Mengapa sektor kripto Afrika memasuki era 'bayar tukang susu'

Dalam beberapa bulan terakhir, saya telah membahas startup seperti Zerocard, CoinCircuit, dan Machankura, yang semuanya berbeda secara operasional, tetapi secara filosofis mencoba melakukan hal yang sama: mengintegrasikan cryptocurrency ke dalam pengeluaran sehari-hari. 

Membangun solusi seperti itu sangat berbeda dari gelombang pertama solusi kripto Afrika. Pada tahun-tahun awalnya, platform perdagangan peer-to-peer (P2P) dan bursa luar negeri menyumbang aktivitas signifikan dalam ekosistem kripto benua ini.

Ini adalah pertama kalinya pusat gravitasi kripto Afrika bergeser dari arbitrase lintas batas ke pembayaran domestik bernilai rendah, mengajukan pertanyaan yang lebih praktis: dapatkah hal ini membayar pemilik rumah saya, pengemudi Uber saya, atau wanita di sudut jalan yang menjual kebutuhan sehari-hari kepada saya?

Pencarian itulah yang saya maksud dengan era 'bayar tukang susu' Afrika. 

Uang hanya memiliki utilitas nyata ketika menyelesaikan kewajiban kecil yang berulang; tukang servis di depan pintu, upah pembantu rumah, dan isi ulang pulsa yang membuat saluran telepon tetap aktif. 

Selama sebagian besar dekade terakhir, sektor kripto Afrika telah unggul dalam memindahkan nilai melintasi perbatasan dan menghindari kontrol modal, tetapi telah kesulitan untuk tetap dalam lingkaran ketika tagihan tiba. 

Gelombang produk baru mencoba menyimpan kripto di balik layar sambil membuat front-end terlihat dan terasa seperti instrumen yang sudah dipercayai orang: kartu debit, transfer bank, menu USSD.

Bab pertama: simpan, perdagangkan, off-ramp

Kisah kripto awal Afrika terasa familiar. Orang-orang muda Nigeria, Ghana, Kenya, dan Afrika Selatan menemukan Bitcoin dan, kemudian, stablecoin yang dipatok dolar sebagai cara untuk melarikan diri dari inflasi, melindungi nilai terhadap mata uang lokal mereka, dan melewati kekurangan valuta asing (FX).

Bursa peer-to-peer (P2P) dan grup over-the-counter (OTC) WhatsApp berkembang pesat, terutama setelah regulator di beberapa negara, termasuk Kenya dan Nigeria, mencegah atau membatasi bank dari melayani bisnis kripto.

Meskipun Afrika Sub-Sahara masih menyumbang pangsa sederhana dari volume transaksi cryptocurrency global, hingga $205 miliar pada tahun 2025, sebagian dari nilai tersebut masih ada di luar aktivitas ekonomi dunia nyata. 

Banyak orang muda masih lebih suka menabung, berinvestasi, atau menyimpan cryptocurrency jangka panjang, menerima pembayaran stablecoin lintas batas, atau berspekulasi dan mendapat untung dari pergerakan harga. Hanya beberapa negara, seperti Ethiopia, yang mencatat transaksi ritel berukuran kecil, meskipun status regulasi di sebagian besar negara masih mengakui kripto sebagai teknologi pinggiran.

Pengguna membeli USD Tether (USDT), mata uang digital yang terikat pada dolar, untuk menyimpan nilai, menerima pendapatan freelance, atau membayar pemasok di luar negeri. Mereka keluar masuk Bitcoin untuk keuntungan cepat. Di banyak pasar, kripto menjadi sistem dolar paralel bagi orang-orang yang terkunci dari sistem resmi.

Tetapi ada masalahnya: untuk membayar biaya sekolah, sewa, atau listrik, sebagian besar orang masih harus menukar kripto mereka dengan mata uang lokal (off-ramp) untuk dibelanjakan. Ini membuat kripto sebagai jembatan, bukan tujuan. Perjalanan biasanya berakhir di rekening bank lokal, dompet uang seluler, atau amplop uang tunai. Pedagang, pemilik rumah, kasir supermarket di ujung rantai tetap berada di dunia naira, cedi, shilling, atau rand.

Startup baru yang muncul sekarang ingin mendukung aktivitas pengeluaran mil terakhir tersebut untuk memberikan utilitas di balik kripto.

