Saham DoorDash (DASH) Turun 31% YTD Namun Wall Street Tetap Optimis

TLDR

• DASH turun sekitar 31% sejak awal tahun, diperdagangkan di sekitar $150,58, tetapi Wall Street mempertahankan konsensus Strong Buy dengan target harga rata-rata $240,59
• Pendapatan Q1 naik 33% year-over-year menjadi $4,04 miliar, dengan EPS $0,42 mengalahkan estimasi sebesar $0,06
• Pertumbuhan meluas melampaui pengiriman restoran ke pasar grosir, ritel, dan internasional melalui integrasi Deliveroo
• EBITDA yang disesuaikan naik 28% menjadi $754 juta pada Q1, sementara arus kas bebas mencapai $420 juta
• Investor institusional memegang 90,64% saham DASH, dan perusahaan telah menambahkan Dollar Tree serta memperpanjang kesepakatan DashPass KFC Australia hingga 2027

Saham DoorDash (DASH) diperdagangkan di sekitar $150,58, turun sekitar 31% sejak awal tahun, mendekati level terendah 12 bulan di $143,30. Ini merupakan penurunan tajam dari level tertinggi 12 bulan di $285,50.

DoorDash, Inc., DASH

Namun bisnis itu sendiri bercerita berbeda.

Total pesanan Q1 melonjak 27% year-over-year menjadi 933 juta. Nilai Pesanan Kotor (GOV) Marketplace naik 37% menjadi $31,6 miliar. Pendapatan tercatat sebesar $4,04 miliar, naik 33% year-over-year, mengalahkan estimasi EPS $0,36 dengan hasil aktual $0,42.

Satu-satunya kekurangan ada pada pendapatan teratas. Pendapatan sedikit di bawah konsensus $4,15 miliar, yang mungkin sebagian menjelaskan kelemahan saham tahun ini.

EBITDA yang disesuaikan naik 28% menjadi $754 juta. Laba bersih GAAP sebesar $184 juta. Arus kas bebas tercatat $420 juta. Margin EBITDA yang disesuaikan sebagai bagian dari GOV sedikit turun, dari 2,6% menjadi 2,4%, seiring DoorDash menyerap Deliveroo dan terus berinvestasi untuk pertumbuhan.

Pertumbuhan Meluas Melampaui Restoran

Pengiriman restoran bukan lagi satu-satunya cerita. DoorDash tumbuh di segmen grosir, ritel, pakaian, suku cadang otomotif, dan peralatan di AS. Proses orientasi merchant telah membaik, dengan alat AI membantu restoran aktif lebih dari 35% lebih cepat.

Di tingkat internasional, integrasi Deliveroo tercermin dalam pertumbuhan yang lebih cepat pada Pengguna Aktif Bulanan, pesanan, dan GOV di pasar-pasar utama Eropa.

Kesepakatan komersial baru juga turut mendorong. Lebih dari 9.000 lokasi Dollar Tree dengan lebih dari 10.000 produk kini tersedia di DoorDash. KFC Australia memperpanjang kesepakatan pengiriman $0 DashPass hingga 2027.

Untuk Q2, DoorDash memandu Marketplace GOV sebesar $32,4 miliar hingga $33,4 miliar.

Kepemilikan institusional berada di 90,64%. Orang dalam telah menjual saham senilai $10,9 juta dalam tiga bulan terakhir, termasuk pengurangan 52,65% dalam posisi Direktur Stanley Tang pada April.

Apa yang Dikatakan Para Analis

Truist memiliki target harga $330 dengan rating Buy. Citigroup menetapkan target $250, juga Buy. Moffett Nathanson menetapkan target $276. Target harga konsensus berada di sekitar $240–$256 tergantung sumbernya, mengimplikasikan kenaikan sekitar 60% dari level saat ini.

Perhitungan valuasi itulah yang membuat sebagian analis tetap bersabar. Pada harga sekitar $150 dan ekspektasi EPS $5,60 untuk tahun ini, saham diperdagangkan pada sekitar 27,6x laba. Jika estimasi pertumbuhan konsensus Wall Street terpenuhi — sekitar 40% pertumbuhan EPS di FY2027 dan 35% di FY2028 — kelipatan ke depan akan menyusut menjadi sekitar 14,6x pada 2028 pada harga saat ini.

Itu gambaran yang sangat berbeda dari apa yang disarankan oleh penurunan sejak awal tahun.

Rata-rata pergerakan 50 hari adalah $162,74. Rata-rata pergerakan 200 hari adalah $184,18. Kapitalisasi pasar mencapai $65,61 miliar dengan rasio utang terhadap ekuitas sebesar 0,27.

The post DoorDash (DASH) Stock Down 31% YTD But Wall Street Stays Bullish appeared first on CoinCentral.