John Zettler: Tahun 2026 bakal menjadi titik perubahan penting bagi peti simpanan DeFi. Pengurus aset tradisional akan menghadapi cabaran untuk bersaing, sementara likuiditi secara mendalam berkait rapat dengan kadar pulangan.

Intipati Utama

• Tahun 2026 dijangka menjadi tahun yang penting bagi DeFi vaults, dengan pertumbuhan yang signifikan dijangka berlaku.
• Infrastruktur untuk DeFi vaults kini telah tersedia, membuka laluan bagi pengembangan pesat.
• Vaults merupakan lapisan tambahan dalam ekosistem DeFi yang membolehkan institusi menggabungkan produk kewangan dengan langkah-langkah pematuhan dan kawalan risiko.
• Likuiditi dan pulangan secara asasnya saling berkait dalam DeFi, yang memberi impak terhadap pengalaman pengguna dan reka bentuk produk.
• Trend dalam DeFi kini beralih kepada penyelesaian yang lebih fleksibel, multi-protokol, dan multi-rantau.
• Kuasa super beta terletak pada pendekatan multi-protokol dan multi-rantau, yang meningkatkan kesederhanaan serta keupayaan penggabungan.
• Pengurus aset tradisional akan mula memasuki ruang DeFi menjelang tahun 2026, namun mereka mungkin menghadapi cabaran untuk bersaing secara efektif.
• DeFi boleh dianggap sebagai perkhidmatan backend yang melengkapkan fintech tradisional, bukannya bersaing dengannya.
• Integrasi DeFi ke dalam aplikasi fintech yang mesra pengguna dapat mempermudah pengalaman pengguna.
• Protokol semakin giat mengintegrasikan diri secara menegak dengan membangunkan infrastruktur vault sendiri.
• Kesuksesan DeFi bergantung pada integrasi dengan sistem kewangan tradisional, bukannya wujud sebagai alternatif bebas.
• Risiko dalam kewangan terdesentralisasi boleh dibahagikan kepada tiga kategori utama: risiko hutang tidak baik, risiko likuiditi, dan risiko kontrak pintar.
• Nilai terkunci (TVL) DeFi dijangka melonjak apabila DeFi mula mendapat tempat dalam arus perdana.
• Vaults akan berperanan sebagai alat pematuhan bagi institusi yang dikawal selia untuk berinteraksi dengan DeFi.
• Kraken sedang secara aktif menggabungkan pertukaran mereka dengan produk DeFi baharu.

Pengenalan Tetamu

John Zettler ialah Pengarah Produk, Earn di Kraken, di mana beliau memimpin perniagaan pulangan syarikat termasuk staking, stablecoin, dan strategi DeFi. Sebelum ini, beliau pernah berkhidmat sebagai Ketua Produk Staking di Coinbase dan turut menjadi salah seorang pengasas cbETH, token staking cecair utama yang membantu mencapai lebih daripada $1 bilion dalam hasil tahunan berulang. Sebelum terlibat dalam produk pulangan kripto, John pernah menubuhkan R.A.R.E Art, salah satu pasaran NFT awal untuk artis digital, serta Commandiv, platform pertama yang menggabungkan dagangan kripto dan saham untuk pelabur AS.

Masa Depan DeFi Vault

• "Tahun 2026 akan menjadi tahun yang penting bagi DeFi vaults, dengan pertumbuhan yang signifikan dijangka berlaku." – John Zettler
• "Infrastruktur untuk DeFi vaults kini telah tersedia, membuka laluan bagi pertumbuhan pesat." – John Zettler
• "Pertumbuhan produk pulangan DeFi akan semakin pesat apabila lebih banyak syarikat mengadopsi strategi vault." – John Zettler
• Vaults merupakan lapisan tambahan dalam ekosistem DeFi yang membolehkan institusi menggabungkan produk kewangan dengan langkah-langkah pematuhan dan kawalan risiko.
• "Vaults adalah lapisan tambahan yang membolehkan institusi, fintech, atau mana-mana pertukaran yang memiliki pengguna atau modal serta ingin menawarkan produk kewangan kepada pelanggan mereka, untuk menggabungkan kelebihan lapisan DeFi dengan apa sahaja langkah pematuhan, kawalan risiko, atau profil risiko-pulangan yang mereka inginkan sebagai produk pulangan." – John Zettler
• "Pembinaan produk vault yang baik melibatkan pengoptimuman pelbagai keutamaan dan risiko pengguna." – John Zettler
• "Likuiditi dan pulangan secara asasnya saling berkait dalam DeFi." – John Zettler
• "Pulangan dalam DeFi datang daripada peminjam atas rantaian yang menarik keluar stablecoin seperti USDC untuk pelbagai tujuan." – John Zettler