Jalur: kartu, checkout, USSD

Ambil contoh Zerocard, startup berbasis Lagos yang seluruh premisnya adalah membuat "menghabiskan kripto seperti uang tunai" terasa biasa di titik penjualan (PoS). Pengguna mengisi saldo dengan stablecoin, seringkali USD Coin (USDC), sementara Zerocard menangani konversi dan kepatuhan sehingga pedagang melihat transaksi kartu reguler di PoS. Kartu digesek seperti kartu debit lainnya; mekanik yang tidak biasa ada di tumpukan di belakangnya, di mana escrow smart-contract mengonversi medium secara otomatis dan penyedia likuiditas di backend menyediakan masuk-keluar instan dari kripto ke fiat.

CoinCircuit, salah satu dari sekelompok startup yang berfokus pada pedagang, menangani masalah yang sama dari sisi lain konter. Alih-alih menerbitkan kartu, ia menawarkan gateway pembayaran bagi bisnis untuk menerima kripto saat checkout dan tetap menyelesaikan dalam mata uang lokal. Sebuah restoran di Lagos dapat menampilkan opsi "bayar dengan kripto", tetapi ketika semuanya selesai, laporan banknya mencerminkan deposit dalam naira.

Kemudian ada Machankura, yang menggunakan saluran yang sama tuanya dengan perbankan seluler di Afrika: USSD. Pengguna memutar kode pendek di ponsel fitur, menavigasi menu teks yang terasa seperti memeriksa pulsa atau uang seluler, dan di latar belakang, Bitcoin bergerak melalui Lightning Network.

Ketiga startup ini memecahkan bagian yang berbeda dari teka-teki yang sama. Zerocard adalah jalur kartu untuk konsumen perkotaan yang sudah memegang stablecoin. CoinCircuit adalah jalur pedagang untuk bisnis yang ingin memperluas basis pelanggan mereka tanpa mewarisi risiko token. Machankura adalah jalur akses, menarik kripto ke ponsel dasar dan konektivitas yang terputus-putus.

Beberapa solusi lain sekarang dibangun di sekitar janji itu: menghabiskan kripto seperti uang tunai. 

Perusahaan Afrika, termasuk startup Kenya Tando dan Kotani Pay, Onboard Global yang diinkubasi Nestcoin, dan MoneyBadger Afrika Selatan, mengandalkan janji ini. Di Nigeria, beberapa startup lain, termasuk Roqqu dan Busha, berencana untuk meluncurkan kartu kripto yang membuat pengeluaran cryptocurrency dan stablecoin terasa seperti menggunakan kartu debit sehari-hari.

Penyedia infrastruktur, termasuk penyedia likuiditas, prosesor pembayaran tingkat bank, dan penyedia dompet, juga melangkah untuk mendukung gelombang pertumbuhan baru ini untuk sektor kripto Afrika. Bersama-sama, mereka merancang masa depan di mana saldo cryptocurrency dapat membayar kebutuhan sehari-hari, perjalanan taksi, atau pulsa secara langsung, alih-alih mengambil jalan memutar melalui broker, platform off-ramp, atau meja P2P.

Terlepas dari momentum tersebut, masih ada ketidakpastian mendasar: apakah penerima di ujung rantai transaksi benar-benar ingin menerima kripto.

Mengapa fiat masih berada di ujung rantai

Untuk semua pembicaraan tentang "menghabiskan kripto seperti uang tunai," sebagian besar produk ini masih berakhir di fiat. Pengguna Zerocard menghabiskan USDC, tetapi kasir di supermarket menyelesaikan dalam naira. 

Di Afrika Selatan, salah satu pasar kripto yang paling berkembang di benua itu, infrastruktur aset digital sudah merembes ke pembayaran sehari-hari. Konsumen menggunakan aplikasi seperti Luno Pay, Binance Pay, dan Zapper untuk memindai kode quick response (QR) dan membayar di pengecer besar, sementara pedagang menerima rand.

Orang Afrika Selatan menghabiskan lebih dari R2 juta ($112.000) per bulan untuk barang sehari-hari melalui Luno Pay, gateway pembayaran yang dioperasikan oleh perusahaan kripto yang berfokus pada Afrika, Luno, pada tahun 2025. Meskipun angka tersebut masih kecil dalam konteks pasar pembayaran yang lebih luas, ini adalah volume nyata, terjadi di kasir, bukan meja perdagangan. 

