Investor Menyuntik Dana Rekod ke Pasaran Baharu Ketika Dolar Melemah

Pertumbuhan ke arah pasaran sedang berkembang menunjukkan bahawa pelabur kini melabur dalam saham-saham tersebut pada kadar yang belum pernah terjadi sebelum ini, dengan dana dagangan bursa (ETF) MSCI menarik aliran masuk lebih daripada USD20.6 bilion pada bulan lalu. Aliran masuk bagi bulan Januari merupakan aliran masuk bulanan yang ke-12 berturut-turut bagi indeks MSCI Pasaran Sedang Berkembang.

Aliran masuk terkini ke dalam Indeks MSCI Pasaran Sedang Berkembang juga hampir tiga kali ganda berbanding dua bulan sebelumnya dan dua kali ganda berbanding paras tertinggi sebelumnya yang dicatatkan pada tahun 2018. Indeks MSCI Pasaran Sedang Berkembang, yang merangkumi antara 24 hingga 27 buah pasaran sedang berkembang, turut menarik aliran masuk sebanyak USD33.57 bilion pada tahun lalu. 

Ketegangan geopolitik yang semakin meningkat menjadi pendorong pertumbuhan di pasaran sedang berkembang

Indeks MSCI EM menyumbang sebanyak 43% daripada jumlah keseluruhan aliran masuk ke pasaran sedang berkembang pada bulan lalu. Dana tersebut juga mencatatkan aliran masuk bulanan terbesar sejak penubuhannya pada tahun 2012. ETF ini juga melonjak lebih daripada 8.8% dalam bulan Januari, mencatatkan permulaan tahun terbaik sejak tahun 2012.

JPMorgan juga melaporkan bahawa dana ekuiti pasaran sedang berkembang mencatatkan salah satu aliran masuk mingguan terbesar dalam sejarah pada minggu lalu. Jumlah pelaburan dalam saham-saham tersebut telah melebihi USD39 bilion setakat tahun ini. Ekuiti Asia Utara dan Asia Tenggara juga meningkat kepada kira-kira USD3.3 bilion pada bulan lalu, meningkat kira-kira 6.5%.

Ray Sharma-Ong, Timbalan Ketua Global bagi Penyelesaian Multi-Aset Khusus di Aberdeen Investments, berpendapat bahawa pasaran Asia sedang berkembang akan mengungguli pasaran sedang berkembang secara keseluruhan tahun ini walaupun ketidakpastian geopolitik semakin meningkat. Beliau percaya pertumbuhan akan didorong terutamanya oleh perbelanjaan AI, penyelesaian kredit yang stabil, serta peranan China sebagai pemacu utama dalam rantau ini.

Persatuan Syarikat Pelaburan (AIC) turut mencatatkan bahawa beberapa pasaran global, terutamanya pasaran sedang berkembang, telah mengungguli saham-saham AS pada tahun 2025. Agensi tersebut berpendapat bahawa beberapa pelaburan bukan AS mungkin terus berkembang di bawah pentadbiran Trump. Menurut AIC, pasaran sedang berkembang dijangka menjadi rantau yang paling unggul prestasinya pada tahun 2026.

Perubahan permintaan ke arah Pasaran Sedang Berkembang berlaku apabila ketidakpastian geopolitik mereda tahun ini, dipacu oleh keputusan Presiden AS Donald Trump untuk menangguhkan ancaman tarif terhadap Eropah. Walaupun ketegangan masih berterusan di Timur Tengah dan tindakan AS di Amerika Latin, para pelabur kini beralih ke pasaran sedang berkembang yang menawarkan pulangan yang lebih baik berdasarkan pengurangan risiko.  

Brodie-Smith menegaskan bahawa pertumbuhan pendapatan yang kukuh dan perbelanjaan berkaitan AI terus mendorong saham-saham AS naik lebih tinggi. Beliau juga mencatatkan bahawa indeks Eropah mencatatkan tahun terbaik sejak tahun 2021 apabila para pelabur beralih daripada syarikat-syarikat AS yang mahal demi mencari nilai yang lebih baik. Pegawai AIC menambah bahawa pasaran sedang berkembang mendapat manfaat daripada kelemahan dolar AS dan aliran modal yang meningkat disebabkan oleh pengalihan pelaburan daripada para pelabur AS.

Kelemahan dolar AS mendorong para pelabur ke arah pasaran sedang berkembang

Dolar AS jatuh lebih daripada 9% pada tahun 2025 berbanding sekumpulan negara maju, sementara indeks mata wang EM melonjak lebih daripada 7%, iaitu paras tertinggi sejak tahun 2017. Ramalan tentang kelemahan berterusan dolar AS mendorong para pelabur beralih ke pasaran lain, dengan S&P 500 melonjak 16.4% tahun lalu dan indeks EM meningkat 30.6%.

Walaupun dolar AS kembali menguat dalam beberapa hari kebelakangan ini, dipacu oleh pencalonan Kevin Warsh oleh Trump sebagai Pengerusi seterusnya Rizab Persekutuan AS, namun nilai dolar AS masih terus menurun secara signifikan. Jason Hollands, Pengarah Urusan Bestinvest, berpendapat bahawa terdapat banyak sebab untuk memperhebatkan pegangan dalam pasaran sedang berkembang tahun ini kerana kelemahan dolar AS secara tidak langsung menjadi insentif bagi Asia dan pasaran sedang berkembang. Beliau menunjukkan Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust dan Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) sebagai dana yang mempunyai potensi pertumbuhan tahun ini.

Tom Poynton, Pengarah Eksekutif di Baron & Grant, menegaskan bahawa logam berharga juga mendapat manfaat daripada kelemahan dolar AS. Beliau berpendapat bahawa harga emas mencatatkan rekod baharu berulang kali apabila para pelabur mencari perlindungan daripada devaluasi mata wang dan risiko geopolitik.

Rebut tempat percuma anda dalam komuniti perdagangan kripto eksklusif – hanya terhad kepada 1,000 ahli.