Saham Recursion Pharmaceuticals (RXRX) Melonjak saat Hype Penemuan Obat AI Kembali

TLDR

• Saham Recursion Pharmaceuticals naik 16% pada 8 Oktober 2025, mencapai sekitar $6,08 setelah turun 5,4% sehari sebelumnya akibat kelemahan pasar yang lebih luas.
• Perusahaan melaporkan pendapatan Q2 2025 sebesar $19,2 juta (naik 33% year-over-year) tetapi mencatat kerugian bersih sebesar $171,9 juta karena peningkatan pengeluaran R&D.
• Recursion memangkas tenaga kerjanya sebesar 20% pada pertengahan 2025 untuk mengurangi pembakaran kas, memperkirakan pengeluaran 2025 di bawah $450 juta dan memperpanjang runway kasnya hingga akhir 2027 dengan $534 juta yang tersedia.
• Perusahaan TechBio ini menggunakan platform Recursion OS berbasis AI untuk mempersingkat timeline pengembangan obat, mengklaim dapat memindahkan kandidat dari konsep ke uji klinis dalam 18 bulan dibandingkan rata-rata industri 42 bulan.
• Analis Wall Street mempertahankan pandangan campuran dengan 2 peringkat Beli dan 6 peringkat Tahan, menetapkan target harga rata-rata $6,47, yang mewakili kenaikan sekitar 17% dari level saat ini.

Recursion Pharmaceuticals mengalami volatilitas ekstrem pada awal Oktober 2025. Saham turun 5,4% menjadi sekitar $5,23 pada 7 Oktober selama penjualan pasar yang lebih luas.

Hanya 24 jam kemudian, saham meroket 16% lebih tinggi menjadi sekitar $6,08. Perdagangan yang bergejolak ini terjadi saat investor melakukan reposisi menjelang pembaruan perusahaan dan pembaruan minat pada penemuan obat berbasis AI.

Volume perdagangan melonjak hingga puluhan juta saham selama fluktuasi ini. Saham menetap sekitar $5,89 pada 14 Oktober, menempatkannya di dekat tengah rentang 52 minggu dari $3,97 hingga $10,87.

Lonjakan Oktober tampaknya terkait dengan penampilan keynote CEO Chris Gibson yang dijadwalkan pada konferensi teknologi AI di Dubai pada 15 Oktober. Minat investor terhadap cerita AI perusahaan kembali setelah berbulan-bulan sentimen bearish.

Year-to-date, saham RXRX tetap turun sekitar 30% meskipun ada lonjakan baru-baru ini. Saham telah menjadi roller coaster bagi pemegang saham sepanjang 2025.

Hasil Q2 Menunjukkan Pertumbuhan Pendapatan Tetapi Kerugian Meningkat

Pada Agustus 2025, Recursion melaporkan keuangan kuartal kedua yang menyoroti tantangan pra-pendapatan perusahaan. Pendapatan mencapai $19,2 juta, naik 33% dari $14,4 juta pada kuartal yang sama tahun lalu.

Sebagian besar pendapatan itu berasal dari pembayaran milestone sebesar $7 juta dari mitra Sanofi. Tanpa penjualan produk, Recursion sangat bergantung pada pembayaran kemitraan untuk menghasilkan pendapatan.

Pertumbuhan pendapatan datang dengan harga yang mahal. Kerugian bersih untuk Q2 membengkak menjadi $171,9 juta dibandingkan dengan $97,5 juta setahun sebelumnya.

Biaya penelitian dan pengembangan melonjak karena perusahaan berinvestasi besar-besaran dalam platform AI dan uji klinis. Mengoperasikan operasi penemuan obat berteknologi tinggi membutuhkan modal yang serius.

Recursion mengakhiri kuartal dengan sekitar $534 juta dalam kas. Itu memberi perusahaan runway yang meluas hingga akhir 2027, menurut proyeksi manajemen.

Biotek berbasis Salt Lake City ini memperkirakan akan menghabiskan kurang dari $450 juta dalam kas selama 2025. Itu turun dari $606 juta yang dihabiskan pada 2024, berkat langkah-langkah penghematan biaya.

