Saham Figure Technology Solutions Turun 60% dari Puncak Tertinggi — Bernstein Menyebutnya sebagai Peluang Beli – Crypto News Bitcoin News

Poin-Poin Penting:

• Bernstein mempertahankan peringkat Outperform pada FIGR dengan target harga $67, mengimplikasikan kenaikan lebih dari 100% dari kisaran ~$31 hingga $32.
• Figure Technology Solutions melaporkan originasi Q1 2026 sebesar $2,9 miliar, lebih dari dua kali lipat year-over-year, dengan volume bulanan melampaui $1 miliar pada Maret 2026.
• Figure Connect diproyeksikan menangani 56% dari total volume pinjaman pada 2026, karena FIGR memegang pangsa pasar ~75% di pasar kredit swasta tertoken senilai $17 miliar.

Analisis Saham FIGR: Target Harga $67 Bernstein dan Apa Artinya bagi Investor Figure Technology

Analis di Bernstein mengeluarkan catatan bulan lalu, memangkas target dari $72 sambil mempertahankan peringkat bullish. Perusahaan menggambarkan pullback sekitar 60% pada ekuitas terkait kripto, termasuk FIGR, sebagai peluang beli langka yang didorong oleh tekanan geopolitik dan sentimen sementara daripada fundamental yang memburuk.

Pada hari Senin, pandangan Bernstein lebih positif karena analis merinci bahwa Figure kemungkinan memiliki kenaikan lebih dari 100%. Figure Technology Solutions, sebelumnya Figure Technologies, didirikan pada 2018 oleh Mike Cagney, co-founder SoFi, dan June Ou. Perusahaan berbasis di Reno, Nevada ini menggunakan blockchain Provenance miliknya untuk mengoriginasi pinjaman, mentokenisasi aset kredit, dan mengoperasikan Figure Connect, sebuah marketplace yang menghubungkan originator pinjaman dengan modal institusional.

Perusahaan go public di Nasdaq pada September 2025. Sejak itu, Bernstein dan banyak analis lainnya telah menerbitkan serangkaian catatan yang semakin rinci tentang saham tersebut. Pada Oktober 2025, mereka memulai cakupan dengan target harga $54. Pada Januari 2026, mereka menaikkan target menjadi $72 dan menamai FIGR sebagai pilihan utama mereka untuk tahun ini.

Volume originasi telah meningkat secara stabil. Bernstein mencatat bahwa volume pinjaman bulanan melampaui $1 miliar untuk pertama kalinya pada Maret 2026, mencapai $1,2 miliar, naik 33% month-over-month. Originasi Q1 2026 totalnya $2,9 miliar, lebih dari dua kali lipat periode yang sama tahun sebelumnya, menempatkan perusahaan pada tingkat tahunan sekitar $12 miliar.

Bernstein memproyeksikan volume pinjaman tahun penuh 2026 sebesar $12,8 miliar, peningkatan 53% year-over-year. Jalur kredit ekuitas rumah diperkirakan menyumbang sekitar $11,1 miliar dari total tersebut, dengan kategori baru termasuk pinjaman mobil, pinjaman usaha kecil, dan pinjaman transisi residensial berkontribusi sekitar $1,7 miliar.

Figure Connect, marketplace tertoken perusahaan, merupakan pusat dari proyeksi pertumbuhan tersebut. Bernstein memperkirakan platform akan menangani 56% dari total volume pada 2026, naik dari 46% pada 2025. Platform memproses sekitar 54% volume pada Q4 2025. Figure memegang sekitar 75% pangsa pasar di pasar kredit swasta tertoken senilai $17 miliar.

Pendapatan tumbuh 48% selama 12 bulan terakhir per catatan Maret. Bernstein memproyeksikan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk EBITDA 48% dari 2025 hingga 2027, menerapkan kelipatan valuasi 25x EV/2027 EBITDA untuk mencapai target $67.

Hasil Q4 2025, yang dilaporkan pada Februari, menunjukkan pertumbuhan laba 156% dan pendapatan mendekati $160 juta. Pada hari Senin, Bernstein menegaskan kembali peringkat Outperform dan memberikan target $67 kepada Figure. Saham FIGR naik 6,9% selama sebulan terakhir dan saham turun 5% selama lima sesi perdagangan terakhir.

Analis lain lebih berhati-hati. Mizuho memangkas target harganya dari $55 menjadi $45 pada 26 Maret, sambil mempertahankan peringkat outperform. Bank of America menurunkan peringkat saham menjadi underperform pada Februari dengan target $42. Needham menurunkan targetnya dari $71 menjadi $55 tetapi mempertahankan peringkat beli. Piper Sandler menaikkan targetnya menjadi $75 dengan peringkat overweight pada Januari.

Di antara 11 analis yang dilacak oleh Marketbeat, dua memberi peringkat strong buy pada saham tersebut, lima memberi peringkat buy, satu hold, dan tiga telah mengeluarkan peringkat sell. Target harga rata-rata berada di $53,75. Itu saat ini lebih rendah dari target $67 analis Bernstein saat ini.

Statistik Marketbeat menunjukkan investor institusional telah mengambil posisi baru yang kecil. Wells Fargo meningkatkan kepemilikannya sebesar 3,5% pada Q4 2025 menjadi 18.429 saham. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management, dan Flagship Harbor Advisors masing-masing membentuk posisi baru selama kuartal yang sama.

Saham FIGR telah diperdagangkan dalam kisaran $31 hingga $34 pada awal April 2026, turun sekitar 24% year-to-date dan sekitar 60% dari tertinggi 52 minggu mereka.