Fintech Nigeria membangun sistem pembayaran. Kini mereka menjadi bank.

Ini adalah Follow the Money, seri mingguan kami yang mengupas strategi pendapatan, bisnis, dan penskalaan fintech Afrika, lembaga keuangan, perusahaan, dan pemerintah. Edisi baru hadir setiap hari Senin.

Fintech membangun reputasinya dengan mempercepat pembayaran dan menggantikan banyak fungsi perbankan fisik dengan smartphone. Kini, mereka sedang bertransformasi menjadi bank, atau setidaknya sejenis bank tertentu.

Tahun ini, fintech-fintech terbesar Nigeria telah mempercepat langkah mereka ke dunia perbankan melalui lisensi bank keuangan mikro (MFB) seiring upaya mereka untuk berkembang melampaui bisnis inti mereka menjadi lembaga keuangan layanan penuh. 

Pada Januari, Paystack, perusahaan teknologi pembayaran yang kini dimiliki oleh The Stack Group (TSG), mengakuisisi Ladder Microfinance Bank. Pada April, Flutterwave, startup pembayaran terbesar di Afrika, memperoleh lisensi MFB nasional melalui akuisisinya atas startup perbankan terbuka Mono. 

Pada Mei, Sycamore, grup layanan keuangan dengan bisnis pinjaman dan manajemen aset, memberi tahu TechCabal bahwa mereka berencana membangun basis simpanan lebih dari ₦40 miliar ($29,13 juta) saat mereka berekspansi dari pinjaman digital ke perbankan dan pembayaran setelah mengakuisisi sebuah MFB. 

Lisensi MFB memungkinkan fintech untuk menerima simpanan, memberikan pinjaman, dan memperoleh pendapatan bunga dari pinjaman, sehingga mengurangi ketergantungan mereka pada biaya transaksi.

Namun lisensi ini tidak sekadar membuka produk baru. Lisensi ini mengubah model bisnis yang diharapkan dibangun oleh fintech. Berbeda dengan perusahaan pembayaran yang mendapatkan penghasilan setiap kali nasabah mentransfer uang, bank menghasilkan uang dengan menyimpan simpanan, meminjamkannya, dan mengelola risiko yang menyertai bisnis tersebut. 

Namun bank keuangan mikro bukanlah bank komersial. Ini adalah lembaga perbankan khusus dengan misi yang lebih sempit untuk menghimpun simpanan, memberikan pinjaman terutama kepada rumah tangga dan usaha kecil, serta beroperasi dalam batas kehati-hatian ketat yang ditetapkan oleh Bank Sentral Nigeria (CBN). 

Simpanan mengubah ekonomi bisnis 

Bisnis pembayaran menghasilkan uang ketika nasabah memindahkan uang. Bank menghasilkan uang ketika nasabah meninggalkan uang mereka.

Simpanan menjadi basis pendanaan permanen. Fintech dapat memperoleh biaya transfer dari rekening nasabah. Minimal ₦10 untuk transfer antara ₦5.000 dan ₦50.000, dan ₦50 untuk transfer di atas ₦50.000, serta pendapatan bunga dari pinjaman. 

Simpanan nasabah juga didaur ulang menjadi pinjaman, menghasilkan pendapatan bunga berulang kali dari uang yang sama. Alih-alih bergantung sebagian besar pada biaya transaksi, fintech dengan lisensi MFB dapat membangun pendapatan berulang dari selisih antara bunga yang mereka peroleh dari pinjaman dan biaya pendanaan pinjaman tersebut. 

Ketika Flutterwave mendapatkan lisensi MFB nasionalnya pada April, CEO-nya, Olugbenga Agboola, mengatakan kepada TechCabal, "$40 miliar telah melewati platform kami. Itu bukan penghitungan ganda, dan tidak satu sen pun yang ditahan. Dengan fase kehidupan baru ini, uang kini tinggal di platform kami. Margin menjadi lebih baik."

Bandingkan dengan Moniepoint, yang lisensi MFB-nya ditingkatkan menjadi lisensi nasional pada 2026. Sementara perusahaan memproses ₦412 triliun ($297 miliar) dalam pembayaran pada 2025, mereka juga menyatakan telah membiayai lebih dari ₦1 triliun ($724,15 juta) dalam pinjaman bisnis dan membangun portofolio simpanan.

Panduan keuangan mikro CBN memperjelas bahwa fintech tidak sekadar diizinkan untuk mengumpulkan simpanan. Mereka diharapkan untuk menyalurkannya.

Regulator merekomendasikan agar simpanan tabungan menyumbang setidaknya 60% dari basis pendanaan MFB, sementara rasio pinjaman terhadap simpanan harus mencapai 80%. Pinjaman bersih harus mewakili setidaknya 60% dari total aset, dan sekitar 80% dari pinjaman harus dialokasikan untuk pinjaman mikro. 

Tolok ukur ini memberikan sedikit ruang bagi fintech untuk menimbun simpanan atau sangat bergantung pada investasi surat berharga, seperti yang dapat dilakukan bank komersial. Regulator mengharapkan simpanan nasabah mengalir kembali ke ekonomi riil melalui pinjaman daripada tersimpan dalam aset berisiko rendah.

Maksimum pinjaman mikro yang direkomendasikan adalah ₦500.000 ($362,08) untuk MFB Unit Tier 2 dan ₦1 juta ($724,15) untuk kategori bank keuangan mikro lainnya.

