Saham Global-E Online (GLBE): Laporan Keuangan Q4 Baru Saja Menerbangkan Saham — Inilah Rinciannya

TLDR

• Saham GLBE melonjak lebih dari 17% pada hari Rabu setelah pendapatan Q4 dan panduan melampaui ekspektasi
• Pendapatan Q4 mencapai $336,7 juta, naik 28% YoY; EPS yang disesuaikan sebesar $0,49 vs $0,30 setahun lalu
• GMV Q4 mencapai $2,36 miliar, naik 37,8% YoY; perusahaan melampaui GMV $1 miliar dalam satu bulan untuk pertama kalinya
• Panduan pendapatan 2026 sebesar $1,21–$1,27 miliar berada di atas estimasi analis
• Arus kas bebas melonjak 68% pada 2025 menjadi $280,7 juta; kas di tangan berakhir di $623 juta

Saham Global-E Online (GLBE) naik lebih dari 17% pada hari Rabu setelah perusahaan menyampaikan laporan pendapatan Q4 2025 yang kuat dan mengeluarkan panduan 2026 yang melampaui target Wall Street.

Pendapatan Q4 mencapai $336,7 juta, naik 28% dari setahun lalu. EPS yang disesuaikan naik menjadi $0,49 dari $0,30 pada periode tahun sebelumnya. Kedua angka tersebut mengalahkan estimasi analis.

GMV mencapai $2,36 miliar pada Q4, naik 37,8% year-over-year. Pada bulan November, perusahaan melampaui $1 miliar GMV dalam satu bulan — yang pertama dalam sejarahnya.

Global-e Online Ltd., GLBE

Pendapatan tahun penuh 2025 tumbuh 28% menjadi $962 juta. GMV tahun penuh naik 35% menjadi $6,57 miliar.

Profitabilitas dan Arus Kas Mencapai Rekor Baru

Margin kotor non-GAAP Q4 membaik menjadi 46,8%, naik sekitar 80 basis poin year-over-year. EBITDA yang disesuaikan tumbuh 53% menjadi $87,2 juta, dengan margin 25,9%.

Untuk tahun penuh, EBITDA yang disesuaikan naik 41% menjadi $198,5 juta. Global-E juga mencapai profitabilitas GAAP tahun penuh, melaporkan GAAP EPS sebesar $0,39.

Arus kas bebas melonjak 68% menjadi $280,7 juta untuk tahun penuh. Perusahaan mengakhiri 2025 dengan $623 juta dalam bentuk kas dan membeli kembali saham senilai $72 juta selama Q4, menghapus 1,8 juta saham. $128 juta lainnya tersisa dalam otorisasi pembelian kembali.

Retensi merchant tetap kuat, dengan retensi dolar bersih di 122% dan retensi dolar kotor di 96%.

Panduan 2026 Melampaui Estimasi

Manajemen memandu pendapatan tahun penuh 2026 sebesar $1,21–$1,27 miliar — pertama kalinya Global-E mengharapkan melebihi $1 miliar dalam penjualan tahunan — bersama dengan GMV sebesar $8,45–$8,80 miliar dan EBITDA yang disesuaikan sebesar $259–$284 juta.

Untuk Q1 2026, perusahaan memandu pendapatan sebesar $247–$254 juta dan GMV sebesar $1,705–$1,745 miliar, keduanya di atas konsensus sebelumnya.

Manajemen menandai beberapa risiko jangka pendek. Perubahan tarif dan penghapusan ambang batas de minimis UE menciptakan tekanan jangka pendek pada volume. Angin kencang FX dan penjualan same-store yang kuat mendorong Q4, tetapi prospek 2026 mengasumsikan keduanya normal. Peluncuran Shopify Managed Markets v2 masih dalam tahap awal dan dapat membebani pertumbuhan jangka pendek sebelum berubah menjadi angin kencang.

Panduan Q1 2026 meminta pendapatan sebesar $247–$254 juta dan EBITDA yang disesuaikan sebesar $46,5–$49,5 juta.

Postingan Global-E Online (GLBE) Stock: Q4 Earnings Just Sent Shares Flying — Here's the Breakdown pertama kali muncul di Blockonomi.