Saham SLB N.V. (SLB): Q3 Tidak Mencapai Target EPS, Tetapi Digital dan Arus Kas Menjaga Prospek Tetap Stabil

TLDR

• Saham SLB turun 1,15% karena pendapatan Q3 meleset tetapi pendapatan tetap kuat.
• Pendapatan digital melonjak 11%, mendorong ekspansi margin dan ketahanan.
• Arus kas tetap kuat dengan FCF $1,1B meskipun laba menurun.
• ChampionX meningkatkan sistem produksi, mendorong pertumbuhan berbasis teknologi.
• Operasi global stabil saat SLB menargetkan kekuatan masa depan berbasis digital.

Saham SLB N.V. (NYSE: SLB) turun 1,15% menjadi $32,54 setelah perusahaan melaporkan hasil kuartal ketiga 2025 yang beragam.

Slb N.V., SLB

Perusahaan jasa energi ini mencatat pendapatan yang lebih lemah tetapi mempertahankan pendapatan yang stabil dan pertumbuhan digital yang kuat, mencerminkan ketahanan di tengah pasar energi yang bergejolak. Meskipun profitabilitas menurun, arus kas operasional yang kuat dan margin digital yang berkembang membantu mengimbangi dampak dari aktivitas lapangan minyak yang lebih rendah.

Tekanan Pendapatan Di Tengah Penurunan Berurutan dan Tahunan

SLB melaporkan pendapatan kuartal ketiga sebesar $8,93 miliar, naik 4% secara berurutan tetapi turun 3% secara tahunan. Laba per saham GAAP turun 32% dari kuartal sebelumnya dan 40% dari tahun lalu menjadi $0,50. Tidak termasuk biaya dan kredit, EPS yang disesuaikan mencapai $0,69, mewakili penurunan 7% secara berurutan dan 22% secara tahunan.

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada SLB mencapai $739 juta, turun 27% secara berurutan dan 38% secara tahunan, mencerminkan margin yang lebih rendah. EBITDA yang disesuaikan tetap datar pada $2,06 miliar, sementara arus kas dari operasi berdiri pada $1,68 miliar. Perusahaan menghasilkan $1,10 miliar dalam arus kas bebas, yang termasuk $153 juta dalam pembayaran terkait akuisisi.

Meskipun tekanan laba, dewan menyetujui dividen kuartalan sebesar $0,285 per saham, menegaskan kembali komitmennya terhadap pengembalian pemegang saham. Hasil tersebut menunjukkan fundamental yang stabil meskipun pasar minyak global tetap terpasok penuh dan harga komoditas melemah.

Momentum Digital dan Integrasi ChampionX

Divisi Digital melaporkan pendapatan kuartalan sebesar $658 juta, naik 11% secara berurutan dan 3% secara tahunan. Pertumbuhan berasal dari pendapatan yang lebih tinggi di Digital Operations dan Platforms & Applications, bersama dengan kontribusi dari ChampionX, yang menambahkan $20 juta. Margin operasi sebelum pajak segmen ini meningkat 250 basis poin menjadi 28%, didukung oleh profitabilitas yang kuat dan efisiensi yang meningkat.

Pendapatan berulang tahunan untuk Digital meningkat menjadi $926 juta dari $869 juta tahun sebelumnya, menunjukkan permintaan berkelanjutan untuk solusi berbasis data. Penawaran digital SLB terus meningkatkan kinerja operasional dan memperkuat pergeseran strategisnya menuju layanan berbasis teknologi. Perusahaan mulai melaporkan Digital sebagai divisi mandiri pada kuartal ketiga, mencerminkan signifikansinya yang meningkat.

Integrasi ChampionX menyumbang $575 juta dalam pendapatan Sistem Produksi, memperkuat kehadiran SLB di pasar produksi dan pemulihan. Tidak termasuk akuisisi, pendapatan Digital naik 8% secara berurutan, menunjukkan momentum organik yang kuat. Integrasi ini selaras dengan strategi SLB yang lebih luas untuk menangkap nilai di seluruh siklus hidup produksi.

Tren Regional dan Prospek Operasional

Pada kuartal ini, bisnis internasional SLB menunjukkan ketahanan meskipun ketidakpastian geopolitik dan harga minyak yang melemah. Pendapatan Timur Tengah dan Asia turun 1% secara berurutan, diimbangi oleh pertumbuhan solid di Irak, Oman, dan Uni Emirat Arab. Pendapatan Amerika Latin turun 4% secara berurutan, terutama karena gangguan produksi di Ekuador dan aktivitas yang berkurang di Argentina.

Pendapatan di Eropa dan Afrika tetap datar, karena keuntungan di Afrika Sub-Sahara mengimbangi penurunan di Eropa dan Afrika Utara. Pendapatan Amerika Utara turun 4% setelah divestasi proyek Palliser di Kanada dan aktivitas darat AS yang lebih lemah. Namun, eksplorasi digital lepas pantai dan permintaan pusat data sebagian meredam perlambatan regional.

SLB mengharapkan kekuatan berkelanjutan di pasar internasionalnya didukung oleh pelepasan produksi OPEC+ di masa depan. Dengan akselerasi digital dan posisi kas yang kuat, perusahaan tetap berada dalam posisi yang baik untuk menghadapi tantangan jangka pendek sambil memperluas jejak teknologi globalnya.

Postingan SLB N.V. (SLB) Stock: Q3 Miss on EPS, But Digital and Cash Flow Keep Outlook Steady pertama kali muncul di CoinCentral.