Pinjaman UKM dapat melebihi ₦500.000 ($362,08) untuk MFB Unit Tier 2 dan ₦1 juta ($724,15) untuk kategori MFB lainnya, tetapi tidak boleh melebihi 1% dari dana pemegang saham yang tidak terpengaruh oleh kerugian. 

CBN mengakui empat kategori MFB. MFB Unit Tier 1 berwenang beroperasi di wilayah perkotaan, sementara MFB Unit Tier 2 melayani komunitas pedesaan, yang tidak memiliki rekening bank, dan yang kurang terlayani perbankan. MFB Negara Bagian dapat beroperasi di seluruh satu negara bagian atau Wilayah Ibu Kota Federal (FCT), sementara MFB nasional dapat beroperasi di beberapa negara bagian, termasuk FCT. 

Regulator mengharapkan setiap pinjaman yang diklasifikasikan untuk dicadangkan sepenuhnya, dengan pencadangan kerugian pinjaman sebesar 100%, dan petugas pinjaman untuk secara aktif mengelola antara 250 hingga 300 peminjam. Pinjaman harus ditindaklanjuti dalam tujuh hari setelah pencairan, dengan pembayaran kembali yang diharapkan mingguan dalam kebanyakan kasus.

Pertumbuhan datang dengan batasan

Untuk melindungi deposan, MFB nasional harus mempertahankan modal disetor minimum sebesar ₦5 miliar ($3,62 juta), sementara MFB negara bagian memerlukan ₦1 miliar ($724.150). Itu hanya sebagian kecil dari yang dipersyaratkan CBN dari bank komersial. 

Bank internasional harus memiliki setidaknya ₦500 miliar ($370,58 juta) dalam modal disetor, bank nasional ₦200 miliar ($148,23 juta), serta bank regional dan bank merchant masing-masing ₦50 miliar ($37,06 juta).

Kesenjangan ini mencerminkan peran berbeda yang dirancang untuk dimainkan oleh lembaga-lembaga ini. Sementara bank komersial diharapkan membiayai perusahaan besar, berpartisipasi dalam pasar valuta asing, dan menawarkan berbagai layanan perbankan, MFB adalah pemberi pinjaman khusus yang berfokus pada penghimpunan simpanan dan pemberian kredit kepada rumah tangga dan usaha kecil.

Lisensi ini membatasi cara fintech menggunakan uang nasabah.

Berbeda dengan perusahaan pembayaran yang dapat menginvestasikan kembali sebagian besar pendapatannya untuk pertumbuhan, bank keuangan mikro harus menahan sebagian dari neraca mereka. CBN mewajibkan MFB untuk mempertahankan rasio kecukupan modal minimum sebesar 10% dan menjaga setidaknya 20% aset mereka dalam bentuk likuid untuk memenuhi penarikan nasabah. Investasi dalam surat berharga harus berada antara 5% dan 10% dari aset, dan investasi ekuitas di bisnis lain dibatasi sebesar 7,5%.

CBN mengharapkan MFB menghasilkan sebagian besar pendapatan mereka dari pinjaman, dengan sekitar 80% pendapatan kotor berasal dari bunga daripada biaya, sambil menjaga biaya operasional di bawah 15% dari total aset. Ini merupakan penyimpangan signifikan dari banyak model bisnis fintech, di mana pembayaran, transfer, dan layanan merchant menghasilkan sebagian besar pendapatan, dan pertumbuhan sering kali disertai dengan meningkatnya biaya operasional.

Panduan ini melarang transaksi valuta asing, transfer dana elektronik internasional, pembiayaan korporasi internasional, kegiatan kliring, transaksi properti spekulatif, dan bisnis apa pun di luar yang secara khusus disetujui oleh CBN. 

Meskipun banyak fintech sudah memiliki lisensi lain yang mengizinkan beberapa layanan ini, pembatasan tersebut menggambarkan bahwa lisensi MFB bukanlah lisensi untuk melakukan semua yang dapat dilakukan bank. Sebaliknya, lisensi ini dirancang untuk menjaga lembaga tetap fokus pada peran inti mereka dalam menerima simpanan dan meminjamkannya kembali ke ekonomi riil. 

MFB negara bagian diwajibkan untuk mempertahankan operasional fisik di dalam negara bagian yang dilisensikan, sementara MFB nasional diharapkan untuk membangun kehadiran fisik di seluruh negara bagian tempat mereka beroperasi. Ekspansi cabang itu sendiri memerlukan persetujuan regulasi, sementara transparansi harga, pelaporan keuangan yang diaudit, dan pengungkapan regulasi secara berkala semuanya bersifat wajib.

Setelah menerima persetujuan untuk beroperasi sebagai MFB nasional pada Januari, Kuda, sebuah neobank Nigeria, mengatakan berencana membuka lebih banyak pusat pengalaman untuk mendukung nasabah dan memperkuat keterlibatan komunitas.

Revolusi fintech Nigeria dimulai dengan membantu orang memindahkan uang lebih efisien daripada bank tradisional. Fase berikutnya mungkin bergantung lebih sedikit pada seberapa efisien mereka memindahkan uang daripada seberapa bertanggung jawab mereka menyimpan dan meminjamkannya.

Skala sejati menuntut kemajuan melampaui integrasi tingkat permukaan menuju eksekusi yang kuat. Kami telah menyaring hal-hal yang tidak penting dari Moonshot 2026, mengoptimalkan konferensi secara khusus untuk koneksi berkualitas tinggi antara pendiri startup, operator keuangan global, pemimpin perusahaan, dan individu yang merancang ulang kerangka teknis Afrika.
Dapatkan diskon 20% untuk tiket Early Bird untuk waktu terbatas.