasar intraday dengan biaya di muka minimal. Implikasi investasi ritel spekulatif Pada saat yang sama, aktivitas opsi call yang lebih luas telah melonjak, dengan hampir 47 juta kontrak call saham dan ETF diperdagangkan pada hari Jumat, volume harian terbesar kedua dalam sejarah. Dengan porsi perdagangan yang begitu besar terkonsentrasi pada kontrak yang kedaluwarsa dalam hitungan jam, aksi harga di S&P 500 semakin dibentuk oleh arus spekulatif jangka pendek daripada fundamental. Oleh karena itu, hal ini dapat memperkuat ayunan intraday, menciptakan potensi untuk lonjakan volatilitas yang tiba-tiba. Jika momentum bergeser, loop umpan balik yang diciptakan oleh hedging dan pembongkaran kontrak-kontrak ini dapat memicu penjualan cepat. Sementara lonjakan dalam perdagangan spekulatif telah membantu mendorong reli pasar baru-baru ini, hal itu mungkin membuat ekuitas rentan terhadap pembalikan mendadak. Jika tren saat ini berlanjut, pasar bisa menghadapi ketidakstabilan,...Postingan Spekulasi saham ritel mencapai level rekor; Crash pasar yang akan datang? muncul di BitcoinEthereumNews.com. Perdagangan spekulatif di ekuitas A.S. telah melonjak ke level tertinggi sepanjang sejarah, dengan investor ritel mendorong aktivitas dalam derivatif jangka sangat pendek. Secara khusus, dominasi kontrak zero-day-to-expiry (0DTE) yang terus berkembang sedang membentuk kembali dinamika pasar dan menimbulkan kekhawatiran tentang stabilitas. Hal ini disorot oleh fakta bahwa opsi 0DTE sekarang menyumbang rata-rata 65% dari total volume opsi S&P 500 pada kuartal ketiga 2025, menurut data Tier 1 Alpha yang dibagikan oleh The Kobeissi Letter pada 23 Agustus. Volume opsi 0DTE SPX. Sumber: Tier1 Alpha Misalnya, pada hari Kamis, angka tersebut melonjak ke rekor 69%, menandai level tertinggi yang pernah tercatat. Ini mewakili lebih dari dua kali lipat pangsa pasar sejak pasar bearish 2022, ketika aktivitas 0DTE mulai meningkat. Untuk konteks, sebelum 2020, kontrak-kontrak ini biasanya hanya mewakili 10% hingga 20% dari perdagangan harian. Oleh karena itu, dapat dikatakan bahwa lonjakan tersebut menunjukkan pergeseran dalam perilaku ritel. Dalam hal ini, pedagang individu semakin memanfaatkan kontrak 0DTE sebagai alat spekulatif, memungkinkan mereka menempatkan taruhan dengan leverage tinggi pada arah pasar intraday dengan biaya di muka minimal. Implikasi investasi ritel spekulatif Pada saat yang sama, aktivitas opsi call yang lebih luas telah melonjak, dengan hampir 47 juta kontrak call saham dan ETF diperdagangkan pada hari Jumat, volume harian terbesar kedua dalam sejarah. Dengan porsi perdagangan yang begitu besar terkonsentrasi pada kontrak yang kedaluwarsa dalam hitungan jam, aksi harga di S&P 500 semakin dibentuk oleh arus spekulatif jangka pendek daripada fundamental. Oleh karena itu, hal ini dapat memperkuat ayunan intraday, menciptakan potensi untuk lonjakan volatilitas yang tiba-tiba. Jika momentum bergeser, loop umpan balik yang diciptakan oleh hedging dan pembongkaran kontrak-kontrak ini dapat memicu penjualan cepat. Sementara lonjakan dalam perdagangan spekulatif telah membantu mendorong reli pasar baru-baru ini, hal itu mungkin membuat ekuitas rentan terhadap pembalikan mendadak. Jika tren saat ini berlanjut, pasar bisa menghadapi ketidakstabilan,...