Aave Siap Mendapatkan Keuntungan Dari Pemotongan Suku Bunga Fed Saat Peluang Yield DeFi Berkembang

• Pemotongan suku bunga Federal Reserve berarti arus masuk modal berisiko, rotasi ke produk imbal hasil, dan pendapatan lebih tinggi untuk Aave.
• Aave menangkap peluang DeFi yang berkembang saat TVL Horizon tumbuh menjadi lebih dari setengah miliar dolar.

Protokol peminjaman Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) Aave mendapat manfaat dari kebijakan moneter Federal Reserve, seperti pemotongan suku bunga. Setiap pemotongan suku bunga memungkinkan Aave menawarkan sumber imbal hasil yang kurang berkorelasi untuk DeFi tertanam.

Bagaimana Aave Mendapat Manfaat dari Pemotongan Suku Bunga Fed

Seperti diungkapkan dalam postingan blog, pemotongan suku bunga menarik modal pencari risiko ke kripto dan ke DeFi untuk mencari peluang imbal hasil. Sebaliknya, kenaikan suku bunga menarik modal ke aset yang lebih aman seperti Obligasi Pemerintah, melemahkan aktivitas DeFi. 

Pada Oktober 2025, Federal Reserve menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin, menurunkan kisaran target menjadi 3,75%–4,00%, dengan pelonggaran lebih lanjut yang diantisipasi.

Aave berada pada posisi unik untuk memanfaatkan siklus pelonggaran ini karena ketahanan historisnya dan keunggulan struktural yang memperkuat peluang imbal hasil.

Terutama, Aave V1 diluncurkan pada Januari 2020 di tengah pemotongan darurat era COVID ke suku bunga mendekati nol, yang memicu "DeFi Summer." 

Dengan imbal hasil TradFi mendekati nol, DeFi menawarkan pengembalian yang lebih unggul melalui yield farming dan liquidity mining. Arus masuk modal melonjak saat TVL DeFi meningkat dari kurang dari $1 miliar menjadi $15 miliar pada akhir tahun.

Investor beralih ke Aave untuk mendapatkan imbal hasil saat Ethereum (ETH) mencapai rekor tertinggi baru. Mereka meminjam dengan jaminan ETH mereka menggunakan pinjaman berbasis kripto, sebagai alternatif penjualan langsung. Akibatnya, investor menarik modal pencari risiko yang mengejar imbal hasil DeFi tinggi, jauh melampaui Obligasi Pemerintah.

Namun, Fed menaikkan suku bunga pada Maret 2022, yang memicu "crypto winter," dengan TVL DeFi turun sekitar 80%. 

Meskipun suku bunga tinggi membatasi spekulasi, hal itu mendorong kemajuan yang memposisikan Aave untuk siklus tersebut. Para pengembang membawa imbal hasil Obligasi Pemerintah lebih dari 5% ke on-chain melalui RWA, menarik institusi.

Kinerja Aave dalam Siklus Pasar Saat Ini

Penting untuk dicatat bahwa lingkungan pelonggaran saat ini mungkin tidak mengulangi ekstremitas DeFi Summer. Sementara kesenjangan imbal hasil Treasury-DeFi telah menyempit karena sumber yang berkelanjutan, Aave masuk lebih kuat.  

Aave berfungsi sebagai suku bunga acuan DeFi, dengan jalur efisien modal untuk siklus berisiko dan tidak berisiko.

Pemotongan suku bunga berkelanjutan dari Fed seharusnya mendukung aktivitas peminjaman yang lebih besar. Terutama, Aave berdiri sebagai tempat pilihan untuk menskalakan aset imbal hasil. 

Selain itu, Aave telah menemukan peningkatan adopsi institusional karena perusahaan dan dana sekarang menggunakan platform tersebut sebagai infrastruktur perbendaharaan on-chain.

Lebih lanjut, Aave DAO menyesuaikan parameter untuk mencerminkan imbal hasil pasar, menstabilkan permintaan, dan mempertahankan pendapatan di lingkungan suku bunga yang lebih rendah.

Sementara itu, Aave Horizon, platform peminjaman stablecoin institusional yang diluncurkan oleh Aave Labs pada Agustus, mendapatkan gelombang di pasar DeFi. Pendiri Aave Stani Kulechov mencatat bahwa platform peminjaman tersebut menggunakan teknologi peminjaman protokol yang teruji dan menerapkannya pada RWA.

Aave Horizon dimulai dengan TVL yang dapat diabaikan tetapi mencapai deposit bersih $50 juta hanya dalam dua hari. Horizon sekarang mengendalikan sekitar $520 juta dalam deposit, dengan lebih dari $185 juta dalam pinjaman aktif yang dikeluarkan dalam waktu kurang dari tiga bulan.

Secara keseluruhan, Horizon memperkuat keunggulan Aave dari inovasi "crypto winter". Saat imbal hasil Obligasi Pemerintah terkompresi, modal berotasi ke imbal hasil asli kripto.

Hasilnya adalah bahwa TVL Aave secara keseluruhan melonjak menjadi $41,1 miliar hanya pada September. Dalam langkah ekspansi DeFi lainnya, Aave Labs mengumumkan kemitraan strategis dengan Blockdaemon.

Seperti yang kami bahas dalam laporan terbaru kami, kemitraan tersebut mengintegrasikan Horizon untuk aset dunia nyata yang ditokenisasi.