MicroStrategy Statistics 2026: Risiko Bitcoin Kini/

MicroStrategy (Nasdaq: MSTR), kini beroperasi dengan nama Strategy Inc, telah bertransformasi dari sebuah perusahaan perangkat lunak korporat tradisional menjadi perusahaan treasury Bitcoin paling terkemuka di dunia. Pivoting ini telah mendefinisikan ulang profil keuangan perusahaan, menjadikan strategi korporatnya tak terpisahkan dari kinerja Bitcoin dan sentimen pasar terhadap aset digital.

Jalur perjalanan perusahaan ini menunjukkan bagaimana akumulasi aset digital dan keuangan korporat dapat berkonvergensi, memengaruhi segala hal mulai dari neraca hingga valuasi investor. Bagi para investor dan analis yang fokus pada kinerja dan risiko, statistik ini menjadi landasan untuk memahami peran Strategy yang terus berkembang dalam pasar teknologi dan kripto. Telusuri data dan tren rinci di bawah ini.

Pilihan Editor

• 712.647 BTC: Perkiraan kepemilikan Bitcoin MicroStrategy per 26 Januari 2026.
• ~$75.979: Rata-rata harga pembelian Bitcoin per BTC per 26 Januari 2026.
• ~3,4%: Porsi dari total pasokan 21 juta BTC yang dimiliki oleh MicroStrategy.
• $8,2 miliar: Utang jangka panjang yang tercatat per Q3 2025.
• $474,94 juta: Pendapatan selama dua belas bulan terakhir.
• 7,72 miliar: Laba bersih (ttm).
• ~$62–62,5 miliar: Perkiraan nilai kepemilikan Bitcoin pada harga BTC sekitar $87–88 ribu.

Perkembangan Terbaru

• Pada awal tahun 2026, Strategy mengumumkan pembelian Bitcoin signifikan senilai sekitar $2,13 miliar untuk 22.305 BTC selama periode 12–19 Januari 2026.
• Strategy memperluas kepemilikan BTC menjadi ~673.783 BTC melalui penjualan ATM MSTR seperti yang dilaporkan pada akhir tahun 2025.
• Pembiayaan ekuitas dan utang terus mendukung pembelian sebagai bagian dari strategi akumulasi yang berkelanjutan.
• Laporan menunjukkan adanya kerugian tidak terealisasi yang meningkat pada aset digital. Q4 2025 mencatat kerugian kertas sebesar ~$17,44 miliar.
• Coverage analis mencerminkan sentimen yang beragam, dengan penyesuaian target harga namun tetap mempertahankan tema eksposur BTC jangka panjang.
• Diskusi pasar menunjukkan kekhawatiran yang lebih luas terkait leverage dan pengenceran yang terkait dengan strategi BTC yang terus berlanjut.
• Pergeseran merek Strategy dari MicroStrategy menegaskan posisi Bitcoin-first-nya kepada para investor.

Dominasi MicroStrategy dalam Kepemilikan Bitcoin Perusahaan Publik

• MicroStrategy mengendalikan 65,6% dari semua Bitcoin yang dimiliki oleh perusahaan publik, menyoroti posisinya yang tak tertandingi sebagai pemegang BTC korporat terbesar.
• Seluruh perusahaan publik lainnya hanya menyumbang 34,4%, menandakan betapa terkonsentrasinya kepemilikan Bitcoin korporat saat ini.
• MicroStrategy sendiri memiliki hampir dua pertiga dari Bitcoin milik perusahaan publik, memperkuat perannya sebagai treasury Bitcoin korporat yang paling agresif dan didorong oleh keyakinan kuat.
• Data tersebut menekankan bagaimana strategi Bitcoin MicroStrategy sangat memengaruhi dinamika pasar BTC korporat, sentimen investor, serta tren adopsi treasury.