Gateway pembayaran kripto mendapatkan daya tarik karena memungkinkan bisnis untuk menjual kepada pelanggan kaya kripto tanpa pernah menyentuh kelas aset. Di Afrika Selatan, beberapa toko Pick n Pay, raksasa ritel bahan makanan, telah mengintegrasikan pembayaran kripto sejak 2022. Luno Pay memungkinkan pedagang untuk menerima pembayaran kripto, memberikan pemegang cara untuk menghabiskan tanpa terlebih dahulu mengonversi ke mata uang lokal. 

Namun, akuntan toko masih membukukan pendapatan dalam rand, sama seperti aliran bitcoin Machankura pada akhirnya bertemu mata uang lokal ketika orang mencairkan atau menetapkan harga.

Ini bukan bug. Ini adalah konsesi terhadap realitas: untuk alasan kebijakan moneter dan kontrol, kripto tidak mungkin pernah mendukung pembayaran sehari-hari dari ujung ke ujung. Bahkan di mana beberapa produk baru memungkinkan pedagang menyelesaikan langsung dalam aset digital, itu sebagian besar akan tetap menjadi fitur untuk crypto-native, sementara ekonomi yang lebih luas terus menyelesaikan dalam fiat.

"Masalahnya adalah pedagang tidak dapat menggunakan kripto itu sebagai transfer nilai," kata Shalom Osiadi, chief executive officer Esca Finance, startup fintech yang membantu bisnis mengelola risiko mata uang dan melakukan pembayaran lintas batas. "Ketika pedagang telah mengumpulkan USDC Anda, mereka tidak dapat pergi ke pemasok mereka dan membayar mereka USDC untuk membeli lebih banyak barang untuk mengisi rak mereka. Itu masih harus pergi ke fiat."

Kesenjangan generasi juga tidak membantu. Di Afrika Selatan, hanya sekitar 7% pemegang cryptocurrency berusia 55 tahun atau lebih, menurut perusahaan penelitian global Triple A. Mayoritas besar pemegang—sekitar 83% dari mereka—berada di antara 18 dan 44 tahun, menggarisbawahi betapa miringnya keakraban terhadap orang dewasa yang lebih muda. 

Pemilik toko yang lebih tua, pemilik rumah, dan manajer keuangan yang duduk di ujung lain transaksi cenderung tidak memegang kripto secara langsung, cenderung tidak mempercayainya, dan lebih mungkin untuk memaksa mata uang lokal.

Asimetri itu memaksa operator untuk merancang untuk dua konstituensi sekaligus. 

Di satu sisi adalah "native"—pekerja jarak jauh yang dibayar dalam stablecoin, trader yang nyaman dengan bursa kripto, dan pengguna power on-chain—yang ingin menghabiskan saldo mereka tanpa terus-menerus off-ramping. 

Di sisi lain adalah "non-native"—tukang susu, pemilik rumah, atau kasir supermarket—yang ingin melihat saldo dalam naira atau rand, merekonsiliasi mereka dalam perangkat lunak yang ada, dan mengajukan pajak pertambahan nilai (PPN) dengan cara biasa.

Pedagang tetap sangat fiat-native. Sewa, gaji, pajak, dan faktur pemasok mereka tiba dalam mata uang lokal. Akuntan mereka tidak ingin melacak eksposur terhadap aset digital yang volatil. 

Daya tarik jalur baru ini, bagi banyak pedagang, justru bahwa mereka menengahi kripto. Perusahaan kripto yang membangun sekitar janji 'menghabiskan kripto seperti uang tunai' masih berhati-hati untuk memenuhi setiap sisi rantai nilai di mana mereka berada.

Regulasi dan biaya membawa kripto ke pembayaran sehari-hari

Untuk semua janji yang dipegangnya, ambisi 'bayar tukang susu' perusahaan kripto menghadapi beberapa kendala.

Di sisi regulasi, negara-negara Afrika masih mencari tahu di mana kripto cocok, terutama ketika menyentuh pembayaran sehari-hari. 