Pengadopsian dan Integrasi Institusi

• "Tahun 2026 akan menjadi tahun yang signifikan bagi vault dalam ruang DeFi." – John Zettler
• "Trend dalam DeFi akan beralih kepada penyelesaian yang lebih fleksibel, multi-protokol, dan multi-rantau." – John Zettler
• "Kuasa super beta terletak pada pendekatan multi-protokol dan multi-rantau, yang meningkatkan kesederhanaan dan keupayaan penggabungan." – John Zettler
• "Aave menjadi peneraju dalam pinjaman dan pembiayaan berskala besar, sementara Morpho memperkenalkan pinjaman modular." – John Zettler
• "Kategori pengurus risiko dalam ruang kripto semakin berkembang pesat apabila pengurus aset tradisional berusaha untuk melabur dalam produk atas rantaian." – John Zettler
• "Tiada satu pihak pun yang akan mengurus semua aset dunia, sekali gus menekankan keperluan untuk kepelbagaian dalam pengurusan aset." – John Zettler
• "Protokol semakin giat mencuba untuk mengintegrasikan diri secara menegak dengan membangunkan infrastruktur vault sendiri." – John Zettler
• "Kurator yang fokus pada kepakaran mereka akan lebih berjaya berbanding mereka yang cuba mengintegrasikan diri secara menegak ke dalam infrastruktur vault." – John Zettler

DeFi sebagai Perkhidmatan Backend

• "DeFi boleh dianggap sebagai perkhidmatan backend yang melengkapkan fintech tradisional, bukannya bersaing dengannya." – John Zettler
• "DeFi semakin menjadi perkhidmatan backend yang mempermudah interaksi pengguna." – John Zettler
• "Kesuksesan DeFi bergantung pada integrasi dengan sistem kewangan tradisional, bukannya wujud sebagai alternatif bebas." – John Zettler
• "DeFi boleh menyediakan pulangan yang kompetitif dan pengalaman produk yang lebih unggul dengan mengintegrasikan diri dengan platform yang sedia ada." – John Zettler
• "Pendekatan Kraken dalam penghasilan pulangan secara asasnya berbeza daripada platform seperti BlockFi dan Celsius disebabkan oleh sifat transparansi dan bukan penyimpanan miliknya." – John Zettler
• "Pendekatan multi-protokol dan multi-rantau merupakan cara yang lebih bijak dan strategik untuk mencapai pulangan yang lebih baik berdasarkan penyesuaian risiko." – John Zettler
• "Sektor DeFi kekal stabil semasa kemerosotan pasaran pada tahun 2022 berikutan pinjaman bersepadu dan proses pelupusan yang teratur." – John Zettler
• "Kegagalan baru-baru ini dalam ruang CeFi adalah penting untuk mengetengahkan kepentingan transparansi dalam industri ini." – John Zettler

Pengurusan Risiko dalam DeFi

• "Risiko dalam kewangan terdesentralisasi boleh dibahagikan kepada tiga kategori utama: risiko hutang tidak baik, risiko likuiditi, dan risiko kontrak pintar." – John Zettler
• "Risiko keselamatan siber wujud, tetapi kurang menjadi kebimbangan bagi protokol yang sudah mapan." – John Zettler
• "Risiko likuiditi merujuk kepada keupayaan untuk menarik balik aset daripada sebuah vault apabila diperlukan, yang berbeza-beza mengikut protokol." – John Zettler
• "Risiko hutang tidak baik timbul apabila nilai jaminan jatuh lebih cepat daripada kadar pembiayaan yang dapat diisi, sekali gus membawa potensi kerugian kepada protokol." – John Zettler
• "Diversifikasi ke atas aset berkualiti rendah boleh menjadi lebih buruk berbanding mengumpulkan aset dalam protokol yang selamat." – John Zettler
• "Berbagai vault dalam DeFi mempunyai infrastruktur dan profil risiko yang berbeza, yang mempengaruhi keselamatan dan fungsi mereka." – John Zettler
• "Ketakutan dan ketidakpastian boleh menyebabkan masalah likuiditi, walaupun dalam pasaran yang sihat." – John Zettler
• "Diversifikasi adalah penting dalam DeFi untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan gangguan pasaran." – John Zettler

Masa Depan DeFi dan Kewangan Tradisional

• "Pengurus aset tradisional akan memasuki ruang DeFi menjelang tahun 2026, namun mereka mungkin menghadapi kesukaran untuk bersaing secara efektif." – John Zettler
• "Kurator DeFi bersaing untuk mendapatkan sejumlah pengguna dan perlu membina hubungan dengan institusi yang boleh dipercayai untuk berjaya." – John Zettler
• "Rakan pengedaran dalam DeFi biasanya mengambil sebahagian besar bayaran yang dijana daripada vault." – John Zettler
• "Membina infrastruktur untuk DeFi merupakan strategi yang lebih praktikal berbanding bersaing secara langsung dengan pertukaran besar." – John Zettler
• "Integrasi DeFi ke dalam aplikasi fintech yang mesra pengguna dapat mempermudah pengalaman pengguna." – John Zettler
• "Nilai terkunci (TVL) DeFi dijangka melonjak apabila DeFi mula mendapat tempat dalam arus perdana." – John Zettler
• "Keseimbangan antara permintaan pembiayaan dan kadar pulangan dalam DeFi berfungsi seperti harga surges." – John Zettler
• "Basis pengguna dalam DeFi pada masa lalu agak kecil, namun perkara ini akan berubah dengan peningkatan penyertaan." – John Zettler

