Mengapa Goldman Sachs Masih Bertaruh Besar pada Saham Nvidia (NVDA)

TLDR

• Analis Goldman Sachs James Schneider mempertahankan rating Beli pada NVDA dengan target harga $285, menyiratkan potensi kenaikan ~28%
• Nvidia memperkenalkan RTX Spark di Computex, platform PC premium yang dibangun bersama Microsoft dan Mediatek menggunakan GPU Blackwell dan CPU Grace
• Produksi penuh platform Vera Rubin Nvidia sedang berjalan, dengan Goldman memperkirakan peningkatan pendapatan yang lebih cepat dibandingkan generasi Blackwell sebelumnya
• Saham Nvidia turun 0,69% pada hari Selasa namun masih naik ~18% sejak awal tahun
• Target harga rata-rata Wall Street berada di $309,94, dengan konsensus Strong Buy dari 38 Beli, 1 Tahan, dan 1 Jual

Keynote Computex Nvidia memberi Jensen Huang banyak hal untuk disampaikan — dan para analis terkemuka Wall Street pun menyimak dengan seksama.

NVIDIA Corporation, NVDA

Analis Goldman Sachs James Schneider, yang berada di peringkat 2% teratas Wall Street, meninggalkan keynote tersebut dengan tetap berada di kubu bullish. Ia mempertahankan rating Beli pada Nvidia (NVDA) dan mempertahankan target harga $285, menunjuk pada apa yang disebutnya sebagai "jalur katalis positif ke depan" bagi saham tersebut dalam beberapa bulan mendatang. NVDA turun 0,69% pada hari Selasa namun masih naik sekitar 18% sejak awal tahun.

Pengumuman terbesar adalah RTX Spark, platform PC berbasis Windows baru yang ditujukan untuk beban kerja intensif AI. Dibangun bersama Microsoft dan Mediatek, platform ini memadukan GPU Blackwell RTX dengan CPU Grace 20-core yang terhubung melalui NVLink. Mitra OEM termasuk ASUS, Dell, HP, Lenovo, MSI, Acer, dan Gigabyte diperkirakan akan mulai mengapalkan sistem pada musim gugur ini untuk laptop, desktop, dan workstation.

Schneider memandang ini sebagai langkah masuk ke segmen premium pasar PC, yang juga dapat membantu mempercepat adopsi Windows on ARM — platform yang kesulitan mendapatkan daya tarik meski telah bertahun-tahun diupayakan oleh industri.

Hal ini juga menempatkan Nvidia dalam persaingan yang lebih langsung dengan Intel, AMD, Qualcomm, dan Apple di segmen di mana margin premium masih bertahan.

Ramp Vera Rubin Berpotensi Melampaui Ekspektasi

Di luar PC, kisah pusat data tetap menjadi inti tesis Goldman.

Nvidia mengonfirmasi bahwa produksi penuh platform Vera Rubin-nya kini sedang berjalan. Sistem ini berjalan pada tumpukan terintegrasi yang mencakup rak GPU NVL72, CPU Vera, LPU Groq 3, penyimpanan BlueField, dan jaringan Spectrum-X. Huang mengatakan Rubin dirancang untuk beban kerja AI agentik dan menghadirkan performa hingga 1,8x sistem x86, dengan throughput agen sekitar 10x dibandingkan Blackwell.

Pendapat Schneider: ramp Rubin yang dimulai pada Q3 seharusnya lebih curam dibandingkan Blackwell, berkat efisiensi manufaktur dan kapasitas total yang lebih besar.

Itu adalah klaim yang signifikan. Jika benar, hal ini akan berarti pengakuan pendapatan yang lebih cepat dan trajektori laba yang lebih kuat menjelang 2027.

Apa Kata Angka-Angka

Target $285 Goldman bersifat bullish, namun itu bahkan bukan yang tertinggi di Wall Street. Konsensus yang lebih luas berada di $309,94, dengan rating Strong Buy yang dibangun dari 38 rekomendasi Beli, hanya satu Tahan, dan satu Jual.

Schneider juga menyoroti keunggulan biaya dan performa Nvidia di pusat data sebagai keunggulan utama terhadap para pesaing — terutama bagi pelanggan di mana daya, kecepatan, jaringan, dan waktu penerapan semuanya menjadi faktor dalam total ekonomi.

Selain perangkat keras, Nvidia juga mengungkap pembaruan pada model frontier Cosmos terbukanya — versi 3 dirancang untuk meningkatkan penalaran multimodal — bersama dengan Alpamayo v2, model referensi untuk mengemudi otonom.

Schneider menandai visibilitas yang lebih besar ke dalam rencana CapEx hyperscaler untuk 2027 sebagai katalis utama berikutnya yang perlu diperhatikan.

Artikel Why Goldman Sachs Is Still Betting Big on Nvidia (NVDA) Stock pertama kali muncul di CoinCentral.