Binance Futures: Aktiviti yang Menjelaskan Penurunan Harga Bitcoin

Kelemahan harga terkini dalam Bitcoin berkait rapat dengan aktiviti di pasaran derivatif Binance.

Dengan menggabungkan pergerakan harga, jumlah kepentingan terbuka, delta volum kumulatif, dan jumlah volume pengambil bersih, data ini menawarkan gambaran terperinci tentang bagaimana para pedagang bertindak semasa pergerakan turun di bawah $78,000.

Bukannya menandakan rasa panik atau kelanjutan trend yang agresif, metrik derivatif menunjukkan bahawa pergerakan tersebut dipacu oleh strategi penutupan kedudukan dan pengambilan keuntungan.

Pengurangan Mendadak dalam Kepentingan Terbuka

Salah satu isyarat paling ketara pada carta ialah pengurangan agresif dalam jumlah kepentingan terbuka Bitcoin di Binance.

• Jumlah kepentingan terbuka merosot daripada kira-kira $9.2 bilion kepada sekitar $6.75 bilion
• Pengurangan ini berlaku dalam tempoh kurang daripada dua minggu
• Total kontrak terbuka dikurangkan kira-kira $2.45 bilion

Pergerakan jenis ini mencerminkan penutupan kedudukan secara meluas, bukannya penambahan leverage baharu. Penurunan jumlah kepentingan terbuka menunjukkan bahawa para pedagang sedang menutup dagangan mereka, bukannya menambah paparan risiko.

Penyimpangan Delta Volum Kumulatif

Walaupun harga menurun dan jumlah kepentingan terbuka merosot, Delta Volum Kumulatif (CVD) meningkat dengan ketara.

• CVD meningkat kira-kira $2.4 bilion
• Peningkatan ini berlaku ketika harga sedang menurun dan leverage sedang dikurangkan

Penyimpangan ini menunjukkan bahawa para pedagang aktif menutup kedudukan pendek menggunakan pesanan pasaran, bukannya membuka paparan pendek baharu. Dari segi praktikal, para penjual pendek secara berperingkat mengunci keuntungan apabila harga turun, alih-alih mempertahankan keyakinan arah aliran.

Jumlah Volume Pengambil Bersih Menjadi Sangat Negatif

Carta yang dikongsi oleh CryptoQuant juga menunjukkan lonjakan berulang dalam jumlah volume pengambil bersih yang negatif, dengan nilai melebihi –$1 bilion beberapa kali menjelang akhir Januari.

Jumlah volume pengambil bersih yang negatif menunjukkan penggunaan pesanan jual pasaran, mencerminkan pelaksanaan agresif berbanding jualan had lembut yang pasif. Lonjakan tekanan jual ini selaras dengan pengurangan mendadak dalam jumlah kepentingan terbuka, sekali gus mengukuhkan pandangan bahawa pergerakan tersebut dipacu oleh aktiviti penutupan kedudukan, bukannya pembinaan kedudukan baharu.

Interpretasi Struktural

Bersama-sama, data ini menunjukkan bahawa pergerakan tersebut dipacu oleh proses penyelesaian kedudukan dalam pasaran derivatif, bukannya perubahan struktur dalam rejim pasaran:

• Penurunan jumlah kepentingan terbuka menunjukkan kedudukan sedang ditutup
• Peningkatan CVD menandakan penutupan kedudukan pendek, bukannya kedudukan pendek baharu
• Jumlah volume pengambil bersih yang sangat negatif mencerminkan pelaksanaan agresif semasa aktiviti penutupan kedudukan

Perilaku ini selaras dengan para pedagang, kemungkinan besar para pelabur runcit, yang mengambil keuntungan kecil daripada kedudukan pendek lalu berundur diri, bukannya menetapkan hujah penurunan yang berpanjangan.

Kesimpulan

Data futures Binance menunjukkan bahawa penurunan Bitcoin di bawah $78,000 terutamanya dipacu oleh penutupan kedudukan dan pengambilan keuntungan dalam pasaran derivatif, bukannya peningkatan mendadak dalam leverage bearish baharu. Gabungan penurunan jumlah kepentingan terbuka, peningkatan CVD, dan jumlah volume pengambil bersih yang negatif menunjukkan fasa penyelesaian yang berlaku di bawah permukaan.

Pemantauan kedudukan dalam pasaran derivatif terus memberikan wawasan berharga tentang mekanisme pasaran sebelum pergerakan harga yang jelas mula terbentuk. Dalam kes ini, data tersebut menonjolkan perbezaan yang jelas antara pelaksanaan agresif dan pembentukan trend secara struktural.

Pos “Aktiviti Futures Binance Menerangkan Penurunan Harga Bitcoin” telah disiarkan buat pertama kalinya di ETHNews.