Analisis: Hanya 5 syarikat yang mengumpul 43% daripada $1.4B yang dikumpul oleh fintech Afrika pada tahun 2025./

Syarikat fintech Afrika mengumumkan 224 urus niaga pada tahun 2025, mengumpulkan $1.4 bilion melalui 196 syarikat unik. Sektor ini mengekalkan kedudukannya sebagai sektor yang paling banyak dibiayai di benua ini dari segi jumlah dan bilangan urus niaga.

Tetapi pengagihan modal tersebut menceritakan kisah kepekatan yang ekstrem, masalah pengungkapan serta tangga pembiayaan yang tiada anak tangganya. Lima syarikat mengumpulkan $605.7 juta. Ini mewakili 43% daripada semua pembiayaan fintech yang didedahkan untuk tahun tersebut.

Zepz, dahulunya dikenali sebagai WorldRemit, mengumpulkan $165 juta dalam satu urus niaga sahaja. Wave Mobile mendapat $137 juta. Pemberi pinjaman Mesir MNT-Halan memperoleh $120.4 juta dalam dua putaran berasingan. Penyedia kaunter pembayaran Afrika Selatan iKhokha mengumpulkan $93.3 juta. Syarikat infrastruktur pembayaran Nigeria Moniepoint menyelesaikan putaran $90 juta.

Briter.

Jurang pengungkapan

79 syarikat fintech yang mengumumkan urus niaga pada tahun 2025 tidak mendedahkan berapa jumlah yang mereka kumpulkan. Ini mewakili 40% daripada semua syarikat fintech dalam set data tersebut. Dua daripada lima urus niaga berlaku secara senyap-senyap.

Beberapa urus niaga yang tidak didedahkan ini kemungkinan melibatkan pengambilalihan atau perkongsian di mana jumlah pembiayaan sengaja dirahsiakan. Yang lain pula mungkin merupakan pembiayaan yang sangat kecil sehingga penubuhnya memilih untuk tidak mengumumkan angka-angka tersebut. Ada juga yang melibatkan pelabur strategik atau kemudahan hutang dengan terma yang syarikat lebih suka rahsiakan.

Keburaman ini mencipta gambaran yang terpesong tentang landskap fintech. Apabila anda mengira purata atau median, anda hanya bekerja dengan 117 urus niaga yang didedahkan daripada 224 transaksi keseluruhan. Urus niaga yang tidak didedahkan boleh mengubah analisis secara drastik sekiranya jumlahnya diketahui.

Dalam kalangan urus niaga yang didedahkan, purata pembiayaan adalah $12 juta. Tetapi purata boleh menyesatkan apabila taburan amat tidak sekata. Median memberikan gambaran yang lebih jujur. Separuh daripada semua urus niaga fintech yang didedahkan berjumlah kurang daripada $2 juta.

Fenomena pembiayaan mikro

Pada bahagian bawah piramid pembiayaan terdapat urus niaga yang hampir tidak dianggap sebagai pembiayaan modal teroka. 16 syarikat mengumpulkan kurang daripada $50,000 pada tahun 2025. Enam daripadanya mengumpulkan tepat $3,450. ProConnect, Prembly, Hadi Finance, DebtRecuva, Creditchek, dan Bunce semuanya mencatatkan jumlah yang aneh ini.

Jumlah ini mungkin mewakili pelaburan biasa dalam program akselerator atau praseed, mungkin ditukar daripada mata wang tempatan pada kadar pertukaran tetap. Apa pun sumbernya, ia menunjukkan betapa sedikit modal yang mengalir kepada syarikat fintech tahap awal.

Tiga syarikat mengumpulkan tepat $6,800. Seorang mengumpulkan $5,000. Yang lain pula membawa masuk $10,000, $12,000, $20,000, $30,000, dan $38,000. Ini bukanlah putaran pembiayaan yang boleh menyokong perniagaan untuk tempoh panjang. Ia adalah modal kelangsungan hidup, cukup untuk membina prototaip atau menjalankan ujian percubaan, tetapi langsung tidak mencukupi untuk berskala besar.

Naik sedikit, anda akan jumpa satu lagi kumpulan. 20 syarikat mengumpulkan $50,000 – $150,000. Ini adalah syarikat praseed dan tahap seed yang cuba membuktikan konsep, membina produk minimum boleh pakai, dan mendapatkan pelanggan pertama mereka. Sembilan syarikat lagi mengumpulkan $215,000 – $400,000.

