Tom Yeung di sini.
Minggu lalu, Analis Senior InvestorPlace Eric Fry menyoroti bagaimana salah satu pilihan terbarunya kini memiliki potensi kenaikan yang lebih besar dibandingkan Nvidia Corp. (NVDA). Meski Nvidia masih memiliki ruang untuk tumbuh, perusahaan AI yang lebih kecil bisa berkinerja lebih baik dalam istilah relatif.
Bagi para investor, itulah yang paling penting.
Maka, untuk edisi Digest Minggu ini, saya ingin menyerahkan kepada Eric untuk menjelaskan mengapa ia menaruh perhatian pada potensi ten-bagger baru, dan mengapa saham ini bisa layak masuk dalam portofolio Anda.
Silakan, Eric…
Ada satu masalah sederhana dalam berinvestasi di perusahaan seperti Nvidia Corp. (NVDA):
Potensi kenaikan yang tersisa pada saham senilai $5 triliun ini sangat terbatas.
- Jika sahamnya naik dua kali lipat lagi, nilai Nvidia akan melebihi Dutch East India Co. (VOC), perusahaan paling bernilai dalam sejarah dalam dolar yang disesuaikan inflasi ($8 triliun)
- Jika naik tiga kali lipat, Nvidia akan bernilai lebih dari seluruh saham di bursa Jepang dan Inggris digabungkan ($12 triliun)
- Dan jika naik 10X, nilai Nvidia akan hampir setara dengan total pasar saham AS ($75 triliun).
Seperti ikan mas dalam mangkuk, setiap perusahaan dibatasi oleh ekonomi tempat mereka bergerak. Dan betapapun suksesnya Nvidia, ia tetap dibatasi oleh hanya 8,3 miliar calon pelanggan… setidaknya sampai mereka menemukan cara menjual chip AI kepada kelinci dan tikus.
Saya sepenuhnya percaya bahwa Nvidia adalah perusahaan yang luar biasa. Bahkan, baru-baru ini saya membandingkan perusahaan paling bernilai di dunia ini dengan Babe Ruth, pemain bisbol paling terkenal dalam sejarah Amerika. Produsen chip ini akan terus mencetak home run, dan masih ada potensi kenaikan setidaknya 30% lagi pada sahamnya, terutama setelah aksi jual brutal yang terjadi baru-baru ini.
Namun saya rasa Anda bisa melakukan lebih baik dari itu.
Imbal hasil tiga puluh persen adalah taruhan minimal di Wall Street… sesuatu yang bisa Anda raih dengan saham berdeviden tinggi dalam tiga hingga empat tahun, atau dengan membeli rumah di kode pos yang tepat. Bahkan, Lexus lama saya naik 30% nilainya saat terparkir di garasi pada 2021.
Itulah mengapa saya membangun karier saya di sekitar pencarian saham dengan kenaikan 1.000% – saham-saham luar biasa yang bisa naik 10X atau lebih. Kebanyakan orang hanya perlu membeli dua atau tiga saham seperti ini sepanjang karier mereka untuk menghasilkan uang yang mengubah hidup. Saya telah menemukan lebih dari 40.
Tahun lalu, fokus saya tertuju pada produsen chip seperti Advanced Micro Devices Inc. (AMD) dan perusahaan pusat data seperti Oracle Corp. (ORCL). Para pemenang AI "gelombang kedua" ini masih tumbuh pesat, meski pertumbuhan Nvidia mulai melandai.
Kini setelah kisah-kisah itu telah berakhir, perhatian saya beralih ke gelombang ketiga perusahaan AI: "Enabler."
Perusahaan-perusahaan yang jauh lebih kecil ini menyediakan "alat dan sekop" bagi pembangunan infrastruktur AI dan merupakan kumpulan saham baru yang berpotensi naik 10X.
Inilah perusahaan-perusahaan yang kini saya rekomendasikan.
Bahkan, baru-baru ini saya menambahkan satu ke layanan unggulan saya, Fry's Investment Report.
Maka, hari ini, saya ingin bercerita tentang perusahaan energi yang kurang dikenal namun memiliki potensi luar biasa ini.
