Saham Palantir (PLTR) Turun 14% Setelah Laporan Pendapatan Q3 yang Kuat - Saatnya Membeli?

TLDR

• Palantir melaporkan pendapatan Q3 sebesar $1,18 miliar, naik 63% year-over-year, dengan pendapatan bersih meningkat 40% menjadi $475,6 juta
• Saham turun 14% dalam minggu setelah pengumuman pendapatan 4 November meskipun hasil rekor
• Pendapatan komersial A.S. melonjak 121% menjadi $397 juta, sementara pendapatan pemerintah A.S. meningkat 52% menjadi $486 juta
• Palantir menutup 204 kesepakatan senilai lebih dari $1 juta, termasuk 53 kesepakatan melebihi nilai $10 juta
• Kekhawatiran tentang gelembung AI dan kelipatan valuasi yang sangat tinggi mendorong penjualan setelah pengumuman pendapatan

Palantir Technologies melaporkan hasil kuartal ketiga pada 4 November yang melampaui ekspektasi di semua bidang. Tetapi alih-alih naik, saham turun 14% dalam minggu berikutnya.

Palantir Technologies Inc., PLTR

Perusahaan platform penambangan data dan AI ini melaporkan pendapatan sebesar $1,18 miliar untuk kuartal tersebut. Itu merupakan lonjakan 63% dari periode yang sama tahun lalu. Pendapatan bersih naik 40% menjadi $475,6 juta.

Laba per saham yang disesuaikan perusahaan mencapai $0,21. Pendapatan komersial A.S. tumbuh 121% menjadi $397 juta. Pendapatan pemerintah A.S. meningkat 52% menjadi $486 juta.

Palantir menutup 204 kesepakatan senilai lebih dari $1 juta selama kuartal tersebut. Dari jumlah tersebut, 91 melebihi nilai $5 juta. 53 lainnya melebihi $10 juta.

Perusahaan menandatangani kontrak total senilai $2,76 miliar. Klien komersial A.S. menyumbang $1,31 miliar dari total tersebut.

Pendapatan tahunan diperkirakan akan mencapai antara $4,396 miliar dan $4,4 miliar. Meskipun angka-angka ini kuat, investor menekan tombol jual setelah laporan tersebut.

Kekhawatiran Valuasi Mendorong Penjualan

Metrik valuasi saham menjelaskan sebagian dari cerita. Palantir diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-pendapatan sebesar 623. P/E forward berada di 217.

Rasio harga-terhadap-penjualan berada di 137. Itu dibandingkan dengan rata-rata industri 8,8 untuk perusahaan perangkat lunak aplikasi. Dengan kata lain, investor membayar $137 untuk setiap dolar pendapatan Palantir.

Bahkan menggunakan perkiraan pendapatan ke depan, rasio P/S adalah 103. Angka-angka ini telah meningkat secara stabil dalam beberapa tahun terakhir karena harga saham melampaui pertumbuhan pendapatan.

Analis Freedom Capital Markets Almas Almaganbetov menaikkan target harganya menjadi $170 dari $125. Tetapi dia mempertahankan peringkat Jual pada saham tersebut. Dia mengatakan saham mungkin dihargai untuk kesempurnaan.

Analis tersebut mencatat traksi yang jelas di pasar A.S. Dia mengatakan adopsi perangkat lunak AI terjadi lebih cepat dari yang diharapkan. Tetapi Eropa tetap datar selama kuartal tersebut, melanjutkan tren dari periode sebelumnya.

Pertanyaan Tentang Pertumbuhan Masa Depan

Almaganbetov mengatakan prospek menjadi kurang jelas melihat melampaui tahun depan. Pertumbuhan komersial A.S. mungkin melambat setelah tahun yang luar biasa kuat. Anggaran pemerintah dan pertahanan bisa menghadapi tekanan.

Perusahaan terus merekrut talenta AI, yang mungkin mempengaruhi margin keuntungan. Analis percaya harga saham saat ini sudah memperhitungkan beberapa tahun pertumbuhan yang kuat. Itu menyisakan sedikit ruang untuk kesalahan.

Karp melawan skeptis dalam surat pemegang sahamnya. Dia mengatakan para pengkritik telah "ditinggalkan dalam semacam kebingungan yang gila dan merusak diri sendiri." Dia berpendapat bahwa Palantir telah memberikan investor ritel pengembalian yang biasanya terbatas pada kapitalis ventura teratas.

Analis Wall Street tetap terbagi mengenai saham tersebut. Peringkat konsensus adalah Hold, berdasarkan 11 peringkat Hold, tiga Buy, dan dua Sell. Target harga rata-rata $187,87 menunjukkan potensi kenaikan 9,14% dari level saat ini.

Saham masih naik lebih dari 127% year-to-date. Pertumbuhan didorong oleh peningkatan belanja pertahanan global dan permintaan untuk perangkat lunak AI. Platform Kecerdasan Buatan Palantir diluncurkan pada pertengahan 2023 dan telah mendorong sebagian besar momentum baru-baru ini.

Perusahaan melaporkan margin operasi yang disesuaikan sebesar 51% untuk kuartal tersebut. Palantir menutup kesepakatan dengan apa yang digambarkan CEO Karp sebagai "kecepatan yang sangat cepat." Bisnis komersial A.S. menunjukkan pertumbuhan terkuat di antara semua segmen.

Postingan Palantir (PLTR) Stock Falls 14% Following Strong Q3 Earnings – Time To Buy? pertama kali muncul di CoinCentral.