Sebuah makalah akademis baru memunculkan pertanyaan tentang skala sebenarnya dari perdagangan di Polymarket, salah satu platform prediksi kripto yang paling cepat berkembang. Peneliti dari Universitas Columbia mengatakan bahwa hingga seperempat dari aktivitasnya bisa jadi palsu —dibuat oleh pengguna yang berdagang dengan diri mereka sendiri atau jaringan dompet terkoordinasi untuk menggembungkan volume pasar yang terlihat. Aset digital bertemu tradfi di London pada fmls25. Studi yang diterbitkan Kamis ini menganalisis data blockchain selama lebih dari dua tahun dan menemukan bukti luas adanya wash trading — pembelian dan penjualan kontrak secara cepat untuk mensimulasikan aktivitas nyata tanpa mengubah eksposur pasar secara keseluruhan. Wash Trades Menggembungkan Aktivitas di Seluruh Pasar Peneliti memperkirakan bahwa perdagangan palsu menyumbang hampir 25% dari total volume historis. Masalah ini semakin intensif pada akhir 2024, ketika sekitar 60% aktivitas mingguan ditandai sebagai mencurigakan. Pasar prediksi olahraga dan pemilihan paling terdampak, dengan beberapa minggu menunjukkan lebih dari 90% perdagangan diklasifikasikan sebagai kemungkinan wash trading. Tim peneliti Columbia mengembangkan algoritma untuk mendeteksi perilaku perdagangan terkoordinasi, melacak dompet yang membuka dan menutup posisi dalam hitungan detik dan berulang kali berdagang satu sama lain. Analisis tersebut mengungkap kluster akun yang rumit — beberapa melibatkan lebih dari 43.000 dompet — yang secara kolektif bertanggung jawab atas volume perdagangan sekitar $1 juta, sebagian besar dengan harga yang sangat rendah. Dalam banyak kasus, kontrak tampak berpindah tangan melalui rantai panjang dompet untuk meniru aliran pasar yang asli. Para peneliti juga melacak pola transfer USDC di antara dompet-dompet ini, menunjukkan bahwa pengguna mendaur ulang dana yang sama untuk menggembungkan metrik. Meskipun volume perdagangan tinggi, akun-akun yang dicurigai menghasilkan sedikit atau tidak ada keuntungan sama sekali, menunjukkan motif yang sama sekali berbeda. Insentif, Bukan Keuntungan, Mungkin Mendorong Perdagangan Palsu Tim Columbia percaya bahwa wash trading tidak dimaksudkan untuk menghasilkan uang secara langsung tetapi untuk memposisikan trader untuk potensi hadiah seperti token airdrop atau peringkat platform. Polymarket, yang memungkinkan pengguna bertaruh pada hasil ya/tidak menggunakan stablecoin USDC, tidak mengenakan biaya perdagangan dan tidak memerlukan verifikasi identitas — faktor-faktor yang mungkin membuat platform ini sangat rentan terhadap jenis manipulasi ini. Makalah tersebut juga mencatat bahwa spekulasi seputar token Polymarket yang akan datang bisa mendorong pengguna untuk meningkatkan statistik perdagangan mereka dalam antisipasi distribusi di masa depan. Polymarket telah menghadapi klaim manipulasi sebelumnya, terutama seputar peristiwa yang bermuatan politik seperti pemilihan presiden A.S. Tidak semua orang setuju dengan tuduhan tersebut. Artikel ini ditulis oleh Jared Kirui di www.financemagnates.com.Sebuah makalah akademis baru memunculkan pertanyaan tentang skala sebenarnya dari perdagangan di Polymarket, salah satu platform prediksi kripto yang paling cepat berkembang. Peneliti dari Universitas Columbia mengatakan bahwa hingga seperempat dari aktivitasnya bisa jadi palsu —dibuat oleh pengguna yang berdagang dengan diri mereka sendiri atau jaringan dompet terkoordinasi untuk menggembungkan volume pasar yang terlihat. Aset digital bertemu tradfi di London pada fmls25. Studi yang diterbitkan Kamis ini menganalisis data blockchain selama lebih dari dua tahun dan menemukan bukti luas adanya wash trading — pembelian dan penjualan kontrak secara cepat untuk mensimulasikan aktivitas nyata tanpa mengubah eksposur pasar secara keseluruhan. Wash Trades Menggembungkan Aktivitas di Seluruh Pasar Peneliti memperkirakan bahwa perdagangan palsu menyumbang hampir 25% dari total volume historis. Masalah ini semakin intensif pada akhir 2024, ketika sekitar 60% aktivitas mingguan ditandai sebagai mencurigakan. Pasar prediksi olahraga dan pemilihan paling terdampak, dengan beberapa minggu menunjukkan lebih dari 90% perdagangan diklasifikasikan sebagai kemungkinan wash trading. Tim peneliti Columbia mengembangkan algoritma untuk mendeteksi perilaku perdagangan terkoordinasi, melacak dompet yang membuka dan menutup posisi dalam hitungan detik dan berulang kali berdagang satu sama lain. Analisis tersebut mengungkap kluster akun yang rumit — beberapa melibatkan lebih dari 43.000 dompet — yang secara kolektif bertanggung jawab atas volume perdagangan sekitar $1 juta, sebagian besar dengan harga yang sangat rendah. Dalam banyak kasus, kontrak tampak berpindah tangan melalui rantai panjang dompet untuk meniru aliran pasar yang asli. Para peneliti juga melacak pola transfer USDC di antara dompet-dompet ini, menunjukkan bahwa pengguna mendaur ulang dana yang sama untuk menggembungkan metrik. Meskipun volume perdagangan tinggi, akun-akun yang dicurigai menghasilkan sedikit atau tidak ada keuntungan sama sekali, menunjukkan motif yang sama sekali berbeda. Insentif, Bukan Keuntungan, Mungkin Mendorong Perdagangan Palsu Tim Columbia percaya bahwa wash trading tidak dimaksudkan untuk menghasilkan uang secara langsung tetapi untuk memposisikan trader untuk potensi hadiah seperti token airdrop atau peringkat platform. Polymarket, yang memungkinkan pengguna bertaruh pada hasil ya/tidak menggunakan stablecoin USDC, tidak mengenakan biaya perdagangan dan tidak memerlukan verifikasi identitas — faktor-faktor yang mungkin membuat platform ini sangat rentan terhadap jenis manipulasi ini. Makalah tersebut juga mencatat bahwa spekulasi seputar token Polymarket yang akan datang bisa mendorong pengguna untuk meningkatkan statistik perdagangan mereka dalam antisipasi distribusi di masa depan. Polymarket telah menghadapi klaim manipulasi sebelumnya, terutama seputar peristiwa yang bermuatan politik seperti pemilihan presiden A.S. Tidak semua orang setuju dengan tuduhan tersebut. Artikel ini ditulis oleh Jared Kirui di www.financemagnates.com.

 
  Opini
 
 
  Bagikan 
  
   Bagikan artikel ini
   
    Salin tautanX (Twitter)LinkedInFacebookEmail
   
  
 


 
  UEA Tidak Hanya Mengatur Tokenisasi —