Kemudian, saya akan berbagi cara menemukan lebih banyak perusahaan Enabler dengan potensi kenaikan lebih besar dari Nvidia.
Mari kita mulai…
Masalah Energi AI
Kita semua tahu bahwa listrik telah menjadi mahal di Amerika. Rata-rata rumah tangga kini membayar sekitar $2.000 per tahun untuk tagihan listrik, atau 2,5 kali lebih banyak dibandingkan tahun 2000.
Angka itu bahkan lebih tinggi di negara bagian yang sepenuhnya dideregulasi seperti Massachusetts dan Maryland, di mana perusahaan swasta bebas menetapkan tarif mereka sendiri.
Sekarang, kita tidak bisa menyalahkan biaya energi. Harga gas alam Henry Hub hanya naik dari $2,42 per unit pada tahun 2000 menjadi $2,94 hari ini… kenaikan 21% dalam 26 tahun. (Sekali lagi, mobil saya melakukan itu dan lebih banyak dalam 12 bulan).
Perusahaan utilitas energi yang "serakah" pun tidak bertanggung jawab atas lonjakan tersebut… setidaknya tidak sepenuhnya. Sebagai contoh, perusahaan utilitas swasta terbesar di Massachusetts telah mengalami arus kas negatif selama sembilan dari 10 tahun terakhir dan kesulitan memenuhi pembayaran dividennya.
Sebaliknya, penyebab sebenarnya adalah Amerika tidak menghasilkan cukup listrik.
Sebagian besar pembangkit listrik tenaga batu bara Amerika dibangun 40 hingga 60 tahun lalu, dan semuanya mendekati akhir masa pakainya sekaligus. Energi gas alam telah mengisi sekitar dua pertiga dari kesenjangan tersebut, namun terkendala oleh kekurangan turbin gas dan kapasitas jaringan pipa. Tenaga angin lepas pantai terbukti sangat mahal. Perusahaan utilitas Massachusetts yang saya sebutkan sebelumnya sudah merugi $2,5 miliar dari proyek anginnya… dan masih terus bertambah.
Bahkan, pertumbuhan pembangkitan listrik Amerika terlihat seperti kesalahan pembulatan dibandingkan pertumbuhan di negara-negara seperti China. Grafik di bawah ini menceritakan kisahnya.
Dan kini, ketidakseimbangan ini semakin parah karena kecerdasan buatan. Pusat data sudah menggunakan sekitar 5% listrik di AS, dan ini baru permulaan.
Sebagai contoh, pusat data AI "Stratos" yang direncanakan untuk Box Elder County, Utah, akan membutuhkan 9 gigawatt listrik – lebih dari dua kali lipat yang digunakan seluruh negara bagian saat ini. Jika perkiraan ini benar, kita akan membutuhkan 12 hingga 20 proyek berukuran "Stratos" pada tahun 2032 hanya untuk mengimbangi permintaan AI.
Itu banyak sekali listrik.
Untuk memanfaatkan tren ini, pembaca lama tentu tahu bahwa saya telah memilih beberapa saham gas alam, yang kinerjanya melampaui banyak saham AI yang "sudah jelas" seperti Nvidia.
Namun pusat data dan perusahaan utilitas Amerika kini beralih ke sumber daya lain untuk melangkah lebih jauh…
Matahari Pun Bersinar
Tenaga surya.
Sumber listrik yang intermiten ini telah menjadi cara yang mengejutkan populernya untuk menambah kapasitas pembangkitan. Panel surya murah, penyimpanan baterai layak digunakan, dan teknologi ini didukung oleh kedua belah pihak spektrum politik.
Negara bagian asal saya, California, masih memimpin negara dalam kapasitas surya terpasang, namun Texas di posisi No. 2 hampir menyusul. Florida, Arizona, dan North Carolina melengkapi tiga posisi berikutnya.
Bahkan, 51% penambahan jaringan listrik Amerika pada tahun 2026 diperkirakan berasal dari tenaga surya, dan 28% lainnya dari penyimpanan baterai, menurut U.S. Energy Information Administration (EIA). Sebagian besar akan terjadi di Selatan dan Tenggara.
