Apakah Saham Walmart (WMT) Layak Dibeli Menjelang Pengumuman Laba Hari Ini?

TLDR

• Walmart melaporkan pendapatan Q4 tahun fiskal 2026 pada Kamis, 19 Februari, di bawah CEO baru John Furner
• Analis memperkirakan EPS sebesar 73 sen dengan pendapatan ~$190,5 miliar, naik 5,2% year-over-year
• Penjualan e-commerce tumbuh 27% kuartal lalu; pendapatan iklan dan keanggotaan terus berkembang
• WMT diperdagangkan pada P/E ~43-45x forward earnings, di atas rekan sejawat dan sebagian besar saham Magnificent Seven
• Evercore ISI menambahkan WMT ke daftar tactical underperform-nya, mengutip ekspektasi tinggi dan valuasi yang terlalu tinggi

Walmart dijadwalkan melaporkan pendapatan Q4 tahun fiskal 2026 pada Kamis pagi, dan taruhannya sangat tinggi. Ini adalah laporan pendapatan pertama di bawah CEO baru John Furner, yang mengambil alih dari Doug McMillon kurang dari sebulan yang lalu.

Walmart Inc., WMT

Furner mewarisi perusahaan yang diperdagangkan mendekati rekor tertinggi sepanjang masa, naik sekitar 14% year to date. Awal tahun ini, Walmart menjadi pengecer tradisional pertama yang mencapai kapitalisasi pasar satu triliun dolar.

Analis memperkirakan EPS yang disesuaikan sebesar 73 sen dengan pendapatan sekitar $190,5 miliar, menurut FactSet. Itu akan mewakili pertumbuhan pendapatan sebesar 10,6% dan pertumbuhan pendapatan sebesar 5,2% dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu.

Penjualan same-store AS diproyeksikan naik 4,3% year-over-year.

Walmart memiliki rata-rata earnings surprise empat kuartal terakhir sebesar 0,8%, dan model Zacks saat ini memprediksi pelampauan lainnya, berdasarkan Earnings ESP positif sebesar +0,83% dan Zacks Rank #3.

Pertumbuhan Digital Menjadi Fokus

E-commerce telah menjadi yang menonjol. Kuartal lalu, penjualan e-commerce global naik 27%, didorong oleh pengambilan dan pengiriman yang dipenuhi toko serta pertumbuhan marketplace. Walmart telah mendorong otomasi pemenuhan yang lebih besar dan bauran penjualan marketplace pihak ketiga yang lebih tinggi untuk meningkatkan margin digital.

Pendapatan iklan dan pendapatan keanggotaan Walmart+ juga tumbuh dan memiliki margin lebih tinggi daripada inti grosir. Aliran ini telah menjadi penyeimbang yang semakin penting terhadap tekanan biaya.

Operasi internasional di China, Meksiko, dan India juga berkontribusi kuartal lalu, meskipun fluktuasi mata uang dapat mempengaruhi perbandingan year-over-year.

Pada sisi biaya, manajemen telah menandai biaya terkait tarif, biaya klaim yang lebih tinggi, dan investasi harga yang berkelanjutan sebagai hambatan.

Valuasi Tidak Memberikan Ruang untuk Kesalahan

WMT saat ini diperdagangkan pada forward P/E sekitar 43-45x, di atas rata-rata industri sebesar 41,22x dan lebih tinggi dari sebagian besar saham Magnificent Seven di luar Tesla. Costco adalah satu-satunya rekan ritel besar yang diperdagangkan pada kelipatan lebih tinggi, yaitu 48,38x.

Kroger diperdagangkan pada 13,43x dan Target pada 14,86x, membuat valuasi premium Walmart menonjol di sektor ini.

Premium itulah yang membuat beberapa analis berhati-hati. Gregory Melich di Evercore ISI menambahkan WMT ke daftar tactical underperform perusahaannya menjelang publikasi, mencatat bahwa sentimen "sebagian besar positif" dan standar untuk memberikan hasil tinggi.

Jay Woods, chief market strategist di Freedom Capital Markets, menyebut valuasi saham tersebut "ekstrem" dan mengatakan Walmart "mungkin perlu melampaui dan memberikan panduan jauh lebih besar dari ekspektasi untuk melanjutkan kinerja impresifnya."

Wall Street memproyeksikan EPS tahun fiskal penuh 2027 sebesar $2,97, dengan pertumbuhan penjualan sekitar 5%. Melich percaya estimasi tersebut mungkin sudah terlalu optimis.

Analis Deutsche Bank Krisztina Katai membingkai perubahan tersebut secara lebih konstruktif, menulis bahwa Walmart tampaknya bergerak dari membangun fondasi digital dan AI-nya ke "mode akselerasi."

Di luar angka-angka, investor mengamati prioritas strategis Furner dan panduan yang diperbarui untuk 2026. Walmart memiliki sejarah mengeluarkan prospek konservatif, dan transisi CEO dapat membuat perusahaan lebih berhati-hati dari biasanya.

The post Is Walmart (WMT) Stock a Buy Ahead of Earnings Today? appeared first on CoinCentral.