Dana Edge DeFi: Ketahanan dan Optimisme di Pasar Kripto yang Bergejolak

Bulan November terbukti menjadi bulan yang sangat menantang bagi sektor aset digital, menandai penurunan bulanan paling tajam sejak Juni 2022.

Meskipun dalam skenario sulit ini, Edge DeFi Fund menunjukkan ketahanan luar biasa, mempertahankan kinerja sesuai dengan harapan dan memberikan hasil positif kepada investor.

Perkiraan penutupan untuk November menunjukkan pengembalian bersih berkisar antara +1,2% dan +1,5% untuk investor dalam USD dan antara +0,7% dan +1,0% untuk mereka yang memilih kelas saham dalam denominasi BTC, ETH, dan aset digital lainnya.

Elemen kunci dari kinerja ini adalah keuntungan yang diperoleh kelas saham berdenominasi token (BTC/ETH) ketika harga aset lebih rendah: ini memungkinkan dana tersebut mengakumulasi aset yang mendasarinya pada level yang lebih menguntungkan, memperkuat posisi investor dalam jangka panjang.

Pasar Global: Antara Koreksi dan Fundamental yang Solid

Koreksi Saham AS dan Dampaknya pada Cryptocurrency

Penjualan besar-besaran yang mempengaruhi saham teknologi dan fintech AS juga berdampak pada sektor cryptocurrency, mengintensifkan koreksi yang sedang berlangsung.

Menurut analisis Edge Capital, penjualan oleh beberapa Digital Asset Treasuries (DAT), yang sekuritasnya diperdagangkan di bawah nilai aset bersih (NAV), telah memberikan tekanan tambahan pada pasar.

Meskipun gejolak ini, gambaran keseluruhan pasar saham AS, termasuk indeks S&P 500, tetap solid. Valuasi didukung oleh pendapatan yang sangat tinggi dan panduan positif untuk masa depan.

Tidak ada tanda-tanda ketidakseimbangan struktural yang muncul baik di Amerika Serikat maupun di Eropa: pasar kredit, baik untuk rumah tangga maupun bisnis, tampak sehat dan tidak terlalu terpengaruh leverage. Pertumbuhan kredit swasta ditafsirkan sebagai konsekuensi alami dari ketangguhan ekonomi AS.

Kebijakan Moneter dan Prospek Makroekonomi

Pada front suku bunga, Federal Reserve tampaknya tidak cenderung melanjutkan dengan pemotongan segera, karena inflasi yang persisten.

Namun, konteks makroekonomi AS tetap positif, dan koreksi terbaru di pasar saham dianggap sebagai pengambilan keuntungan alami daripada awal dari krisis sistemik.

Cryptocurrency: Penjualan DAT dan Leverage Terkendali

Analisis Koreksi Terbaru di Pasar Crypto

Sektor aset digital telah mengalami koreksi yang lebih dalam dibandingkan dengan saham AS, sebagian karena kelemahan pasar secara keseluruhan dan sebagian karena penjualan paksa atau strategis oleh DAT.

Beberapa pemegang BTC dan ETH yang terdaftar di NASDAQ telah melihat saham mereka diperdagangkan di bawah NAV, mendorong beberapa tim manajemen untuk menjual cryptocurrency dan membeli kembali saham mereka sendiri.

Reli Ethereum yang kuat yang tercatat pada awal 2025, didorong oleh pembelian DAT, sebagian besar telah menghilang, membawa valuasi cryptocurrency kembali ke level yang lebih normal. Aspek yang menenangkan adalah tingkat leverage yang rendah yang tersisa setelah likuidasi Oktober, yang membantu mengurangi risiko sistemik.

Prospek dan Risiko Masa Depan

Meskipun sulit untuk mengambil sikap arah yang jelas pada level saat ini, Edge Capital mengantisipasi bahwa beberapa penjualan oleh DAT tertentu mungkin berlanjut, dengan potensi tekanan pada entitas seperti MicroStrategy, yang terekspos secara signifikan pada tingkat neraca.

Namun, likuidasi DAT secara luas tampaknya tidak mungkin terjadi, kecuali jika harga saham menyimpang secara signifikan dari NAV.

Edge DeFi Fund: Kinerja dan Strategi November

Kinerja dan Aktivitas Trading

Meskipun volatilitas dan penurunan harga aset digital, kinerja dana tetap solid dan sesuai dengan harapan.

Sebagian besar operasi trading yang dilakukan selama bulan tersebut menghasilkan pengembalian yang sepenuhnya terealisasi, tanpa menggunakan token terkunci atau poin. Perdagangan basis antara bursa terpusat dan terdesentralisasi terus memberikan hasil yang baik, sementara portofolio mempertahankan serangkaian posisi yang stabil dan menghasilkan yield.

Sepanjang November, Edge DeFi Fund didekati oleh beberapa proyek baru yang mengusulkan peluang penyediaan TVL (Total Value Locked) yang menarik, yang saat ini sedang dievaluasi. Dana tersebut saat ini sepenuhnya dialokasikan dan tidak secara signifikan meningkatkan leverage, mempertahankan fokus pada peluang berkualitas tinggi.

Optimisme Hati-hati untuk Desember

Ke depan, tim Edge Capital melihat pipeline yang menjanjikan dari operasi potensial menjelang Desember.

Pemulihan moderat dalam harga aset digital merupakan faktor pendukung tambahan, karena cenderung meningkatkan pengembalian aktivitas yield farming dan memperlebar spread perdagangan basis selama periode reflasi.

Secara keseluruhan, dana tersebut mempertahankan pandangan optimis yang hati-hati untuk Desember, percaya pada kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan November karena stabilisasi pasar.

Batas Waktu Investasi: 1 Desember

Batas waktu untuk jendela investasi pada 1 Desember semakin dekat (tanggal akhir adalah 30 November). Investor yang tertarik diundang untuk menghubungi tim operasi Edge Capital untuk bantuan dengan proses onboarding.

Kesimpulan: Kepercayaan pada Strategi dan Perhatian terhadap Peluang

Dalam konteks pasar yang volatile dan berkembang pesat, Edge DeFi Fund menonjol karena kemampuan adaptasi dan ketangguhan strategi investasinya.

Manajemen aktif, fokus pada peluang yield, dan kehati-hatian dalam penggunaan leverage adalah pilar-pilar yang menjadi dasar kepercayaan investor.

Dengan pipeline operasi yang terdefinisi dengan baik dan pandangan optimis untuk masa depan terdekat, dana tersebut bersiap menghadapi Desember dengan tekad yang diperbarui dan perhatian terhadap dinamika pasar.