Bitcoin baru saja melonjak 11% setelah Fed diam-diam memulai kembali mekanisme pencetakan uang senilai $38 miliar

Bitcoin (BTC) melompat 11% dari titik terendahnya pada 1 Des. di $83.822,76 menjadi lebih dari $93.000 dalam semalam, didorong oleh konvergensi perkembangan makro dan mikro.

Federal Reserve secara resmi mengakhiri pengetatan kuantitatif (QT) pada 1 Des., bertepatan dengan Fed New York melakukan sekitar $25 miliar dalam operasi repo pagi dan $13,5 miliar lainnya semalam, injeksi terbesar sejak 2020.

Pompa likuiditas mengurangi tekanan pendanaan dan mendorong BTC lebih tinggi karena trader merespons perubahan mendadak dalam sistem moneter.

Kombinasi penghentian QT dan penyediaan likuiditas langsung biasanya mendukung aset beta tinggi dengan mengurangi biaya pinjaman dan memperluas pasokan dolar dalam sistem keuangan.

Probabilitas pemotongan suku bunga beralih kembali menguntungkan Bitcoin setelah data manufaktur AS yang lemah memperkuat kasus perlambatan ekonomi.

PMI manufaktur ISM tercatat pada 48,2, menandai bulan kontraksi kesembilan berturut-turut dan mendorong peluang CME FedWatch untuk pemotongan 25 basis poin pada pertemuan FOMC 10 Des. ke kisaran 80% tinggi.

Sebagai hasil dari meningkatnya peluang pemotongan suku bunga, aset berisiko stabil setelah penjualan 1 Des., yang menurut trader disebabkan oleh spekulasi tentang pengetatan Bank of Japan dan likuiditas kripto yang dangkal.

Katalis distribusi bertemu pembalikan arus

Vanguard, yang mengelola sekitar $9 triliun hingga $10 triliun dalam aset, membuka platform brokernya untuk ETF kripto pihak ketiga dan reksa dana yang terkait dengan BTC, ETH, XRP, dan SOL untuk pertama kalinya, menciptakan tekanan permintaan langsung.

Analis senior ETF Bloomberg Eric Balchunas menggambarkan "efek Vanguard," mencatat Bitcoin naik sekitar 6% sekitar pembukaan pasar AS pada hari pertama klien dapat mengakses produk-produk ini, dengan IBIT BlackRock saja mencatat sekitar $1 miliar dalam volume selama 30 menit pertama perdagangan.

Tonggak distribusi itu tiba ketika arus ETF Bitcoin spot AS berubah menjadi sedikit positif setelah empat minggu arus keluar yang totalnya lebih dari $4,3 miliar.

Struktur pasar memperkuat reli setelah Bitcoin menembus level resistensi.

Setelah November menghasilkan kinerja bulanan terburuk dalam lebih dari empat tahun, dan penurunan 7,3% pada 1 Des. mendorong BTC di bawah $84.000, posisi menjadi condong bearish, dan pengukur sentimen mencatat "ketakutan ekstrem."

Bitcoin tetap turun lebih dari 30% dari puncaknya pada Oktober mendekati $126.000, dengan November saja menghapus sekitar 17% di tengah lebih dari $3,5 miliar dalam penebusan ETF dan tekanan di sekitar pemegang korporasi besar seperti Strategy.

Pemulihan ini mencerminkan bantuan yang didorong makro dari QT oleh Fed dan injeksi likuiditas, angin pendorong struktural dari pembukaan platform Vanguard dan perlambatan arus keluar ETF, serta penutupan posisi short dari level dukungan yang diawasi ketat daripada pembalikan tren penurunan yang lebih luas.

Postingan Bitcoin baru saja melonjak 11% setelah Fed diam-diam memulai kembali mekanisme pencetakan uang senilai $38 miliar pertama kali muncul di CryptoSlate.