Outlook TradFi x Kripto 2026: 8 Kuasa Makro dan 7 Trend Pelaburan yang Mendorong Tahun 2026/

Penulis: CoinFound, Perusahaan Teknologi Data TradFi × Crypto

Pada 21 Januari, CoinFound secara rasmi melancarkan "Laporan Tahunan CoinFound: Outlook TradeFi x Crypto 2026," yang memberi tumpuan kepada trend integrasi mendalam antara TradeFi dan Crypto. Berikut ialah ringkasan laporan tersebut:

2025 merupakan "titik tolak konvergensi", dan 2026 akan memasuki tempoh percepatan "kewangan boleh diprogram".

Laporan ini mengenal pasti 8 Kuasa Mega dan 7 trend utama: daripada stablecoin 2.0 bersaing untuk infrastruktur pembayaran global, hingga RWA berubah daripada "pengeluaran" kepada "kegunaan", serta variabel penting seperti tokenisasi saham, diferensiasi dan pengumpulan DAT.

Masa Garis Masa Acara Utama dalam TradFi x Crypto pada 2025

Pada 2026, trend makroekonomi berikut akan memberi impak kepada ruang TradeFi x Crypto:

• Krisis kepercayaan dalam sistem mata wang fiat dan kembalinya aset keras: Dengan menghadapi lingkaran hutang global dan risiko "dominasi fiskal", institusi mula mempercepat pengagihan "aset keras" seperti emas, Bitcoin dan komoditi bagi melindungi diri daripada hakisan kredit mata wang fiat.
• Faktor geopolitik mendorong pelaksanaan sistem penyelesaian selari: Kepentingan "menyahsenjatakan" infrastruktur kewangan mendorong blockchain menjadi penyelesaian alternatif yang bebas daripada SWIFT, dan mekanisme penyelesaian atomik secara efektif mengurangkan risiko kepercayaan dan pihak lawan dalam transaksi antarabangsa.
• Pemonetan produktiviti AI dan kemunculan pembayaran mesin: Fokus pelaburan AI telah beralih daripada perkakasan pengkomputeran kepada penghasilan produktiviti ekonomi, mencetuskan permintaan tegar terhadap stablecoin patuh dan penyelesaian automatik atas rantai oleh ejen AI bagi merealisasikan pengesahan nilai antara mesin.
• Energi menjadi aset utama dan syarikat perlombongan menjadi berorientasikan infrastruktur: Kelemahan bekalan elektrik mendorong syarikat perlombongan bertukar menjadi "pusat komputasi hibrid", dan akses tenaga yang terhad (masa kekuatan) mereka telah mencetuskan merger dan akuisisi oleh gergasi teknologi, menyebabkan nilai syarikat perlombongan disusun semula menuju infrastruktur pusat data.
• Aset atas rantai (RWA) bergerak dari pengeluaran ke kegunaan: tokenisasi aset memasuki peringkat "kewangan boleh diprogram". RWA bukan lagi sekadar sijil digital, tetapi jaminan utama yang boleh meningkatkan kecekapan modal pasaran rujukan dan likuiditi global secara 24/7.
• Peminjaman swasta menghadapi ujian tekanan dan transformasi menuju ketelusan: Gelombang hutang yang matang pada 2026 mungkin mencetuskan risiko gagal bayar, memaksa industri beralih daripada pendekatan "kotak hitam" kepada pengauditan telus atas rantai secara masa nyata berdasarkan bukti nol-kesedaran (ZK) bagi mengelakkan krisis cairan berantai dalam DeFi.
• Infrastruktur beralih daripada persaingan berpecah kepada penyatuan oleh gergasi: Pasaran memasuki fasa penyatuan serupa dengan industri telekomunikasi, dengan gergasi pembayaran dan kewangan mengukuhkan kedudukan mereka di pasaran melalui merger dan akuisisi middleware stablecoin serta penyimpanan, menghapuskan keberulangan dan membina benteng pematuhan. Pasaran baru beralih daripada spekulasi kepada ketergantungan struktur: Aset Crypto telah menjadi alat asas untuk pembayaran dan penghantaran wang di pasaran baru, dan pengguna sebenar yang luas menjadikannya pusat utama yang menghubungkan aset kewangan tradisional dengan likuiditi runcit global.

Trend outlook untuk 2026 adalah seperti berikut:

1. Pasaran RWA mengalami ledakan struktur, stablecoin mencapai tahap terendah dengan saiz pasaran 320 bilion, dan ekuiti serta komoditi akan menjadi pendorong pertumbuhan baharu.

2. Stablecoin memasuki era 2.0, daripada pembayaran crypto hingga bersaing untuk infrastruktur pembayaran global.

3. Likuiditi tokenisasi saham mungkin berkembang pesat, dan integrasi DeFi akan menjadi kunci.

4. RWA pinjaman swasta beralih kepada model "dikuasai aset", dan mungkin mempercepat diferensiasi di bawah tekanan risiko "gagal bayar".

5. Emas dan Komoditi: RWA Memperkenalkan Era Baharu "Jaminan Aset Penuh"

6. Likuiditi RWA akan menjadi lebih terkonsentrasi, dan tiga jenis aset RWA sedang mendapat perhatian bursa.

7. Kenaikan Saham Konsep Crypto dan Diferensiasi serta Pengumpulan DAT (Aset dan Teknologi Digital)

Ringkasan

Ringkasan 2025: 2025 merupakan tahun "penghilangan misteri dan integrasi" bagi TradeFi dan Crypto. Teknologi blockchain meninggalkan aura "revolusioner" dan kembali menjadi teknologi akaun dan penyelesaian yang sangat cekap. Kejayaan bon RWA (Pengurusan Aset Runcit) membuktikan kesahihan menempatkan aset tradisional atas rantai, manakala masuknya secara besar-besaran gergasi seperti BlackRock memberikan pengesahan kredit yang tidak boleh dipadamkan kepada industri.

Ramalan 2026: 2026 akan menjadi tahun "ledakan pasaran sekunder dan pengembangan kredit". Kami meramalkan:

• Ledakan likuiditi: Dengan peningkatan infrastruktur, RWA akan beralih daripada "pegangan untuk faedah" kepada "dagangan frekuensi tinggi".
• Pengurangan kredit: Kelas aset akan beralih daripada bon kerajaan kredit tinggi kepada bon korporat, saham, dan kredit pasaran baru, dengan premium risiko menjadi sumber pulangan baharu.
• Pemberitahuan risiko: Seiring pertumbuhan skala RWA, kompleksiti gagal bayar luar rantai yang melarat ke cairan atas rantai akan menjadi risiko sistemik terbesar.

Pada 2026, baik TradeFi mahupun Crypto akan disatukan di bawah panji "Kewangan atas Rantai".

Laporan penuh, "Laporan Tahunan CoinFound: Outlook TradeFi x Crypto 2026," boleh didapati di sini: https://app.coinfound.org/zh/research/4