Lapan syarikat mengumpulkan $750,000 – $1 juta. Kadar ini biasanya membiayai pembangunan produk awal dan ujian pasaran permulaan. 22 syarikat mengumpulkan $1.1 juta – $4.9 juta, kategori tradisional seed hingga early Series A.

Tetapi dalam bentuk dolar, kesemua 75 syarikat ini hanya mengumpulkan kira-kira $120 juta secara keseluruhan. Jumlah ini kurang daripada yang dikumpulkan oleh MNT-Halan dalam dua urus niaganya.

Secara keseluruhan, 75 syarikat fintech mengumpulkan kurang daripada $5 juta pada tahun 2025. Ini mewakili 64% daripada semua syarikat yang mendedahkan jumlah pembiayaan. Hampir 2/3 aktiviti pembiayaan fintech berlaku di hujung bawah spektrum.

Tengah yang hilang

Antara pembiayaan mikro dan mega-urus niaga terdapat jurang pembiayaan penting. 24 syarikat mengumpulkan $5.2 juta – $18 juta pada tahun 2025. Kadar ini mewakili putaran Series A dan early Series B, modal yang membantu syarikat yang terbukti untuk berkembang melepasi pasaran awal, membina pasukan, dan berskala besar.

MoneyHash mengumpulkan $5.2 juta. M-Kopa, syarikat pembiayaan aset bayar-bayar, memperoleh $6 juta. Jumo mendapat $7.5 juta. Affinity Africa mengumpulkan $8 juta. Enam syarikat mengumpulkan $10 juta setiap satu.

ZeePay menyelesaikan putaran $18 juta di bahagian atas julat ini.

24 syarikat ini mewakili golongan pertengahan yang nipis dalam fintech Afrika. Mereka telah membuktikan daya tarikan yang cukup untuk mengumpul modal selepas tahap seed tetapi belum sampai ke benteng modal pertumbuhan. Di sinilah tangga pembiayaan seharusnya paling kuat, menyediakan laluan jelas dari pengesahan awal hingga operasi berskala besar.

Sebaliknya, ia amat jarang.

Jurang ini menjadi lebih ketara apabila anda lihat apa yang datang selepasnya.

Hanya sembilan syarikat mengumpulkan $22 juta - $38 juta. Kredete memperoleh $22 juta. Paymenow mengumpulkan $22.4 juta. Qardy membawa masuk $23.15 juta. Julat ini meningkat melalui urus niaga seperti Djamo pada $25.2 juta, Moment pada $25 juta, dan Entersekt pada $28.4 juta, mencapai puncak dengan Naked Insurance pada $38 juta.

Sembilan syarikat ini mewakili golongan pertengahan atas, perniagaan yang telah membuktikan model mereka dan sedang berkembang secara agresif. Tetapi sembilan syarikat daripada 196 adalah sebahagian kecil sahaja. Lonjakan dari $18 juta ke $22 juta mungkin nampak kecil, tetapi bagi kebanyakan startup ia merupakan jurang yang mustahil.

Benteng tahap pertumbuhan

Sembilan syarikat fintech mengumpulkan lebih daripada $50 juta pada tahun 2025. Mereka meraih $872 juta, mewakili 62% daripada semua pembiayaan yang didedahkan. Syarikat-syarikat ini menentukan benteng tahap pertumbuhan yang diidamkan oleh startup tahap awal.

LemFi mengumpulkan $53 juta. Stitch memperoleh $55 juta. Bokra membawa masuk $58.9 juta. Bank Zero menyelesaikan putaran $61.4 juta. Kemudian datang golongan teratas: Moniepoint pada $90 juta, iKhokha pada $93.3 juta, MNT-Halan pada $120.4 juta, Wave Mobile pada $137 juta, dan Zepz pada $165 juta.

Urus niaga ini membiayai pengembangan pasaran, diversifikasi produk, pematuhan peraturan, dan pengembangan pasukan. Modal ini diberikan kepada syarikat dengan model pendapatan terbukti, pangkalan pelanggan kukuh, dan laluan jelas menuju keuntungan atau keluaran.

Pelabur yang membuat cek $50 juta mahukan kepastian. Mereka mahukan metrik yang membuktikan kesesuaian produk dengan pasaran. Mereka mahukan ekonomi unit yang menguntungkan. Mereka mahukan pasukan pengurusan yang pernah membesarkan perniagaan sebelum ini. Mereka tidak bertaruh pada potensi. Mereka membeli hasil pelaksanaan yang terbukti.