(Referensi: Coinweb.com)

Latar Belakang Perusahaan MicroStrategy

• Didirikan pada 1989 sebagai perusahaan intelijen bisnis dan perangkat lunak.
• Pivoting menuju Bitcoin sebagai aset cadangan treasury utama mulai 2020.
• Dinamai ulang menjadi “Strategy Inc” pada Agustus 2025 untuk mencerminkan fokus intinya.
• Beroperasi secara global, menawarkan perangkat lunak analitik enterprise sekaligus instrumen eksposur BTC.
• Kepemimpinan di bawah Ketua Eksekutif Michael Saylor telah mendorong etos akumulasi BTC yang agresif.
• Perusahaan tetap mempertahankan bisnis perangkat lunak tradisional dan kepemilikan aset digital.
• Program ekuitas ATM yang luas dan instrumen konversi mendanai pembelian BTC.
• Sahamnya diperdagangkan di Nasdaq dengan kode MSTR, menarik para investor yang mencari eksposur berbasis leverage pada Bitcoin.

Total Kepemilikan Bitcoin oleh MicroStrategy

• ~712.647 BTC: Total BTC yang dimiliki per 26 Januari 2026.
• ~3,38%: Porsi dari total pasokan Bitcoin yang dibatasi sebanyak 21 juta.
• ~$62 miliar: Perkiraan nilai pasar kepemilikan pada harga BTC terbaru.
• ~$53,9 miliar: Total biaya pembelian BTC hingga saat ini.
• Periode puncak kepemilikan: Melewati 580.000 BTC pada pertengahan tahun 2025 setelah pembelian tambahan.
• Kepemilikan > 500.000 BTC: Sudah melewati ambang batas ini pada awal tahun 2025.
• Akumulasi reguler: Peningkatan mingguan atau bulanan terlihat hingga tahun 2025 dan masuk 2026.
• Riwayat penjualan pertama: Hanya satu penjualan kecil sebesar 704 BTC pada tahun 2022; selain itu, tidak ada BTC yang dijual.

Statistik Keuangan Utama dan Tinjauan Neraca

• Return on assets: ~16,75%.
• Return on equity: ~25,59%.

• Pendapatan (ttm): ~$474,94 juta, mencerminkan perusahaan teknologi dengan penjualan perangkat lunak yang moderat.
• Laba bersih (ttm): ~$7,72 miliar, sangat dipengaruhi oleh valuasi BTC.
• Margin laba: ~1.667,09%, sebagian besar karena penyesuaian akuntansi terkait valuasi aset BTC.
• Utang jangka panjang tercatat sebesar ~$8,2 miliar karena instrumen utang yang membiayai pembelian BTC.
• Neraca mencerminkan konsentrasi tinggi aset digital dibandingkan aset operasional tradisional.
• Rasio lancar sekitar 0,66 menunjukkan perlindungan likuiditas yang moderat terhadap kewajiban.

Tren Pendapatan dan Laba MicroStrategy

• 22,1% penurunan pendapatan dalam tiga tahun.​
• Pendapatan Q3 mencapai $128,69 juta.​
• Laba bersih Q2 mencapai $10,02 miliar dengan $32,60 diluted EPS.​
• Panduan 2025: $34 miliar pendapatan operasional, $24 miliar laba bersih.​
• EPS Q3 2025 sebesar $8,42, melampaui estimasi.​
• Pendapatan ttm $474,94 juta, naik 1,65% YoY.​
• Pendapatan Q1 2026 diproyeksikan sebesar $117,42 juta, EPS $46,02.​
• Pendapatan 2026 diproyeksikan: $500juta, naik 3,11%.​
• Proyeksi laba bersih 2026 adalah $13 miliar.​
• Kerugian tidak terealisasi BTC Q4 2025 sebesar $17,44 miliar.

Nilai Pasar dan Rata-Rata Harga Pembelian Bitcoin

• Rata-rata biaya saat ini: ~$75.979 per BTC di seluruh kepemilikan.
• Total basis biaya: ~$53,9 miliar untuk stok BTC saat ini.
• Nilai pasar: ~$62,27 miliar perkiraan nilai portofolio BTC baru-baru ini.
• Kenaikan kertas: ~$8,34 miliar keuntungan tidak terealisasi pada BTC dengan harga terbaru.
• Fluktuasi harga BTC: Rata-rata harga pembelian berkisar dari di bawah $30.000 pada tahun-tahun awal hingga di atas $90.000 pada pembelian terbaru.
• Pengaruh nilai: Nilai agregat pemegang bergantung sepenuhnya pada harga pasar Bitcoin.
• Keragaman biaya historis: Pembelian-pembelian sebelumnya yang lebih kecil menurunkan biaya agregat dibandingkan pembelian terbaru yang dibanderol lebih tinggi.

