Laporan Keuangan Oracle: Mengapa Saham ORCL Naik? Pendapatan AI Cloud Melonjak 121%

Saham Oracle naik dalam perdagangan after-hours pada 10 September setelah perusahaan melaporkan hasil Q1 FY2027 yang lebih baik dari perkiraan, didorong oleh permintaan infrastruktur cloud untuk artificial intelligence yang semakin cepat. Total pendapatan Oracle mencapai US$19,3 miliar, sementara pendapatan Cloud Infrastructure lebih dari dua kali lipat dibanding tahun sebelumnya.

Namun, pertanyaan utama bagi investor bukan lagi apakah Oracle dapat menemukan permintaan AI. Pertanyaannya adalah apakah perusahaan dapat mengubah investasi infrastruktur yang sangat besar menjadi pendapatan dan bisnis kontraktual yang cukup untuk membenarkan pengeluaran tersebut. Q1 memberikan bukti yang lebih kuat: Oracle menandatangani lebih dari US$30 miliar kontrak AI cloud baru, meningkatkan remaining performance obligations atau RPO menjadi US$664 miliar, dan mengirimkan lebih dari 300.000 GPU kepada pelanggan AI cloud selama kuartal tersebut, menurut laporan resmi Oracle Q1 FY2027.

Yang Perlu Diketahui

• Pendapatan Oracle Q1 FY2027 mencapai US$19,3 miliar, naik 30% YoY.
• Pendapatan Cloud Infrastructure melonjak 121% menjadi US$7,4 miliar, menjadikannya mesin pertumbuhan utama perusahaan.
• Oracle menandatangani lebih dari US$30 miliar kontrak AI cloud baru, mendorong RPO menjadi US$664 miliar.
• Saham Oracle naik sekitar 4% dalam perdagangan after-hours, karena pertumbuhan cloud yang cepat dan cash burn yang lebih rendah dari kekhawatiran pasar membantu meredakan kekhawatiran atas biaya ekspansi AI.
• Laporan ini kembali menyoroti dua variabel utama dalam prospek saham ORCL: pertumbuhan OCI dan kemampuan Oracle mengubah backlog besar menjadi pendapatan yang diakui.

Mengapa Saham Oracle Naik Setelah Laporan Q1?

Oracle membukukan pendapatan Q1 FY2027 sebesar US$19,3 miliar, naik 30% dibanding tahun sebelumnya. Total pendapatan cloud meningkat 62% menjadi US$11,6 miliar, sementara pendapatan Oracle Cloud Infrastructure atau OCI melonjak 121% menjadi US$7,4 miliar. Pendapatan Cloud Applications naik 10% menjadi US$4,2 miliar, sedangkan EPS non-GAAP mencapai US$1,92, naik 30%, menurut Oracle Investor Relations.

Angka infrastruktur adalah yang paling penting karena OCI telah menjadi mesin pertumbuhan utama strategi AI Oracle. Perusahaan juga mengatakan menambahkan 850 MW kapasitas data center selama Q1, menunjukkan kecepatan ekspansi infrastruktur fisik untuk AI training dan inference workloads.

Pertumbuhan OCI juga semakin cepat. Pada Q4 FY2026, pendapatan OCI sudah tumbuh 93% YoY. Di Q1, pertumbuhan infrastruktur mencapai tiga digit dan pendapatan OCI kuartalan melampaui US$7 miliar.

Investor merespons positif. Saham Oracle turun pada sesi reguler sebelum laporan, tetapi naik sekitar 4% dalam after-hours. Reuters melaporkan bahwa pertumbuhan pendapatan yang lebih baik dari perkiraan, backlog yang lebih besar, dan cash burn yang lebih rendah dari kekhawatiran membantu meredakan kekhawatiran investor mengenai biaya ekspansi AI Oracle.

Pengeluaran AI Oracle Mulai Menghasilkan Pendapatan

Oracle telah menjadi salah satu perusahaan dengan pengeluaran infrastruktur terbesar dalam boom AI. Namun, hal ini juga menciptakan salah satu risiko terbesar bagi ORCL: membangun data center, kapasitas listrik, dan GPU clusters yang cukup untuk pelanggan AI skala besar membutuhkan modal yang sangat besar.

Kuartal terbaru memberikan jawaban yang lebih jelas. Oracle mengatakan perusahaan menandatangani lebih dari US$30 miliar kontrak AI cloud baru selama Q1, sementara permintaan AI training dan inference terus melampaui kapasitas yang tersedia. Sejak akhir Q4 FY2026, Oracle telah mengirimkan lebih dari 300.000 GPU kepada pelanggan AI cloud dan hampir melipatgandakan kapasitas yang dikirimkan dibanding kuartal sebelumnya.

Tren ini sejalan dengan siklus infrastruktur AI yang lebih luas, ketika cloud providers, produsen chip, dan data center operators berlomba membangun compute clusters yang semakin besar. Oracle juga merupakan bagian dari ekosistem data center Nvidia. Sistem Rubin generasi berikutnya, misalnya, akan diterapkan melalui cloud partners termasuk Oracle Cloud Infrastructure, seperti dibahas dalam analisis earnings Nvidia terbaru dari MEXC.