Tenaga surya dan penyimpanan baterai akan mendominasi penambahan listrik baru tahun ini.
Sumber: EIA
Hal itu menciptakan bonanza bagi saham-saham surya, yang telah naik 84% hanya dalam setahun terakhir.
Tenaga surya juga sangat berguna bagi pusat data AI. Output surya sesuai dengan beban kerja 9-to-5 penggunaan AI korporat (belum lagi permintaan pendinginan puncak pusat data AI), dan banyak perusahaan utilitas negara bagian kini mengizinkan pusat data baru untuk "memotong antrean" koneksi jaringan jika mereka menambah kapasitas surya-dan-baterai. BloombergNEF memperkirakan bahwa penyimpanan baterai dapat mempersingkat jadwal koneksi pusat data hingga lima tahun – sebuah kekekalan dalam persaingan senjata AI.
Kini, ada banyak perusahaan surya yang buruk di luar sana. Industri ini sangat kompetitif akibat bertahun-tahun dumping harga internasional, dan perusahaan-perusahaan yang terkait dengan China kini menguasai 80% hingga 90% pangsa komponen surya.
Perusahaan Barat seperti Canadian Solar Inc. (CSIQ) harus membayar berapa pun yang diminta pemasok China mereka. Kita sudah menyaksikan dua kebangkrutan besar di sektor surya tahun ini: SOLON Corp. dan Freedom Forever. Perusahaan dengan nama ironis tersebut kini sedang diselidiki oleh negara bagian Texas atas dugaan penipuan.
Namun saya percaya telah menemukan perusahaan energi inovatif yang seharusnya berkinerja jauh lebih baik.
Perusahaan ini telah mengembangkan teknologi penyimpanan baterai yang menyerap dan memperhalus fluktuasi tajam antara permintaan pusat data AI dan pembangkitan tenaga surya. Ini memecahkan masalah bertahun-tahun yang telah menghantui industri pusat data.
Misalnya, pada Juli 2024, gangguan listrik kecil di "Data Center Alley" Virginia Utara yang hanya berlangsung beberapa milidetik memicu pemadaman darurat yang memutus 1,5 gigawatt beban dari jaringan sekaligus – setara dengan mematikan seluruh kota berukuran sedang. Pembangkit listrik di seluruh Virginia dan Maryland diperintahkan untuk membatasi output guna mencegah kerusakan berantai, dan para insinyur kemudian terpaksa menghubungkan kembali setiap pusat data ke jaringan secara manual.
Perusahaan ini membantu mencegah fluktuasi liar semacam itu, membuat pusat data lebih mudah terhubung ke jaringan. Dan pertumbuhan diperkirakan akan melonjak.
Nvidia adalah perusahaan yang luar biasa. Saya sudah mengatakannya sebelumnya dan akan mengatakannya lagi. Namun perusahaan yang luar biasa dan imbal hasil yang luar biasa adalah dua hal yang berbeda — terutama ketika perusahaan tersebut sudah bernilai $5 triliun.
Ikan mas ini hampir terlalu besar untuk mangkuknya.
Perusahaan energi yang saya uraikan hari ini masih berenang di perairan terbuka.
Pertumbuhan pendapatan diperkirakan berbalik dari negatif 16% tahun lalu menjadi positif 48% tahun ini, kemudian bertahan di kisaran 20% setelahnya. Dan tampaknya perusahaan ini akan mencapai titik impas tahun ini sebelum keuntungan mulai mengalir pada tahun fiskal 2027.
Teknologinya memecahkan masalah yang menghabiskan miliaran dolar dari pusat data. Dan sahamnya belum ditemukan oleh para investor yang masih menatap Nvidia.
Di situlah para pemenang 1.000% berasal. Bukan dari ikan paling terkenal di akuarium — melainkan dari yang belum ada yang memperhatikan.
Anda dapat klik di sini untuk mengetahui cara mengakses nama perusahaan energi AI ini.
Salam,
Eric Fry
Editor, Smart Money
