Tidak Hanya Saham Berkapitalisasi Besar: Saham Rata-rata Memimpin Jalan.

Awal kuartal ketiga menyambut investor dengan laporan ketenagakerjaan Juni yang lebih buruk dari perkiraan disertai revisi negatif untuk bulan-bulan sebelumnya…menimbulkan tanda tanya mengenai kesehatan pasar tenaga kerja.

Perekonomian hanya menciptakan 57.000 lapangan kerja selama Juni dibandingkan dengan estimasi 115.000, sementara angka Mei dan April direvisi turun dengan total gabungan 74.000 lapangan kerja. Tingkat pengangguran turun tipis menjadi 4,2% seiring penurunan partisipasi angkatan kerja.

Investor awalnya menyambut baik laporan tersebut dengan reli pada futures indeks saham, menandakan rezim di mana berita ekonomi buruk justru baik bagi ekuitas. Seiring prospek kebijakan moneter menjadi lebih hawkish, laporan ketenagakerjaan yang lebih lemah dapat menunda kenaikan suku bunga dari Federal Reserve.

Namun kenyataannya adalah laporan ketenagakerjaan kemungkinan berada di zona “Goldilocks”, dan tidak cukup buruk untuk memicu kekhawatiran pertumbuhan sekaligus tidak cukup kuat untuk mendorong pengetatan tambahan lebih awal dari Fed.

Meskipun laporan ketenagakerjaan Juni lebih lemah, secara keseluruhan tren terbaru dalam penggajian sedang berbalik arah naik berdasarkan rata-rata bergerak tiga dan enam bulan (grafik di bawah). Laporan ekonomi lain yang diterima selama minggu ini memperkuat prospek pertumbuhan.

Hal itu mencakup ISM Manufacturing PMI yang mengukur aktivitas di sektor manufaktur perekonomian. Meskipun angka utama melambat dari laporan sebelumnya, angka tersebut tetap berada jauh di wilayah ekspansi sementara komponen pesanan baru yang menjadi indikator terdepan juga menunjuk pada pertumbuhan ke depan.

Tanda-tanda meluasnya aktivitas ekonomi membantu mendorong S&P 500 naik sekitar 15% pada kuartal kedua yang berakhir pekan lalu, yang merupakan kinerja terbaik dalam enam tahun. Bulan terakhir kuartal ini juga melihat breadth pasar meluas melampaui sektor teknologi dan perdagangan infrastruktur AI.

Minggu ini, mari kita lihat pola kelanjutan bullish yang terbentuk di S&P 500 sementara rekor tertinggi 52-minggu baru terus meluas di seluruh pasar. Kita juga akan melihat bukti bahwa pertumbuhan ekonomi meluas lintas industri.

Laporan Grafik

Meskipun S&P 500 datang dari kuartal kedua yang panas dengan kenaikan 15%, indeks tersebut mencapai puncak pada awal Juni dan belum membuat rekor tertinggi baru. Namun, S&P 500 diperdagangkan dalam pola kelanjutan bullish dan telah menemukan support di level kunci. Garis putus-putus dalam grafik di bawah menunjukkan pola segitiga simetris, yang cenderung terselesaikan ke arah sebelum pola tersebut (lebih tinggi dalam kasus ini). Seiring pola tersebut terbentuk, S&P menemukan support pada rata-rata bergerak 50-hari (garis hitam). Konsolidasi ini juga memungkinkan indeks untuk mereset MACD di atas garis nol, yang merupakan reset momentum bullish. Pola ini terbentuk di balik latar belakang musiman kalender yang positif di bulan Juli dan sentimen bearish yang meningkat di kalangan investor ritel.

Meskipun laporan ketenagakerjaan Juni datang lebih lemah dari yang diharapkan, laporan lain mengenai aktivitas ekonomi tetap bertahan. Hal itu mencakup survei aktivitas bisnis di sektor manufaktur dan jasa. Survei manufaktur ISM tetap berada di atas level kunci 50, mengindikasikan ekspansi di sektor perekonomian tersebut. Komponen underlying juga berkembang secara menguntungkan. Angka pesanan baru dilaporkan di 56, mengindikasikan pertumbuhan dan dianggap sebagai indikator terdepan aktivitas ekonomi. Dalam laporan manufaktur, jumlah industri yang melaporkan pertumbuhan melonjak lebih tinggi dan merupakan level terbaik sejak 2023 (grafik di bawah). Hal itu menunjukkan aktivitas ekonomi meluas melampaui pengeluaran capex infrastruktur AI.

