Saham Amazon (AMZN) Diposisikan untuk Memimpin Magnificent 7 dengan Kekuatan AI dan Cloud, Kata Barclays

Poin-Poin Penting

• Barclays memperkirakan Amazon akan melampaui perusahaan teknologi mega-cap lainnya, didorong oleh percepatan ekspansi AWS.
• Layanan AI AWS kini menghasilkan tingkat pendapatan tahunan sebesar $15 miliar.
• Divisi chip milik perusahaan mencapai tingkat pendapatan $20 miliar, mengalami pertumbuhan 100% dalam 90 hari.
• Rasio harga terhadap laba ke depan AMZN berada di angka 32, mewakili tingkat terendah historis dan diperdagangkan di bawah kelipatan Walmart dan Costco.
• AWS mencatatkan pertumbuhan pendapatan 24% year-over-year pada kuartal terbarunya, menandai ekspansi tercepat dalam lebih dari tiga tahun.

Wall Street kembali menaruh perhatian besar pada Amazon. Analis di Barclays mengindikasikan bahwa AMZN tampak siap untuk melampaui anggota Magnificent 7 lainnya dalam beberapa bulan mendatang, mengutip momentum AWS yang kuat dan operasi semikonduktor yang sangat powerful.

Amazon.com, Inc., AMZN

Institusi keuangan berbasis di London ini mencatat dalam memo riset kepada klien bahwa indikator kinerja terkini memberikan "kepercayaan terhadap potensi kenaikan AWS dari AI dalam beberapa tahun mendatang." Sambil mengakui bahwa Amazon tetap menjadi "salah satu saham yang paling banyak diperdebatkan" dalam cakupan mereka, Barclays menekankan bahwa narasi bullish yang menarik sedang terbentuk.

Narasi tersebut mendapat validasi substansial melalui pengungkapan perusahaan terbaru. Amazon mengungkapkan bahwa AWS telah mencapai tingkat pendapatan tahunan sebesar $15 miliar secara eksklusif dari layanan kecerdasan buatan. Selain itu, raksasa teknologi ini bermaksud untuk menerapkan lebih dari satu juta prosesor Nvidia hingga 2027.

Menurut perhitungan Barclays, penerapan penuh dari armada prosesor ini dapat menghasilkan sekitar $100 miliar pendapatan tahunan AWS. Proyeksi ini merupakan katalis signifikan di balik penguatan keyakinan analis terhadap saham tersebut.

Lonjakan Semikonduktor Amazon yang Tersembunyi

Divisi chip milik perusahaan mengalami ekspansi yang eksplosif namun tidak terlalu disorot. Pendapatan eksternal telah mencapai tingkat tahunan $20 miliar, berlipat ganda hanya dalam tiga bulan. Ketika memperhitungkan konsumsi internal, Amazon mengkarakterisasi ini sebagai mendekati bisnis senilai $50 miliar.

Selain memproduksi akselerator AI Trainium, Amazon secara bersamaan merancang unit pemrosesan sentral miliknya sendiri. Seiring aplikasi kecerdasan buatan agentic berkembang pesat, CPU muncul sebagai kendala komputasi berikutnya, dan Amazon secara strategis memposisikan diri untuk mengatasi evolusi ini.

AWS mencatatkan ekspansi pendapatan 24% year-over-year pada kuartal terbaru—kinerja terkuat dalam lebih dari 36 bulan. Divisi cloud ini meluncurkan fasilitas infrastruktur besar secara online pada Q4 yang didedikasikan untuk kolaborator AI Anthropic, semakin memacu permintaan.

Metrik Valuasi yang Menarik

Kelipatan harga terhadap laba ke depan AMZN saat ini berada di angka 32. Meskipun meningkat dibandingkan titik terendah tahun lalu di 24, ini tetap menarik secara historis untuk perusahaan. Rasio P/E trailing Amazon telah menunjukkan tren menurun sepanjang sebagian besar dekade sebelumnya.

Yang mungkin lebih patut dicatat adalah diskon valuasi Amazon saat ini relatif terhadap Walmart dan Costco dalam sektor ritel—meskipun menghasilkan pertumbuhan pendapatan dan laba yang superior dibandingkan kedua pesaing.

Margin operasi Amerika Utara mencapai 9% pada Q4, naik dari 8% pada periode tahun sebelumnya. Peningkatan margin ini mendorong lonjakan 24% dalam pendapatan operasi Amerika Utara meskipun hanya ada pertumbuhan penjualan 10%.

Teknologi otomatisasi dan kecerdasan buatan meningkatkan efisiensi operasional di seluruh infrastruktur e-commerce Amazon. Ekspansi substansial dalam segmen iklan bersponsor dengan margin tinggi juga berkontribusi pada peningkatan margin.

Operasi grosir Amazon melampaui $150 miliar dalam penjualan barang dagangan bruto AS selama 2025, menetapkan perusahaan sebagai pengecer grosir terbesar kedua di Amerika setelah Walmart.

Wall Street mempertahankan rating konsensus Strong Buy pada saham AMZN berdasarkan penilaian dari 46 analis—43 merekomendasikan Buy sementara tiga menyarankan Hold. Target harga rata-rata $284,09 menunjukkan potensi apresiasi sekitar 15% dari level saat ini.

AMZN saat ini diperdagangkan pada $254,29, naik 1,84% intraday, mendekati puncak 52 minggu sebesar $258,60.

Postingan Amazon (AMZN) Stock Positioned to Lead Magnificent 7 on AI and Cloud Strength, Says Barclays pertama kali muncul di Blockonomi.