Saham NVIDIA (NVDA): "Nol Tanda Perlambatan" — Bernstein Menegaskan Kembali dengan Target $300

TLDR

• Bernstein menegaskan kembali peringkat Beli pada NVDA dengan target harga $300, menyebut platform Vera Rubin yang akan datang sebagai "monster"
• Vera Rubin dijadwalkan dikirim pada H2 2026, menghadirkan performa inferensi 5x lebih banyak dan performa pelatihan 3,5x lebih banyak dibandingkan model saat ini
• Saham NVDA naik 0,5% pada hari Jumat; saham dibuka pada $199,88 dengan kapitalisasi pasar $4,86 triliun
• Hasil Q4 melampaui estimasi — EPS $1,62 vs $1,54 yang diperkirakan; pendapatan $68,13M vs $65,56M yang diperkirakan, naik 73,2% year-over-year
• Konsensus Wall Street berada pada Strong Buy — 4 Strong Buy, 48 Buy, 2 Hold — dengan target harga rata-rata $275,25

Analis Bernstein David Dai mempertahankan peringkat Beli-nya pada Nvidia (NVDA) pada hari Jumat, menetapkan target harga $300 dan menunjuk platform chip Vera Rubin perusahaan yang akan datang sebagai lompatan besar berikutnya dalam perangkat keras AI.

Saham naik 0,5% pada perdagangan awal menyusul catatan tersebut.

NVIDIA Corporation, NVDA

Dai menggambarkan Vera Rubin sebagai "monster," mengatakan akan menghadirkan performa inferensi 5x lebih banyak dan performa pelatihan 3,5x lebih banyak dibandingkan chip saat ini. Yang membuat angka-angka tersebut menonjol adalah bahwa keuntungan tersebut datang hanya dengan transistor 1,6x lebih banyak — yang berarti para insinyur Nvidia memeras jauh lebih banyak dari setiap generasi chip.

Vera Rubin dijadwalkan mulai dikirim pada paruh kedua tahun 2026.

NVDA dibuka pada $199,88 pada hari Jumat. Saham memiliki kisaran 52 minggu dari $95,04 hingga $212,19 dan berada jauh di atas rata-rata pergerakan 50 hari sebesar $183,04 dan rata-rata pergerakan 200 hari sebesar $184,87. Baru-baru ini mencatat golden cross — sinyal teknis di mana 50 hari bergerak di atas 200 hari — yang cenderung menarik trader momentum.

Gambaran Valuasi dan Laba

Meskipun kenaikan saham, Bernstein berpendapat valuasi masih terlihat murah relatif terhadap pertumbuhan.

Perusahaan menunjuk pada rasio PEG 0,77, jauh di bawah rata-rata sektor. Pada sekitar 15x proyeksi laba 2027 — versus rata-rata sektor sekitar 20x — Dai mengatakan saham "terlihat sangat menarik."

Jalur menuju valuasi tersebut melewati estimasi EPS tahun kalender 2027 sebesar lebih dari $12, yang sekarang Bernstein sebut "sangat masuk akal." Proyeksi pendapatan tersirat perusahaan sebesar ~$500 miliar untuk 2027 sudah melampaui konsensus Street sebesar ~$438 miliar.

Laporan kuartalan terakhir Nvidia mendukung kepercayaan tersebut. Perusahaan mencatat EPS Q4 sebesar $1,62, melampaui konsensus $1,54 sebesar $0,08. Pendapatan mencapai $68,13 miliar dibandingkan ekspektasi $65,56 miliar — lonjakan 73,2% year-over-year. Margin bersih adalah 55,6% dan pengembalian ekuitas mencapai 97,37%.

Permintaan dan Posisi Institusional

Catatan Bernstein langsung tentang gambaran permintaan: "tidak ada tanda-tanda melambat."

Pesanan sudah mencapai hingga 2027, didukung oleh komitmen pasokan dari penyedia cloud besar. Peningkatan GB300 yang kuat menuju peluncuran Vera Rubin membuat Bernstein mengharapkan 2026 menjadi "tahun yang sangat baik" bagi perusahaan.

Investor institusional memegang sekitar 65,3% dari NVDA. Beberapa dana menambah posisi mereka di Q4, termasuk Brighton Jones LLC (+12,4%) dan Hudson Value Partners LLC (+30,7%).

Di sisi orang dalam, CFO Colette Kress menjual 42.650 saham dengan rata-rata $174,89 pada 20 Maret, pengurangan 4,62% dalam kepemilikannya. Direktur Aarti S. Shah menjual 19.000 saham seharga $176,71, memotong taruhannya sebesar 34,54%. Total penjualan orang dalam selama 90 hari terakhir mencapai sekitar $207 juta.

Konsensus Wall Street di semua analis berada pada Strong Buy — 4 Strong Buy, 48 Buy, 2 Hold — dengan target harga rata-rata $275,25, yang mengimplikasikan kenaikan sekitar 38% dari level saat ini.

Postingan Saham NVIDIA (NVDA): "Tidak Ada Tanda-tanda Melambat" — Bernstein Menggandakan Dengan Target $300 pertama kali muncul di CoinCentral.