ETF Pendapatan Opsi Bulanan XRP Diajukan Ke SEC untuk Menargetkan Imbal Hasil dan Potensi Kenaikan Dengan Calls

XRP siap mendefinisikan ulang investasi kripto dengan ETF pertama yang menggabungkan covered call dan eksposur sintetis, memberikan pendapatan bulanan dan potensi apresiasi modal.

Pengajuan SEC Menunjukkan ETF XRP Dirancang untuk Menghasilkan Imbal Hasil dan Keuntungan Menggunakan Covered Call

XRP berada di garis depan kendaraan investasi yang diusulkan yang menggabungkan eksposur aset digital dengan strategi yang berfokus pada pendapatan. Amplify ETF Trust mengajukan permohonan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) pada 29 Agustus 2025, untuk meluncurkan Amplify XRP Monthly Option Income exchange-traded fund (ETF). Pengajuan tersebut menggambarkan ETF sebagai instrumen yang "berusaha menyeimbangkan pendapatan tinggi dan apresiasi modal melalui eksposur investasi terhadap pengembalian harga XRP dan strategi covered call." Saham diharapkan akan terdaftar di Bursa Cboe BZX, dengan Amplify Investments bertindak sebagai penasihat dan Kelly Strategic Management, yang berbisnis sebagai Kelly Intelligence, termasuk sebagai salah satu sub-penasihat.

ETF akan memperoleh eksposurnya terhadap XRP melalui kombinasi kepemilikan dan derivatif yang terkait dengan produk yang diperdagangkan di bursa XRP (ETP). Seperti yang diuraikan dalam pengajuan:

Selain ini, dana tersebut akan menerapkan eksposur sintetis melalui opsi, seperti yang dijelaskan dalam prospektus: "Dana akan menggunakan opsi pada ETP XRP ('Opsi ETP XRP') yang mereferensikan ETP XRP untuk eksposur sintetis ke ETP XRP. Dana dapat menggunakan kombinasi pembelian opsi call dan penjualan opsi put umumnya dalam jumlah yang sama, pada harga strike yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama atau dapat membeli opsi call in-the-money. Ini secara sintetis menciptakan partisipasi naik dan turun dalam Harga XRP, sebagaimana direpresentasikan oleh ETP XRP." Untuk meningkatkan pendapatan, ETF bermaksud menjual opsi call out-of-the-money mingguan dengan premium opsi target, mendistribusikan hasil bulanan kepada pemegang saham. Dana tersebut juga akan memegang Obligasi Pemerintah AS dan setara kas sebagai jaminan untuk posisi opsinya.

Pengajuan tersebut menguraikan risiko seperti volatilitas harga XRP, potensi masalah likuiditas, ancaman keamanan siber, dan gagal bayar pihak lawan. ETF juga akan berinvestasi secara tidak langsung di XRP melalui anak perusahaan di Kepulauan Cayman, terbatas pada 25% aset pada akhir kuartal untuk mempertahankan status pajaknya di AS sebagai perusahaan investasi yang diatur.

Lingkungan regulasi tetap dinamis, tetapi pengajuan tersebut menyoroti penyelesaian Ripple Labs dengan SEC, yang mengakhiri litigasi atas penjualan institusional XRP yang tidak terdaftar dengan denda $125 juta sambil mengklarifikasi bahwa penjualan XRP di pasar sekunder bukanlah sekuritas. Meskipun kritikus mencatat ketidakpastian dan volatilitas yang berkelanjutan di pasar kripto, pendukung memandang ETF yang diusulkan Amplify sebagai peluang untuk memperluas akses teratur ke aset digital, memberikan investor peluang pendapatan terstruktur yang terkait dengan XRP dalam kerangka keuangan tradisional.