Saham SpaceX (SPCX) Turun 24% — Bisakah Penambahan Russell 1000 Mengubah Keadaan?

TLDR

• Saham SpaceX turun 1% di pra-pasar hari Jumat ke $151,46, memperpanjang penurunan 24% selama enam sesi perdagangan sejak IPO-nya pada 12 Juni
• Saham sempat turun di bawah $150, level harga yang belum pernah ditutup di bawahnya sejak dibuka pada harga tersebut di hari perdana
• SpaceX akan ditambahkan ke indeks Russell 1000 setelah penutupan hari Jumat, diklasifikasikan sebagai 90,4% pertumbuhan dan 9,6% nilai
• Dana indeks pasif yang melacak indeks Russell perlu membeli saham SpaceX senilai sekitar $3 miliar, menurut Jefferies
• SpaceX juga dijadwalkan bergabung dengan Nasdaq 100 pada Juli, yang akan memaksa dana besar seperti Invesco QQQ ETF untuk membeli sahamnya

Saham SpaceX (SPCX) turun 1% ke $151,46 dalam perdagangan pra-pasar hari Jumat, sempat menembus di bawah $150 — level yang belum pernah ditutup di bawahnya sejak IPO-nya pada 12 Juni dibuka tepat pada harga tersebut.

Space Exploration Technologies Corp, SPCX

Pergerakan ini memperpanjang tren buruk bagi saham tersebut. Sejak tertinggi intraday di $225,64 pada 16 Juni, SPCX telah turun sekitar 24% selama enam sesi perdagangan hingga penutupan Kamis di $153.

Aksi jual ini terjadi seiring investor menarik diri dari saham AI dan teknologi bervaluasi tinggi. SpaceX mengalami kerugian $4,9 miliar tahun lalu, dan sahamnya kini diperdagangkan pada 107 kali penjualan 2025-nya. Sebagai perbandingan, Nvidia diperdagangkan sekitar 21 kali penjualan.

Kesenjangan valuasi itu menarik perhatian. Skala penurunan ini cukup besar sehingga membuat CEO Elon Musk kehilangan status triliunernya.

OpenAI juga dilaporkan sedang mempertimbangkan ulang waktu IPO-nya sendiri menyusul debut SpaceX yang bergejolak, menurut The New York Times yang mengutip orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Penambahan ke Russell 1000 Bisa Mendorong Permintaan

Meski baru-baru ini melemah, hari Jumat membawa potensi katalis. SpaceX dijadwalkan ditambahkan ke indeks Russell 1000 setelah bel penutupan, sebagai bagian dari rekonstitusi indeks semi-tahunan FTSE Russell.

FTSE Russell melonggarkan aturannya awal tahun ini untuk mempercepat masuknya IPO besar ke dalam indeksnya. SpaceX akan masuk dengan klasifikasi 90,4% pertumbuhan dan 9,6% nilai, dengan evaluasi ulang dijadwalkan pada Desember.

Penambahan ini penting karena dana pasif yang melacak indeks Russell — seperti iShares Russell 1000 ETF (IWB) — diwajibkan memegang saham SpaceX setelah bergabung. Jefferies memperkirakan dana-dana tersebut perlu membeli hampir $3 miliar saham SPCX untuk menyesuaikan dengan tolok ukur mereka.

Pembelian tersebut diperkirakan akan terkonsentrasi dalam jendela sempit menjelang penutupan pasar hari Jumat, saat manajer dana berusaha meminimalkan tracking error. Pasar opsi memperkirakan pergerakan sekitar 3,6% ke salah satu arah pada akhir hari.

Gambaran Nasdaq 100 dan S&P 500

SpaceX juga diperkirakan akan ditambahkan ke Nasdaq 100 pada Juli. Hal itu akan mengharuskan dana besar termasuk Invesco QQQ ETF untuk membeli saham tersebut, menambah lapisan permintaan yang didorong oleh indeks.

S&P 500 masih belum bisa dijangkau untuk saat ini. S&P Global memblokir masuknya SpaceX setelah menolak mengubah kriteria profitabilitas untuk IPO megacap. Untuk memenuhi syarat, sebuah perusahaan harus menguntungkan pada kuartal terakhirnya dan selama empat kuartal terakhir — standar yang saat ini belum dipenuhi SpaceX.

Kapitalisasi pasar SpaceX berada di sekitar $2 triliun, menempatkannya kira-kira setara dengan Amazon. Namun, hanya sekitar $100 miliar dari jumlah tersebut yang berupa saham yang diperdagangkan secara publik, dengan sisanya dipegang oleh Musk, orang dalam, dan karyawan.

Penambahan Tesla ke S&P 500 pada 2020 memicu closing squeeze yang membuat saham tersebut naik 6% pada hari itu.

The post SpaceX (SPCX) Stock Down 24% — Can the Russell 1000 Addition Turn Things Around? appeared first on CoinCentral.