EFSIM Facilities mengatakan IPO adalah untuk pertumbuhan, bukan valuasi

• IPO diluncurkan bulan depan
• Menawarkan 30% dari modal
• 'Kesempatan untuk menyuntikkan modal'

Chief executive EFSIM Facilities Management Company memberi tahu AGBI bahwa perusahaan tersebut mencari "modal pertumbuhan murni" dari penawaran umum perdana di Bursa Saudi bulan depan, terus maju meskipun bursa acuan Tadawul berkinerja buruk tahun ini.

EFSIM meluncurkan prospektusnya pada hari Selasa, menawarkan 16,8 juta saham yang mewakili 30 persen dari modalnya di pasar utama. Perusahaan ini menawarkan berbagai layanan manajemen fasilitas termasuk pembersihan, katering, pengumpulan limbah, dan kontrak bangunan.

Meskipun ada fluktuasi di pasar tahun ini – Tadawul All-Share Index telah turun 11,5 persen sejak 1 Januari – CEO Tariq Chauhan mengatakan keputusan perusahaan untuk go public mendukung rencana ekspansi yang lebih luas.

"Ini bukan tentang waktu IPO," katanya. "Bukan valuasi yang penting bagi kami. Kami percaya ada kesempatan baik untuk menyuntikkan modal dan memanfaatkan peluang yang sangat baik yang ada."

Sembilan perusahaan telah terdaftar di pasar utama tahun ini, mengumpulkan total $3,3 miliar. Dari jumlah tersebut, hanya dua – pengembang berbasis Mekah Umm Al Qura for Development and Construction dan operator gym Sports Club Company – yang diperdagangkan di atas harga IPO mereka pada hari Selasa.

Tadawul adalah bursa dengan kinerja terburuk di kawasan ini pada tiga kuartal pertama tahun 2025. Analis telah menyebutkan pembatasan pada investor asing dan kurangnya IPO yang "menarik" sebagai alasan kinerja pasar yang buruk.

Sebagai perbandingan, DFMGI, indeks umum yang melacak Dubai Financial Market, telah meningkat 13 persen sejak awal tahun.

Bursa Saudi telah mengindikasikan bahwa mereka bermaksud menurunkan pembatasan pada investor asing dan menaikkan batas kepemilikan asing perusahaan terdaftar untuk memudahkan arus modal dari luar negeri. Pengumuman perubahan tersebut disertai dengan lonjakan di pasar. 

Chauhan mengatakan Efsim telah mencatat pertumbuhan dua digit yang konsisten sejak diluncurkan di Arab Saudi pada tahun 2009. Menurut prospektusnya, EFSIM menghasilkan keuntungan SAR51 juta ($13,6 juta) tahun lalu dengan margin laba kotor 14 persen.

Perusahaan ini sekarang berencana untuk ekspansi melalui investasi dalam peningkatan teknologi, kegiatan padat modal – termasuk pembersihan fasad dan layanan pengelolaan limbah – dan peningkatan akomodasi untuk stafnya di Riyadh dan Jeddah.

"Arab Saudi telah mencapai tahap yang sangat matang dalam manajemen fasilitas dan sekarang sedang berkembang," katanya. "Semua orang sekarang telah mengadopsi manajemen fasilitas."

Dari pendapatan perusahaan sebesar SAR803 juta untuk tahun fiskal 2024, 49 persen berasal dari proyek-proyek giga, menurut prospektus tersebut.

Tahun ini, pemerintah Saudi telah mengindikasikan bahwa mereka berencana mengurangi pengeluaran untuk proyek infrastruktur besar dan mencari lebih banyak investasi sektor swasta.

• Lebih banyak pengembang menjajaki IPO meskipun ada gejolak Tadawul
• Pendapatan operator bursa saham Tadawul turun 41%
• Penyiar acara realitas Turki meluncurkan IPO

Chauhan mengatakan bahwa EFSIM "sama sekali tidak terdampak" oleh pemotongan dan tetap mempertahankan backlog kontrak senilai SAR1,8 miliar per 31 Maret. Pemotongan pengeluaran tidak mungkin berdampak pada EFSIM, katanya, yang sebagian besar mengejar kontrak jangka panjang pada proyek yang telah selesai.

"Ini adalah proyek-proyek yang siap," kata Chauhan. "Kami tidak mengharapkan perlambatan apapun."

Perusahaan ini juga berupaya meningkatkan pengaruhnya di sektor ekonomi lainnya, termasuk layanan untuk penerbangan, yang menyumbang 22 persen dari pendapatan tahun lalu, komersial, yang menyumbang 9,4 persen, dan minyak dan gas, yang menyumbang 9 persen.

"Ini tidak hanya tentang proyek-proyek giga," katanya. "Ada persepsi bahwa Arab Saudi hanya tentang proyek-proyek giga, tetapi ada banyak hal lain yang terjadi."