MPTC mengumpulkan P20B dalam penjualan obligasi untuk mengelola utang, mendanai proyek

Oleh Ashley Erika O. Jose, Reporter

METRO PACIFIC Tollways Corp. (MPTC) mengumpulkan P20 miliar dari penjualan obligasi suku bunga tetap untuk membiayai proyek infrastruktur dan mengelola utangnya yang membengkak.

"Obligasi ini memiliki peringkat kredit [PRS Aaa dengan prospek stabil] oleh PhilRatings (Philippine Rating Services Corp.), yang menegaskan komitmen kami untuk disiplin keuangan yang konsisten... Kami tetap berkomitmen untuk mendukung pertumbuhan ekonomi negara," kata Presiden dan Chief Executive Officer MPTC Gilbert F. Santa Maria selama upacara pencatatan obligasi pada hari Selasa.

Obligasi suku bunga tetap MPTC senilai P15 miliar kelebihan permintaan sebesar P5 miliar. Penawaran ini dipimpin oleh BPI Capital Corp. dan First Metro Investment Corp. sebagai manajer penerbitan bersama, dengan BDO Capital & Investment Corp., China Bank Capital Corp., PNB Capital and Investment Corp., dan Security Bank Capital Investment Corp. bertindak sebagai penjamin emisi utama bersama dan bookrunner.

Periode penawaran berlangsung dari 17 hingga 21 November, dengan obligasi diterbitkan dan dicatatkan di Philippine Dealing and Exchange Corp. (PDEx) pada hari Selasa, 2 Desember.

MPTC, unit jalan tol dari Metro Pacific Investments Corp. (MPIC), sedang berupaya mengurangi utang bersihnya sebesar P200 miliar, kata perusahaan tersebut.

Perusahaan juga mengatakan bahwa mereka bermaksud mengalokasikan hasil bersih dari penawaran tersebut untuk sebagian membiayai investasi dalam pembangunan dan pemeliharaan Manila-Cavite Expressway, Cavite-Laguna Expressway (CALAX), dan Lapu-Lapu Expressway (LLEX), serta untuk membiayai kembali fasilitas jembatan dan mendukung tujuan korporasi lainnya.

"Ketika kami mengakuisisi jalan tol di Indonesia, kami mengambil pinjaman. Yang ini dimaksudkan untuk memperpanjang jatuh tempo pinjaman [MPTC]. Ini adalah bagian dari program manajemen utang; utang bersih [MPTC] sekitar P200 miliar," kata Chief Finance, Risk, and Sustainability Officer MPIC Chaye Cabal-Revilla kepada wartawan di sela-sela acara tersebut.

Dia menambahkan bahwa MPTC mengambil pinjaman untuk kerjasama investasi senilai $1 miliar untuk mengakuisisi 35% saham di PT Jasamarga Transjawa Tol (JTT), operator jalan tol utama di Indonesia.

"Kesepakatan obligasi ini adalah cara untuk memperkenalkan kembali MPTC ke pasar modal publik, dan keberhasilan penawaran ini merupakan pertanda baik untuk IPO di masa depan," kata Managing Director China Bank Capital Corp. Juan Paolo E. Colet dalam pesan Viber.

Penjualan obligasi ini juga diharapkan dapat memperbaiki profil jatuh tempo utang perusahaan dan prospek bisnis, katanya, menambahkan bahwa ini akan mendukung rencana merger atau diskusi penawaran umum perdana (IPO) potensial.

"Banyak investor yang membeli obligasi menghargai sifat defensif dari bisnis jalan tol, dan kami pikir narasi yang sama akan mendorong sentimen positif terhadap IPO," tambah Bapak Colet.

Bagi Kepala Perdagangan Penjualan Globalinks Securities and Stocks, Inc. Toby Allan C. Arce, penerbitan obligasi suku bunga tetap MPTC senilai P20 miliar memperkuat neraca perusahaan dan strategis karena membuka jalan untuk potensi merger dengan bisnis jalan tol San Miguel Corp.

"Dengan membiayai kembali utang jangka pendek atau jembatan dengan obligasi suku bunga tetap jangka panjang, MPTC mengurangi risiko pembiayaan kembali, memperpanjang profil jatuh temponya, dan memproyeksikan posisi keuangan yang lebih bersih dan stabil — semua hal yang penting untuk kombinasi korporasi skala besar," katanya.

Bagi Bapak Santa Maria, prioritas utama perusahaan adalah mengurangi utang sambil mengumpulkan dana untuk menyelesaikan proyek yang sedang berjalan.

"Rencana untuk merger dengan San Miguel masih jauh di masa depan. Itu tidak akan segera terjadi... Utang adalah apa yang perlu kita tangani. Kita harus mengumpulkan uang untuk melunasi utang, memperpanjang jatuh tempo, menyelesaikan CALAX, dan memulai Lapu-Lapu Expressway," katanya.

Bulan lalu, MPIC mengatakan mereka sedang meninjau kembali rencana untuk melepaskan hingga 30% saham di MPTC untuk membantu mengurangi utang bersih.

Perusahaan sebelumnya mengatakan mereka bertujuan untuk menyelesaikan CALAX pada tahun 2026, sementara fase 1 dari Lapu-Lapu Expressway diharapkan selesai pada kuartal keempat tahun 2027.

MPTC adalah unit jalan tol dari MPIC, salah satu dari tiga anak perusahaan utama Filipina dari First Pacific Co. Ltd. yang berbasis di Hong Kong, bersama dengan Philex Mining Corp. dan PLDT Inc.

Hastings Holdings, Inc., unit dari PLDT Beneficial Trust Fund's MediaQuest Holdings, Inc., memegang saham mayoritas di BusinessWorld melalui Philippine Star Group, yang dikendalikannya.