Perusahaan menerapkan pengurangan tenaga kerja sekitar 20% pada pertengahan 2025. PHK ini bertujuan untuk menurunkan biaya operasional dan memfokuskan sumber daya pada program yang paling menjanjikan.

Pemangkasan Pipeline dan Strategi Kemitraan

Recursion telah membuat pilihan sulit tentang pipeline obatnya pada 2025. Perusahaan menghentikan beberapa uji coba Fase II di luar area fokus utamanya yaitu kanker dan penyakit langka.

Program utama yang bergerak maju termasuk REC-617, inhibitor CDK7 untuk kanker, dan data awal positif untuk REC-4881 dalam kanker FAP. Perusahaan juga memajukan REC-1245 melalui pengembangan.

Pada Juli 2025, Recursion melisensikan hak untuk REV-102, inhibitor ENPP1 untuk gangguan tulang langka hypophosphatasia. Ini menandai ekspansi ke pengobatan penyakit langka.

Teknologi perusahaan mengklaim secara dramatis mempercepat pengembangan obat. Satu contoh menunjukkan pemindahan kandidat onkologi dari konsep ke uji klinis dalam 18 bulan versus timeline tipikal 42 bulan.

Platform Recursion OS dari Recursion menggunakan machine learning untuk menganalisis jutaan gambar seluler dan eksperimen biokimia. Sistem ini mencari kandidat obat baru dalam skala besar.

Kemitraan dengan perusahaan farmasi besar tetap menjadi pusat model bisnis. Recursion berkolaborasi dengan Bayer, Roche/Genentech, Takeda, dan Sanofi di berbagai target penyakit.

Kesepakatan ini memberikan pendanaan di muka dan potensi pembayaran milestone di masa depan. Arus masuk kemitraan telah melebihi $130 juta hingga saat ini, melengkapi pekerjaan pengembangan perusahaan sendiri.

Pada akhir 2024, Recursion mengakuisisi startup obat AI berbasis Inggris Exscientia dalam kesepakatan all-stock senilai sekitar $630 juta. Akuisisi ini membawa keahlian AI tambahan dan aset pipeline di bawah satu atap.

Recursion juga bermitra dengan NVIDIA untuk mengembangkan model AI. Kolaborasi ini menghasilkan Boltz-2, model prediksi pengikatan molekuler open-source yang dibuat bersama MIT.

NVIDIA adalah investor awal di Recursion. CEO Gibson sering menekankan peran GPU dan kekuatan komputasi AI di laboratorium perusahaan.

Analis Wall Street tetap terbagi mengenai prospek Recursion. Gil Blum dari Needham menegaskan kembali peringkat Beli pada September 2025 dengan target harga $8, mengutip posisi kepemimpinan perusahaan dalam penemuan obat AI.

Analis Morgan Stanley dan Bank of America mempertahankan peringkat Tahan dengan target harga sekitar $4,80 dan $8 masing-masing. Target konsensus berada pada sekitar $6,50, menyiratkan kenaikan sekitar 35% dari harga terkini.

DirectorStalk melacak 8 analis yang meliput saham: 2 peringkat Beli dan 6 peringkat Tahan dengan target rata-rata $6,47. Itu mewakili kenaikan sekitar 17%.

Pandangan bearish mencerminkan kekhawatiran umum: Recursion tetap pra-pendapatan tanpa obat yang disetujui di pasar. Perusahaan harus terus mengeluarkan banyak biaya untuk membuktikan bahwa teknologinya benar-benar berfungsi.

Metrik keuangan menunjukkan ketegangan. Perusahaan mencatat laba per saham -1,81 dan arus kas bebas -$186 juta. Tidak ada dividen yang dibayarkan karena semua modal kembali ke penelitian dan uji coba.

Kinerja Oktober terbaru Recursion membawa saham kembali ke sorotan saat investor menimbang potensi penemuan obat berbasis AI terhadap realitas kerugian yang meningkat dan tahun-tahun hingga potensi persetujuan produk.

Postingan Recursion Pharmaceuticals (RXRX) Stock Soars as AI Drug Discovery Hype Returns pertama kali muncul di Blockonomi.