Penerbitan Utang dan Ekuitas untuk Akuisisi Bitcoin

• Plan 21/21: $42 miliar ekuitas + $42 miliar surat berharga tetap hingga tahun 2027.​
• ATM STRC tersisa $3,63 miliar.​
• ATM STRK tersisa $20,33 miliar.​
• ATM STRD tersisa $4,01 miliar.​
• ATM STRF tersisa $1,62 miliar.​

Keuntungan Terealisasi dan Tidak Terealisasi MicroStrategy pada Bitcoin

• Kerugian tidak terealisasi Q4 2025 sebesar $17,44 miliar pada kepemilikan BTC.​
• Kerugian tidak terealisasi sepanjang tahun 2025 adalah $5,40 miliar.​
• Kontribusi keuntungan tidak terealisasi Q3 2025 sebesar $3,9 miliar.​
• Rata-rata basis biaya $75.979/BTC untuk 709.715 BTC.​
• Rata-rata pembelian terbaru $91.519/BTC untuk 13.627 BTC.​
• Nilai kepemilikan Januari $64,736 miliar.​
• Tidak ada keuntungan/tambahan kerugian yang direalisasikan dari penjualan BTC.​
• Manfaat pajak ditunda Q4 sebesar $5 miliar.​

Metode Pembiayaan untuk Pembelian Bitcoin

• ATM 2025 mengumpulkan $20 miliar YTD untuk BTC.​
• Stock preferensial 2025 STRK/STRF/STRD/STRC mengumpulkan $5,6 miliar.​
• Jan 20–25, 2026, ATM menjual 1.569.770 saham dengan hasil bersih $257 juta.​
• IPO STRC ditutup dengan $2,52 miliar, 28 juta saham dengan harga $90.​
• ATM Q3 2025 $2 miliar membeli 27.200 BTC.​
• Nota konversi 2029 $3 miliar dengan hasil bersih $2,97 miliar.​
• ATM Jan 2026 $264 juta membeli 2.932 BTC.​
• Convertible 5 tahun meminjam $7,27 miliar.​
• Yield preferensial STRF 31%, STRK 19%, STRC 8%.​
• Kapasitas ATM setelah Jan tersisa signifikan.​

MicroStrategy vs Pemegang Bitcoin Korporat Lainnya

• Strategy 712.647 BTC (3,4% pasokan).​
• Marathon Digital 52.850 BTC (0,25%).​
• Riot Platforms 18.005 BTC (0,09%).​
• Hut 8 13.696 BTC (0,07%).​
• CleanSpark 13.099 BTC (0,06%).​
• Tesla 11.500 BTC (0,05%).​
• Block Inc 8.485 BTC (0,04%).​
• Galaxy Digital 17.000 BTC (0,08%).​
• Cango Inc. 7.528 BTC (0,04%).​
• American Bitcoin 5.098 BTC (0,02%).

Dampak Bitcoin pada Keuangan MicroStrategy

• Kerugian tidak terealisasi BTC Q4 2025 sebesar $17,44 miliar.​
• Total kerugian tidak terealisasi tahun 2025 adalah $5,40 miliar.​
• Penurunan saham 2025 47,5% dibandingkan dengan penurunan BTC sebesar ~8%.​
• Manfaat pajak ditunda Q4 sebesar $5,01 miliar.​
• Kepemilikan BTC 90% dari total neraca.​
• Rasio leverage aset/ekuitas 1,2x.​
• MSTR 3 bulan -46,87% dibandingkan dengan BTC -22,86%.​
• Pendapatan inti Q1 2025 $111,1 juta, turun 3,6% YoY.​
• Total utang berjumlah $8,1 miliar pada akhir Q1 2025.​
• Utang jangka pendek $316.000 dibandingkan dengan cadangan kas.