Ini mencipta satu kitaran yang saling menguatkan. Syarikat yang mencapai tahap pertumbuhan menarik lebih banyak modal, yang membolehkan mereka menguasai pasaran, menjadikannya lebih menarik kepada pelabur, yang seterusnya membawa lebih banyak modal lagi.

Sementara itu, syarikat tahap awal berjuang untuk sisa-sisa.

Berbilang putaran dan momentum berterusan

Beberapa syarikat mengumpulkan berbilang putaran pada tahun 2025, menandakan keyakinan pelabur yang berterusan. Djamo mendahului dengan empat urus niaga berasingan bernilai $25.2 juta. MNT-Halan menyelesaikan dua putaran bernilai $120.4 juta secara keseluruhan. Entersekt mengumpulkan $28.4 juta dalam dua urus niaga.

Yang lain yang mengumpulkan berbilang putaran termasuk Cauridor, dengan dua urus niaga bernilai $13 juta, PayTic Connect, dengan $4.4 juta dalam dua putaran, BFREE, dengan $4 juta dalam dua putaran, Munify, dengan $3 juta dalam dua putaran, dan Flend, dengan $3 juta dalam dua putaran.

Pada tahap lebih kecil, Oliv mengumpulkan $2.76 juta dalam dua urus niaga, Woliz membawa masuk $2.2 juta dalam dua putaran, REasy memperoleh $1.83 juta dalam dua urus niaga, dan Zazu mengumpulkan $1 juta dalam dua putaran. NjiaPay, NylaBank, Waribei, Tata-iMali, Regxta, Crop2Cash, Oye, dan Creditchek juga mengumumkan beberapa urus niaga.

Yang mengumpulkan berbilang putaran ini adalah pengecualian. Mereka mendapat pembiayaan awal, mencapai milestone, dan kembali untuk modal susulan. Tetapi kebanyakan syarikat fintech pada tahun 2025 mengumumkan urus niaga tunggal tanpa pembiayaan susulan yang jelas sepanjang tahun.

Corak wilayah dan sektor

Set data oleh Briter menunjukkan pengumpulan geografi yang jelas. Entiti fintech Mesir mengumpulkan modal yang signifikan.

MNT-Halan membawa masuk $120.4 juta. Bokra memperoleh $58.9 juta. valU mengumpulkan $27 juta. Khazna membawa masuk $17 juta. Thndr mengumpulkan $15.7 juta. MoneyFellows memperoleh $13 juta. Ekosistem fintech Mesir menarik modal tahap pertumbuhan untuk platform pinjaman, beli-sekarang-bayar-later, dan pelaburan.

Perusahaan Afrika Selatan mendominasi tahap atas. iKhokha mengumpulkan $93.3 juta. Bank Zero membawa masuk $61.4 juta. Naked Insurance memperoleh $38 juta. Moment mengumpulkan $25 juta. Urus niaga ini diberikan kepada syarikat infrastruktur perkhidmatan kewangan yang mapan yang melayani pasaran Afrika Selatan yang lebih matang.

Entiti fintech Afrika Barat muncul di seluruh pengagihan. Wave Mobile dengan $137 juta merupakan urus niaga kedua terbesar. Moniepoint dengan $90 juta berada di kedudukan kelima. Tetapi syarikat Nigeria berkumpul banyak dalam saiz urus niaga yang lebih kecil, mencerminkan trend umum bahawa Nigeria mencatatkan jumlah urus niaga tertinggi tetapi bahagian pembiayaan terendah di antara pasaran utama.

Perusahaan fintech Kenya mengumpulkan modal dalam pelbagai skala. Syarikat seperti Copia Money, Watu Credit, dan Pula memperoleh urus niaga dalam lingkungan $10 juta hingga $18 juta. Yang lain pula mengumpulkan jumlah yang lebih kecil.

Pusat kepekatan sektor

Perusahaan infrastruktur pembayaran menarik urus niaga individu terbesar. Zepz dalam penghantaran wang, Wave dalam wang mudah, Moniepoint dalam infrastruktur pembayaran, dan Stitch dalam API pembayaran semuanya mengumpulkan modal pertumbuhan yang signifikan. Ini mencerminkan minat pelabur yang berterusan terhadap perniagaan yang berada di pusat transaksi kewangan.

Platform fintech pinjaman dan kredit juga memperoleh putaran utama.

