Departemen Tenaga Kerja Mengusulkan Akses 401(k) ke Kripto dan Private Equity

Departemen Tenaga Kerja AS mengusulkan pembukaan program 401(k) untuk kripto. Inilah artinya bagi $7,7 triliun dana pensiun.

Departemen Tenaga Kerja AS telah mengusulkan aturan yang dapat membentuk ulang investasi pensiun Amerika. 

Proposal yang dikeluarkan pada hari Senin ini bertujuan untuk memperjelas bagaimana aset alternatif seperti ekuitas swasta dan mata uang kripto dapat masuk ke dalam program 401(k). Ini mengikuti perintah eksekutif yang ditandatangani oleh Presiden Donald Trump. 

Di seluruh negeri, akun 401(k) menyimpan sekitar $7,7 triliun dalam dana pensiun. Bahkan pergeseran kecil dalam alokasi dapat mengirimkan puluhan miliar ke pasar aset digital.

Bacaan terkait: 

Apa yang Sebenarnya Dikatakan oleh Aturan yang Diusulkan

Panduan tersebut menguraikan proses terstruktur untuk fidusia program. 

Berdasarkan proposal ini, wali amanat harus secara objektif mengevaluasi faktor-faktor seperti kinerja, biaya, likuiditas, penilaian, dan kompleksitas sebelum memasukkan aset-aset ini. Fidusia yang mengikuti proses yang diuraikan akan menerima perlindungan safe harbor terhadap tuntutan hukum. 

Departemen Tenaga Kerja menekankan bahwa aturan tersebut tidak menginstruksikan penyedia tentang cara berinvestasi. Sebaliknya, ini memberi mereka kerangka kerja untuk membuat keputusan yang menyeluruh dan terdokumentasi dengan baik.

Proposal ini muncul saat Mahkamah Agung bersiap untuk mendengar kasus terkait. 

Seorang mantan karyawan Intel menggugat wali amanat program pada tahun 2019, mengklaim mereka membuat keputusan yang tidak bijaksana dengan berinvestasi di hedge fund dan ekuitas swasta. Hasil dari kasus tersebut dapat memiliki implikasi yang lebih luas tentang bagaimana fidusia mendekati investasi alternatif.

Departemen Tenaga Kerja akan mengadakan periode komentar publik selama 60 hari sebelum memutuskan apakah akan menyelesaikan aturan tersebut. Ahli hukum mencatat proposal tersebut mencakup lebih dari 160 halaman, mencerminkan kompleksitas masalah yang terlibat.

Industri Bereaksi terhadap Proposal Kripto 401(k)

Pemain keuangan besar telah menyambut baik langkah ini. BlackRock, manajer aset terbesar di dunia dengan lebih dari $14 triliun yang dikelola, memuji arah ini. 

CEO Apollo Marc Rowan menyebutnya sebagai langkah yang berarti menuju peningkatan hasil pensiun bagi orang Amerika. Ketua SEC Paul Atkins juga menyuarakan dukungan, mengatakan partisipasi yang lebih luas dalam investasi jangka panjang adalah prioritas.

Tidak semua orang berbagi pandangan itu. Senator Elizabeth Warren mengkritik proposal tersebut, dengan alasan bahwa itu mengekspos dana pensiun ke aset berisiko selama periode ketidakstabilan pasar. 

Profesor keuangan Henry Hu mengakui bahwa kedalaman aturan menunjukkan keterlibatan serius dengan masalah biaya, tetapi mengatakan lebih banyak perhatian terhadap masalah penilaian dan likuiditas baru-baru ini akan membantu.

Analis hukum mendesak kehati-hatian terhadap ekspektasi. 

Mitra Mayer Brown Erin Cho mencatat aturan tersebut tidak akan membuka pintu air untuk kripto atau ekuitas swasta ke dalam akun pensiun. Ini hanya akan menetapkan proses untuk mempertimbangkannya.

Apa Artinya Ini bagi Pasar Kripto

Pasar kripto mengamati dengan cermat. Analis menunjukkan bahwa bahkan alokasi 1% dari aset 401(k) akan sama dengan sekitar $77 miliar mengalir ke aset digital. 

Angka itu melampaui total arus masuk ETF Bitcoin selama seluruh tahun pertama perdagangan mereka. 

Baca lebih lanjut: 

Skala potensialnya signifikan, meskipun aturan tersebut pertama-tama perlu melewati periode komentarnya dan bertahan dari pengawasan politik dan hukum sebelum berlaku.

Menteri Keuangan Scott Bessent menggambarkan proposal tersebut sebagai langkah awal dan menekankan bahwa pemerintahan tetap fokus pada perlindungan aset pensiun sepanjang proses.

Postingan Departemen Tenaga Kerja Mengusulkan Akses 401(k) ke Kripto dan Ekuitas Swasta muncul pertama kali di Live Bitcoin News.