Tidal Trust II, 'AfterDark' Bitcoin ETF bahis ile mesai sonrası ticareti hedefliyor

投資公司Tidal Trust II已向美國證券交易委員會(SEC)申請一種BTC ETF，該ETF將僅在華爾街收盤後提供"AfterDark"比特幣曝險。Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF基金在白天還將持有短期美國國債，為美國投資者反映BTC的隔夜回報特性。

根據申請文件，Tidal的AfterDark ETF不會將比特幣作為主要資產持有，而是通過投資現貨BTC ETF、期貨合約和指數期權來追蹤該幣種的表現。該公司將自己描述為白標ETF解決方案提供商，其申請文件prominently顯示了Nicholas Wealth的XFunds圖像。  

同時，Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF的投資目標是尋求長期資本增值。該基金將通過投資比特幣期貨、美國上市ETP和/或ETF以及比特幣期權獲得BTC曝險。然而，美國SEC和CFTC均未批准或否決這些證券。

Balchunas同意大多數BTC收益通常發生在盤後

彭博社高級ETF分析師Eric Blachunas 表示他和其他分析師去年研究了這個想法，發現大多數比特幣收益發生在盤後時段。他相信比特幣AfterDark ETF將產生更好的回報，儘管他指出這將需要等到實際ETF開始交易後才能驗證。 

同時，該基金將代表BTC ETF生態系統中迄今為止最不尋常的基於時間的策略之一。Balchunas指出，該基金將僅在隔夜交易期間持有BTC，然後在美國市場開盤前退出頭寸。 

過去的多項分析揭示了美國股票市場休市時出現的不成比例的上漲。這些分析特別強調了亞洲和歐洲重疊期間，加密貨幣流動性仍然活躍的時段。 

此外，BTC價格的隔夜行為現在已足夠具有影響力，能夠影響ETF的設計。專業BTC產品，如提議中的AfterDark BTC ETF，標誌著機構市場的成熟，而非純粹的投機。  

同時，12月9日從SoSoValue獲取的數據顯示，儘管BlackRock的IBIT流出約1.36億美元，美國現貨比特幣ETF仍錄得超過1.5億美元的淨流入。

Fidelity的FBTC以約1.9億美元的流入領先，而Grascale的GBTC自11月22日以來首次錄得1750萬美元的正向資金流。截至12月9日，累計淨流入總額為577.1億美元，使總淨資產達到1221億美元(+6.57%)。 

Tidal向美國SEC提交的申請文件分析了主要投資風險

根據申請文件，投資該基金與任何其他投資一樣，都存在風險。該基金可能無法實現其投資目標，投資者有可能損失全部或部分在該基金的投資。 

該基金對BTC的間接投資使其面臨與該幣種波動性相關的獨特風險，這些風險受比特幣網絡變化、接受程度波動和不可預測的使用趨勢影響。這些風險中的部分或全部也可能對基金的每股淨資產值(NAV)、交易價格、總回報、收益率和/或實現其目標的能力產生不利影響。 

其他支持智能合約等高級應用的區塊鏈的採用和使用，也對比特幣的主導地位構成挑戰，可能影響其長期相關性和實用性。Layer 2解決方案的開發和使用對比特幣的功能和可擴展性至關重要，但它們也帶來風險，例如鏈下交易執行，可能會損害安全性和透明度。

衍生品風險、交易對手風險、基礎基金風險和非多元化風險是Tidal Trust II向美國SEC提交的申請文件中確定的其他類型風險。AfterDark ETF預計還將面臨與ETF相關的風險、受監管投資公司稅務風險和新基金風險等。

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