MNT-Halan mengumpulkan $120.4 juta. LemFi membawa masuk $53 juta. Kredete memperoleh $22 juta. Infrastruktur kredit menangani permintaan besar yang belum dipenuhi di seluruh pasaran Afrika, menjadikannya menarik bagi pelabur tahap pertumbuhan.

Insurtech masih kurang dibiayai berbanding pembayaran dan pinjaman. Peningkatan $38 juta oleh Naked Insurance merupakan urus niaga insurtech terbesar dalam set data. Beberapa syarikat insurtech kecil mengumpulkan jumlah yang kecil, tetapi sektor ini belum mencapai skala yang sama seperti pembayaran atau kredit.

Platform pengurusan kekayaan dan pelaburan mengumpulkan jumlah yang lebih kecil. Thndr membawa masuk $15.7 juta, yang terbesar dalam kategori ini. Kebanyakan platform pelaburan dan simpanan mengumpulkan kurang daripada $5 juta.

Kategori yang lebih kecil hampir tidak terasa. Teknologi cukai, pengurusan perbelanjaan, pematuhan, dan syarikat kebajikan kewangan mengumpulkan jumlah yang minimal. Lapisan infrastruktur dan kredit terus menyerap sebahagian besar modal yang ada.

Pemain ulangan

Syarikat dengan nama terkenal dan rekod terbukti mengumpulkan modal walaupun saiz urus niaga kecil. Jumo, yang beroperasi sejak 2014, mengumpulkan $7.5 juta. M-Kopa memperoleh $6 juta. Onafriq, dahulunya MFS Africa, membawa masuk $10 juta.

Ini bukan syarikat tahap seed. Mereka adalah perniagaan matang yang mengumpulkan modal pertumbuhan atau pengembangan. Fakta bahawa urus niaga mereka lebih kecil daripada putaran mega menunjukkan mereka sama ada tidak memerlukan jumlah besar atau tidak dapat menariknya. Tetapi mereka masih mengumpulkan berlipat ganda daripada apa yang diperoleh penubuh baru.

Penubuh baru yang tiada rekod dan tiada pendapatan menghadapi persekitaran pembiayaan paling keras. Mereka adalah mereka yang mengumpulkan $3,450 daripada akselerator atau $100,000 daripada pelabur angel. Mereka adalah urus niaga yang tidak didedahkan dan tidak menghasilkan siaran akhbar. Mereka adalah syarikat yang akan berjuang untuk terus hidup cukup lama untuk membuktikan idea mereka berfungsi.

Mengapa ini penting

Pemenang mengambil hampir semua. Semua orang lain berjuang untuk sisa-sisa.

Apabila lima syarikat menguasai 43% daripada semua pembiayaan, apabila 40% syarikat tidak dapat atau tidak mahu mendedahkan jumlah pembiayaan mereka, dan apabila 75 syarikat cuba membina perniagaan perkhidmatan kewangan dengan kurang daripada $5 juta setiap satu, ekosistem ini tidak sihat. Ia terpecah dua.

24 syarikat dalam lingkungan $5 juta hingga $18 juta mewakili jambatan nipis antara tahap seed dan pertumbuhan, tetapi ia tidak cukup lebar untuk menyokong jumlah syarikat yang cuba melaluinya.

Secara keseluruhan, sektor fintech terus menarik jumlah urus niaga dan jumlah pembiayaan terbesar di benua ini. Tetapi kepekatan modal di bahagian atas, kekurangan pembiayaan tahap pertengahan, dan proliferasi urus niaga mikro yang tidak didedahkan menunjukkan sektor yang sedang tertekan.

Walau bagaimanapun, penting untuk diperhatikan bahawa syarikat yang mengumpulkan $165 juta hari ini dahulunya mengumpulkan $1 juta atau $2 juta lima tahun lalu. Mereka memerlukan modal sabar dan berbilang putaran pembiayaan untuk mencapai skala sekarang.

Jika syarikat fintech tahap awal hari ini tidak dapat mengakses sokongan serupa, aliran bakal kering. Generasi seterusnya raksasa fintech Afrika tidak akan muncul. Dan dominasi sektor ini akan pudar apabila pelabur beralih modal kepada bidang berat infrastruktur seperti solar dan teknologi bersih yang sudah tiga kali lebih pantas berkembang.

Pos Analisis: Hanya 5 syarikat mengumpulkan 43% daripada $1.4B yang dikumpulkan oleh fintech Afrika pada 2025 muncul pertama kali di Technext.