Sementara S&P 500 telah berkonsolidasi sejak awal Juni, saham rata-rata telah reli ke rekor tertinggi baru. Hal itu mencakup S&P 500 equal-weight, saham small-cap dengan Indeks Russell 2000, dan garis advance/decline NYSE. Selisih rekor tertinggi baru dikurangi rekor terendah baru di bursa utama juga melonjak lebih tinggi. Grafik di bawah menunjukkan rekor tertinggi 52-minggu bersih yang melonjak ke pembacaan harian tertinggi sejak April dan merupakan salah satu angka terbesar dalam setahun terakhir. Peningkatan breadth menunjukkan fondasi pasar bull yang meluas, yang positif untuk prospek imbal hasil ke depan.

Harga saham adalah mekanisme diskonto untuk kondisi bisnis masa depan, dan sering kali berbalik arah enam hingga 12 bulan sebelum titik balik dalam laba. Dengan pemikiran tersebut, perhatikan closely indeks semikonduktor yang telah bergerak parabolik seputar optimisme terhadap laba yang didorong AI dari pengeluaran capex. Namun, pergerakan saham semikonduktor kemungkinan akan mencapai puncak sebelum siklus laba terlihat berbalik arah. Itulah pelajaran dari boom laba semikonduktor lainnya menjelang puncak gelembung internet pada tahun 2000. Grafik di bawah memplot saham semikonduktor di panel atas bersama dengan laba (panel bawah) menjelang puncak tahun 2000. Laba perusahaan chip terus bergerak lebih tinggi selama hampir satu tahun setelah harga saham chip mencapai puncak.

Dengar di Hub

Traders Hub menampilkan alert perdagangan langsung, video pembaruan pasar, dan konten edukasi lainnya untuk anggota.

Berikut ringkasan cepat dari alert terbaru, pembaruan pasar, dan pos edukasi:

• Mengapa likuiditas tetap menjadi angin tailwind bullish.
• Saham perangkat lunak ini tidak peduli dengan ancaman AI.
• Apa kata musiman tentang tahun pemilihan tengah periode.
• Data pasar tenaga kerja berbelok arah menjelang laporan penggajian.
• Cara menggunakan grafik mingguan untuk menentukan level support dan resistance.

Anda dapat mengikuti semua yang kami perdagangkan dan lacak dengan menjadi anggota Traders Hub.

Dengan menjadi anggota, Anda akan membuka akses ke semua pembaruan pasar dan alert perdagangan yang khusus disediakan untuk anggota.

Ide Perdagangan

Cloudflare (NET)

Mengamati pola baru setelah kegagalan breakout di atas level $250. Grafik mingguan menunjukkan level ini masih relevan karena saham melakukan pullback yang lebih kecil dan mereset MACD di atas garis nol. Saya mengamati pergerakan awal di atas $250.

Data Penting Mendatang

Laporan Ekonomi

Laporan Laba

Saya harap Anda menikmati The Market Mosaic, dan silakan bagikan laporan ini dengan keluarga, teman, rekan kerja…atau siapa pun yang akan mendapat manfaat dari pandangan objektif terhadap pasar saham.

Jadilah anggota Traders Hub untuk membuka akses ke:

✅Portofolio Model

✅Obrolan Khusus Anggota

✅Ide Perdagangan & Alert Langsung

✅Pembaruan Pasar Mosaic Vision + Lainnya

Portofolio model kami dibangun menggunakan pendekatan “inti dan eksplorasi”, termasuk Portofolio Perdagangan Saham dan Portofolio Investasi ETF.

Mari bergabung dengan kami di Hub saat kami berupaya memanfaatkan saham dan ETF yang sedang breakout!

Dan jika Anda memiliki pertanyaan atau umpan balik, jangan ragu untuk mengirim email kepada saya di [email protected]

Penafian: ini bukan rekomendasi dan hanya pemikiran serta pendapat saya…lakukan due diligence Anda sendiri! Saya mungkin memegang posisi dalam sekuritas yang disebutkan dalam laporan ini.

Tidak Lagi Hanya Megacaps: Saham Rata-Rata Memimpin Jalan. awalnya diterbitkan di Coinmonks di Medium, di mana orang-orang melanjutkan percakapan dengan menyoroti dan menanggapi cerita ini.