Metaplanet Mengumumkan Peluncuran Kelas Saham Baru MARS dan MERCURY

• Metaplanet telah mengumumkan peluncuran struktur modal dua tingkat yang didukung oleh bitcoin.
• Perusahaan ini sekarang menawarkan saham MARS dan MERCURY kepada investor.
• Perusahaan akan mengumpulkan $150 juta melalui MERCURY.

Perusahaan investasi Jepang Metaplanet telah memperkenalkan model modal baru yang dibangun di sekitar bitcoin, meluncurkan dua kelas saham preferen — kelas senior MARS dan kelas MERCURY perpetual baru — yang melaluinya perusahaan mengumpulkan $150 juta.

Ini menjadikan Metaplanet perusahaan perbendaharaan bitcoin ketiga di dunia yang menggunakan struktur saham preferen perpetual, setelah Strategy (MSTR) dan Strive (ASST).

Perusahaan juga telah membatalkan sekuritas Seri 20-22 yang sebelumnya diumumkan dan telah menjadwalkan rapat umum luar biasa pada 22 Desember 2025, di mana pemegang saham akan memberikan suara tentang perubahan struktur modal, termasuk peningkatan jumlah saham yang diotorisasi menjadi 3,83 miliar.

Menurut pernyataan tersebut, Kelas A baru — MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security) — diposisikan sebagai instrumen senior dan non-dilutif dengan tingkat dividen bulanan variabel yang disesuaikan tergantung pada harga saham.

Menurut Dylan LeClair, Kepala Strategi:

Tingkat kedua adalah MERCURY Kelas B, saham preferen perpetual dengan tingkat dividen tahunan tetap sebesar 4,9% per nilai nominal 1.000 yen.

Volume penggalangan dana adalah ¥21,25 miliar ($150 juta) melalui penempatan pribadi.

LeClair menggambarkan MERCURY sebagai hibrida dari pendapatan tetap dan potensi pertumbuhan asimetris yang terkait dengan bitcoin.

Sementara itu, mNAV perusahaan telah turun menjadi 0,96, yang berarti bahwa pasar menilainya lebih murah daripada nilai bitcoin di neraca keuangannya. Metaplanet adalah pemegang cryptocurrency pertama terbesar keempat di dunia dengan 30.823 BTC, menurut Bitcoin Treasuries.

Pada Oktober tahun ini, perusahaan mengumumkan program pembelian kembali hingga 150 juta saham untuk meningkatkan mNAV dan EPS-nya. CEO Simon Gerovich mengatakan bahwa ini seharusnya "meningkatkan efisiensi modal". Fasilitas kredit hingga $500 juta juga disetujui.

Pada awal November, Metaplanet mengambil pinjaman $100 juta yang dijamin oleh bitcoin sebagai bagian dari strategi stabilisasi di tengah penurunan premium saham.