Ayunan kebijakan memaksa operator untuk terus-menerus menegosiasikan kembali hubungan dengan bank, penerbit kartu, dan prosesor pembayaran, dan kurangnya aturan yang jelas tentang bagaimana perusahaan aset virtual dapat terhubung ke jalur tradisional dapat menghentikan integrasi, menakut-nakuti mitra, atau bahkan menutup produk dalam semalam. 

Semakin dekat produk mendekati transaksi sehari-hari, semakin mulai terlihat seperti lembaga keuangan, dengan semua lisensi, modal, dan kewajiban kepatuhan yang tersirat.

Mendasari semua ini adalah ketegangan yang lebih dalam tentang kontrol moneter. Bank sentral mengandalkan menjadi titik kekang untuk penciptaan dan pergerakan uang, menggunakan alat seperti suku bunga, persyaratan cadangan, dan kontrol modal untuk mengarahkan inflasi, kredit, dan arus FX. 

Agar kripto dapat terhubung ke keuangan arus utama dalam skala besar, sebagian besar gaji, tabungan, dan pembayaran sehari-hari harus melewati bank atau skema pembayaran yang diawasi ketat, di mana arus dapat dipantau untuk kepatuhan, dikenai pajak dan, jika perlu, dibekukan atau dialihkan sesuai dengan aturan yang ada. 

Itulah mengapa kripto menemukan lebih banyak ruang di tepi daripada di inti. Pembayaran lintas batas adalah target yang mudah karena lambat, mahal, dan sudah dialihkan melalui rantai panjang bank koresponden; memangkas perantara di sana tidak segera melemahkan cengkeraman bank sentral pada uang domestik. 

Tetapi membiarkan orang menjalankan lebih banyak kehidupan sehari-hari mereka di jalur paralel adalah masalah lain, karena itu mengikis visibilitas dan tuas yang diandalkan pembuat kebijakan.

"Selama bank mengontrol uang—khususnya, bank sentral mengontrol uang—uang tidak akan pernah terdesentralisasi," kata Osiadi. "Saat ini, saya tidak melihat cara yang realistis dan dapat diterima secara politik keluar dari itu. Apa yang coba dilakukan bank adalah mendigitalkan uang sehingga tetap terpusat dalam bentuk baru: setiap naira yang Anda belanjakan dapat dilacak oleh bank sentral. Itulah intinya CBDC [mata uang digital bank sentral]; mereka mendigitalkan uang, tetapi sebagian besar sebagai alat yang lebih besar untuk kontrol."

Apa yang dipertaruhkan jika berhasil—atau tidak

Jika eksperimen 'bayar tukang susu' Afrika berhasil, mereka dapat membangun jalur baru untuk aset digital yang berjalan berdampingan dengan jalur tradisional dalam ekosistem pembayaran benua. 

Mereka juga membuat kompleksitas di sekitar cryptocurrency menghilang, memungkinkan siapa pun untuk mendapatkan manfaat dari membelanjakannya atau memanfaatkan basis pelanggan crypto-native yang berkembang.

Hari ini, kelompok itu mungkin tidak terlihat besar, tetapi orang-orang muda yang berduyun-duyun ke cryptocurrency dapat segera membentuk bagian besar dari pasar massal yang perlu dijangkau pedagang.

Keberhasilan bisa berarti pengguna kripto tidak akan pernah harus meninggalkan ekonomi token; mereka menghabiskan dari saldo mereka melalui kartu, USSD, checkout pembayaran, atau aplikasi pedagang. Non-native, termasuk pedagang, hampir tidak melihat token itu sendiri; mereka hanya mendapatkan penyelesaian yang dapat diandalkan dalam mata uang yang mereka pahami. Di dunia itu, regulator memperlakukan kripto sebagai jalur pembayaran lain untuk mengawasi bersama skema kartu dan koridor pengiriman uang.

Namun, kegagalan akan berarti kripto tetap seperti apa yang telah ada: sistem yang kuat tetapi periferal untuk memindahkan dan menyimpan nilai; sistem yang pengecer informal sehari-hari tidak perlu peduli, untuk kekecewaan adopter kripto.

Kelompok startup saat ini, pada dasarnya, menguji apakah kripto dapat menyeberangi kesenjangan itu. Mereka membangun untuk pengguna yang mendapatkan dan menyimpan aset digital tetapi masih hidup dalam ekonomi di mana hampir semuanya dihargai dalam mata uang lokal.