Kondisi cash flow masih agresif. Oracle mencatat sekitar US$28,5 miliar CapEx pada Q1, sementara free cash flow tetap negatif sekitar US$5,4 miliar. Namun, angka ini jauh lebih baik daripada perkiraan Wall Street. Reuters melaporkan bahwa analis sebelumnya memperkirakan free cash flow negatif sekitar US$9,6 miliar.

Yang lebih penting, Oracle mengatakan kontrak AI baru tersebut tidak membutuhkan pendanaan tambahan di luar rencana pembiayaan yang sudah ada. Beberapa kontrak AI besar mencakup customer prepayments atau GPU yang disediakan oleh pelanggan.

Hal ini mengubah perdebatan mengenai pengeluaran AI Oracle. Capital intensity tetap penting, tetapi Q1 menunjukkan bahwa semakin banyak pengeluaran didukung oleh cloud revenue, contracted demand, dan struktur pembiayaan yang lebih mudah dikelola.

Mengapa Backlog Oracle US$664 Miliar Penting bagi ORCL?

Angka paling penting dalam laporan ini mungkin bukan pendapatan kuartalan, melainkan US$664 miliar remaining performance obligations atau RPO.

RPO mewakili pendapatan yang sudah dikontrak tetapi belum diakui Oracle. Pada akhir Q1, angka tersebut meningkat US$209 miliar YoY menjadi US$664 miliar, didukung oleh lebih dari US$30 miliar kontrak AI cloud baru.

Angka ini penting karena memberikan visibility yang sangat tinggi terhadap permintaan cloud di masa depan. Hal ini juga menjelaskan mengapa Oracle terus memperluas kapasitas data center secara agresif: sebagian besar infrastruktur dibangun berdasarkan contracted demand yang sudah ada, bukan hanya asumsi bahwa AI adoption akan terus meningkat.

Bagi investor yang mengikuti kinerja saham ORCL dan faktor pertumbuhan jangka panjang, hal ini menciptakan framework yang lebih jelas. Pertumbuhan OCI menunjukkan seberapa cepat kapasitas saat ini berubah menjadi pendapatan, sedangkan RPO menunjukkan berapa banyak permintaan masa depan yang sudah dikontrak.

Oracle memperkirakan total pendapatan Q2 FY2027 akan tumbuh 30% hingga 34%, sementara total pendapatan cloud diperkirakan naik 65% hingga 71% dalam basis dolar AS.

Risiko belum hilang. Oracle masih harus mengubah ratusan miliar dolar contracted demand menjadi pendapatan aktual sambil mengelola biaya GPU, listrik, data center, dan pembiayaan. Namun Q1 telah mengubah burden of proof: Oracle tidak lagi hanya menunjukkan AI order book yang sangat besar, tetapi juga pertumbuhan pendapatan yang seharusnya dihasilkan oleh investasi tersebut.

Bagaimana Memantau Saham Oracle di MEXC?

Pengguna dapat memantau Oracle dan saham utama AS lainnya melalui MEXC U.S. Stocks market hub.

Bagi pengguna yang memenuhi syarat dan ingin mengakses saham AS nyata, Real U.S. Stocks on MEXC disediakan melalui mitra broker yang teregulasi.

MEXC juga menawarkan ORCLSTOCK_USDT Stock Futures, produk derivatives terpisah yang terkait dengan pergerakan harga saham Oracle. RealStocks dan Stock Futures adalah produk yang berbeda: RealStocks menyediakan akses ke saham AS nyata melalui mitra broker, sedangkan Stock Futures adalah derivatives yang mengikuti harga aset dasar.

FAQ

Mengapa saham Oracle naik setelah earnings?

Karena pendapatan tumbuh 30%, Oracle Cloud Infrastructure melonjak 121%, dan lebih dari US$30 miliar kontrak AI cloud baru membantu meningkatkan RPO menjadi US$664 miliar.

Seberapa cepat Oracle Cloud Infrastructure tumbuh?

Pendapatan OCI meningkat 121% YoY menjadi US$7,4 miliar pada Q1 FY2027.

Apa itu RPO Oracle?

RPO adalah pendapatan yang sudah dikontrak tetapi belum diakui Oracle. Pada akhir Q1 FY2027, RPO mencapai US$664 miliar.

Mengapa pengeluaran AI Oracle penting?

Oracle berinvestasi besar pada data center, GPU, dan power infrastructure. Investor perlu melihat apakah pengeluaran tersebut dapat menghasilkan pertumbuhan OCI, backlog, dan future cash flow yang cukup.

Di mana pengguna dapat memantau ORCL?

Pengguna dapat mengikuti Oracle melalui MEXC U.S. Stocks, menggunakan Real U.S. Stocks on MEXC jika memenuhi syarat, atau mengakses produk terpisah ORCLSTOCK_USDT.