Arah Strategik Kraken

• "Kraken sedang membangunkan suite produk DeFi yang berorientasikan atas rantaian." – John Zettler
• "Kerjasama dan sumbangan daripada individu berpengalaman dalam ruang kripto merupakan kekuatan utama Kraken." – John Zettler
• "Vaults akan menjadi ciri penting dalam pelbagai platform fintech." – John Zettler
• "Pengalaman pengguna harus menitikberatkan fleksibiliti dalam pilihan pengurusan risiko." – John Zettler
• "Sektor kewangan tradisional mungkin menghadapi kesukaran untuk bersaing dengan firma kripto yang sudah mapan disebabkan perbezaan dalam pemilikan pengedaran." – John Zettler
• "BlackRock tidak memiliki pengedaran dalam cara yang sama seperti firma seperti Charles Schwab." – John Zettler
• "Pasaran kripto dan pasaran modal tradisional pada akhirnya akan bertemu dan membentuk satu pasaran modal yang menyeluruh." – John Zettler
• "Insentif token telah berubah daripada membayar untuk likuiditi kepada membayar untuk pengedaran." – John Zettler

Insentif Token dan Pemikat Pengguna

• "Insentif token memainkan peranan penting dalam menarik pengguna ke pelbagai platform." – John Zettler
• "Beberapa platform menawarkan insentif token yang signifikan, tetapi mungkin tidak selaras dengan harapan pengguna." – John Zettler
• "Produk terbaik pada akhirnya akan menang dalam jangka panjang, walaupun terdapat strategi jangka pendek." – John Zettler
• "Risiko dalam kewangan terdesentralisasi boleh dibahagikan kepada tiga kategori utama: risiko hutang tidak baik, risiko likuiditi, dan risiko kontrak pintar." – John Zettler
• "Risiko keselamatan siber wujud, tetapi kurang menjadi kebimbangan bagi protokol yang sudah mapan." – John Zettler
• "Risiko likuiditi merujuk kepada keupayaan untuk menarik balik aset daripada sebuah vault apabila diperlukan, yang berbeza-beza mengikut protokol." – John Zettler
• "Risiko hutang tidak baik timbul apabila nilai jaminan jatuh lebih cepat daripada kadar pembiayaan yang dapat diisi, sekali gus membawa potensi kerugian kepada protokol." – John Zettler
• "Diversifikasi ke atas aset berkualiti rendah boleh menjadi lebih buruk berbanding mengumpulkan aset dalam protokol yang selamat." – John Zettler

Evolusi DeFi dan Fintech

• "Berbagai vault dalam DeFi mempunyai infrastruktur dan profil risiko yang berbeza, yang mempengaruhi keselamatan dan fungsi mereka." – John Zettler
• "Ketakutan dan ketidakpastian boleh menyebabkan masalah likuiditi, walaupun dalam pasaran yang sihat." – John Zettler
• "Diversifikasi adalah penting dalam DeFi untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan gangguan pasaran." – John Zettler
• "Nilai terkunci (TVL) DeFi dijangka melonjak apabila DeFi mula mendapat tempat dalam arus perdana." – John Zettler
• "Keseimbangan antara permintaan pembiayaan dan kadar pulangan dalam DeFi berfungsi seperti harga surges." – John Zettler
• "Basis pengguna dalam DeFi pada masa lalu agak kecil, namun perkara ini akan berubah dengan peningkatan penyertaan." – John Zettler
• "Tahun 2026 akan menjadi tahun yang penting bagi para pembina dalam ruang kripto." – John Zettler
• "Vaults akan berperanan sebagai alat pematuhan bagi institusi yang dikawal selia untuk berinteraksi dengan DeFi." – John Zettler

Strategi Penggabungan Kraken

• "Kraken sedang secara aktif menggabungkan pertukaran mereka dengan produk DeFi baharu." – John Zettler
• "Kraken mempunyai banyak produk menarik yang dirancang untuk masa hadapan." – John Zettler
• "DeFi semakin berfokus pada perkhidmatan backend, dengan menggabungkan diri dengan fintech." – John Zettler
• "Pendekatan Kraken dalam penghasilan pulangan secara asasnya berbeza daripada platform seperti BlockFi dan Celsius disebabkan oleh sifat transparansi dan bukan penyimpanan miliknya." – John Zettler
• "Pendekatan multi-protokol dan multi-rantau merupakan cara yang lebih bijak dan strategik untuk mencapai pulangan yang lebih baik berdasarkan penyesuaian risiko." – John Zettler
• "Sektor DeFi kekal stabil semasa kemerosotan pasaran pada tahun 2022 berikutan pinjaman bersepadu dan proses pelupusan yang teratur." – John Zettler
• "Kegagalan baru-baru ini dalam ruang CeFi adalah penting untuk mengetengahkan kepentingan transparansi dalam industri ini." – John Zettler