Binance Memperbarui Penetapan Harga di Luar Jam Perdagangan untuk Futures Komoditas

Timothy Morano 05 Mei 2026 21:09

Binance beralih ke model penetapan harga EWMA untuk futures perpetual komoditas di luar jam perdagangan, berdampak pada perhitungan margin dan likuidasi.

Binance akan menerapkan metodologi penetapan harga baru untuk kontrak futures perpetual berbasis komoditas di luar jam perdagangan, beralih dari model harga tetap ke Exponential Weighted Moving Average (EWMA) berbobot order book. Perubahan ini, berlaku mulai Jumat pukul 21:00 WIB, bertujuan untuk lebih menyelaraskan penemuan harga dengan kondisi pasar aktual pada periode aktivitas perdagangan yang lebih rendah seperti akhir pekan, hari libur, dan jendela pemeliharaan harian.

Metodologi yang diperbarui ini akan berdampak pada perhitungan margin dan likuidasi, yang merupakan pertimbangan penting bagi para trader yang mengelola posisi selama periode perdagangan yang lebih sepi. Menurut Binance, perubahan ini mencerminkan pertumbuhan bisnis perpetual keuangan tradisional (TradFi)-nya, di mana order book yang lebih dalam dan volume perdagangan yang lebih tinggi kini membuat pendekatan harga tetap menjadi usang.

Mengapa Model EWMA?

Berbeda dengan metode harga tetap, EWMA memanfaatkan data order book yang telah dihaluskan untuk menghitung harga acuan, mengurangi pergerakan harga yang tiba-tiba selama periode likuiditas rendah. Pendekatan ini memastikan penetapan harga yang lebih konsisten dan menyelaraskan mekanisme likuidasi lebih erat dengan yang terlihat pada perpetual kripto. Namun, persyaratan margin akhir pekan untuk kontrak-kontrak ini akan tetap tidak berubah, menurut Binance.

Langkah ini berlaku untuk berbagai perpetual TradFi berbasis komoditas di Binance Futures, termasuk emas, perak, minyak mentah, gas alam, dan sumber daya lainnya. Ini juga akan diperluas ke kontrak serupa yang diperkenalkan di masa mendatang. Namun, perpetual TradFi berbasis ekuitas untuk saat ini akan tetap menggunakan model penetapan harga tetap yang berlaku saat ini.

Konteks dalam Pasar Derivatif yang Lebih Luas

Platform derivatif kripto lainnya, seperti Bybit, juga menggunakan model penetapan harga yang disesuaikan untuk periode di luar jam perdagangan atau periode volatil. Bybit mengumpulkan data dari bursa spot eksternal dan menerapkan mekanisme pembobotan untuk memitigasi dislokasi jangka pendek. Keputusan Binance untuk memfokuskan model EWMA-nya khusus pada perpetual TradFi berbasis komoditas mencerminkan karakteristik operasional yang berbeda dari pasar-pasar ini, di mana perdagangan berhenti di luar jam reguler, tidak seperti perpetual kripto yang diperdagangkan sepanjang waktu.

Pembaruan ini menggarisbawahi upaya Binance untuk menyempurnakan penawarannya seiring ekspansinya lebih jauh ke instrumen keuangan tradisional. Para trader harus bersiap untuk potensi perubahan dalam cara posisi mereka ditandai dan likuidasi dipicu, terutama selama periode di luar jam sibuk.

Perubahan ini merupakan bagian dari strategi Binance yang lebih luas untuk meningkatkan kecanggihan platform derivatifnya, melayani trader ritel maupun institusional yang menavigasi pasar kripto dan TradFi yang semakin kompetitif.

• binance
• futures
• model penetapan harga
• ewma