Bitcoin sebagai Porsi dari Total Aset dan Pasokan

• Kepemilikan 712.647 BTC per 26 Januari.​
• Mewakili 3,4% dari total pasokan 21 juta BTC.​
• Pasokan beredar 19,98 juta BTC per 29 Januari.​
• Nilai kepemilikan BTC $62,5 miliar.​
• Rata-rata biaya ~$75.979/BTC, total biaya ~$53,9 miliar untuk 712.647 BTC.​
• Kenaikan tidak terealisasi $8,3 miliar.​
• BTC ~90% dari total aset.​
• Kepemilikan 3,57% dari pasokan beredar.​
• Kepemilikan Januari 20 709.715 BTC bernilai $53,92 miliar.​

Tren Harga Saham dan Kapitalisasi Pasar

• Kapitalisasi pasar saat ini berada di $52 miliar.​
• Harga saham baru-baru ini berada di $408,52 dengan rentang 52 minggu $102–$543.​
• Kinerja YTD 2026 menunjukkan imbal hasil +7,34%.​
• Kapitalisasi pasar berfluktuasi antara $41 miliar dan $53 miliar.​
• Imbal hasil satu tahun sekitar -53% di tengah volatilitas BTC.​
• Diluted mNAV berada di 0,94x, diperdagangkan dengan diskon 6% dari NAV Bitcoin.​
• Imbal hasil tiga bulan mencerminkan ~50% penurunan dengan melemahnya sentimen kripto.​
• Menggenggam 712.647 BTC yang bernilai sekitar $62–62,5 miliar.​
• Pembelian Bitcoin terbaru: 13.627 BTC dengan nilai $1,25 miliar.​

Laba, Valuasi, dan Proyeksi Analis

• Kerugian tidak terealisasi Bitcoin Q4 2025: $17,44 miliar.​
• Estimasi EPS Q4 2025: $46,02.​
• Kerugian tidak terealisasi sepanjang tahun 2025: $5,4 miliar.​
• Rata-rata target harga analis: $483,99.​
• Proyeksi pendapatan 2026: $500 juta.​
• Rasio P/E saat ini: 8,08.​
• Proyeksi laba bersih 2026: $13,0 miliar.​
• Estimasi EBITDA 2026: $19,8 miliar.​
• Estimasi EPS 2026: rata-rata $46,97.​
• EV/Sales saat ini: 112,67.​

Ikhtisar Bisnis Perangkat Lunak dan Analitik MicroStrategy

• Total pendapatan Q3 2025: $128,7 juta, naik 10,9% YoY.​
• Pendapatan layanan berlangganan Q3 2025: $46,0 juta, naik 65,4% YoY.​
• Melayani lebih dari 4.414 perusahaan di seluruh dunia.​
• Karyawan: 1.534.​
• Pendapatan ttm: $474,94 juta, naik 1,65% YoY.​
• Lisensi produk dan langganan Q3: $63,3 juta, naik 62,9% YoY.​
• Pertumbuhan tagihan langganan Q1 2025: 38% YoY menjadi $24,5 juta.​
• 55% pelanggan berada di Amerika Serikat, dengan layanan TI memimpin industri.​
• Pendapatan Q4 2025 diproyeksikan sebesar $117,42 juta.​
• Pendapatan tahunan 2024: $463,46 juta.​

Pertanyaan Umum (FAQs)

Kesimpulan

Evolusi MicroStrategy menjadi Strategy Inc telah menciptakan profil hibrida di mana treasury Bitcoin, valuasi pasar saham, dan perangkat lunak enterprise tradisional saling berinteraksi. Kepemilikan Bitcoin yang dominan membentuk hasil keuangan, memengaruhi profil risiko, dan menentukan harapan investor lebih dari sekadar pendapatan perangkat lunak.

Sementara akumulasi BTC telah menghasilkan keuntungan yang luar biasa dalam siklus-siklus sebelumnya, volatilitas yang terkait dan tantangan akuntansi berdasarkan nilai wajar terus menguji ketahanan saham dan laba perusahaan. Seiring dengan meningkatnya minat institusional terhadap kripto, Strategy tetap menjadi studi kasus sentral tentang bagaimana strategi aset digital dapat membentuk kembali keuangan korporat. Bagi para investor dan analis, memahami statistik ini sangat penting untuk menavigasi perusahaan yang unik berada di persimpangan antara teknologi dan kripto.

Postingan Statistik MicroStrategy 2026: Risiko Bitcoin Kini telah muncul pertama kali di CoinLaw.