Saham Salesforce (CRM): Pendapatan Lampaui Perkiraan saat Pendapatan AI Melonjak Melewati $500 Juta

TLDR

• Salesforce melampaui perkiraan laba Q3 dengan $3,25 per saham dibandingkan $2,86 yang diharapkan, meskipun pendapatan sebesar $10,26 miliar sedikit di bawah konsensus $10,27 miliar.
• Panduan pendapatan Q4 sebesar $11,13-$11,23 miliar melampaui ekspektasi analis sebesar $10,9 miliar, menandakan percepatan pertumbuhan ke depan.
• Platform AI Agentforce menghasilkan lebih dari $500 juta dalam pendapatan tahunan, melonjak 330% year-over-year dengan lebih dari 9.500 kesepakatan pelanggan berbayar.
• Margin operasional meningkat menjadi 35,5% dari 33,1% tahun lalu, menunjukkan peningkatan profitabilitas meskipun pertumbuhan pendapatan hanya 8,6%.
• Saham naik 2% setelah jam perdagangan tetapi tetap turun 29% year-to-date, tertinggal dari kenaikan Nasdaq sebesar 21%.

Salesforce melaporkan hasil kuartal ketiga fiskal yang melampaui ekspektasi laba sementara pendapatan sedikit di bawah perkiraan. Perusahaan mencatat laba disesuaikan sebesar $3,25 per saham, jauh melampaui estimasi Wall Street sebesar $2,86.

Pendapatan mencapai $10,26 miliar, sedikit di bawah konsensus $10,27 miliar. Meskipun ada kekurangan pendapatan kecil, saham naik 2% dalam perdagangan setelah jam kerja berkat panduan ke depan yang kuat.

Laba bersih naik menjadi $2,09 miliar dari $1,53 miliar pada kuartal tahun sebelumnya. Laba per saham naik menjadi $2,19 dari $1,58, didorong oleh keuntungan $263 juta dari investasi strategis.

Salesforce, Inc., CRM

Kuartal yang berakhir 31 Oktober menunjukkan pertumbuhan pendapatan 8,6% year-over-year. Arus kas bebas meningkat 22% menjadi $2,18 miliar, meskipun tertinggal dari estimasi StreetAccount sebesar $2,24 miliar.

Margin Laba Meningkat seiring Pergeseran Model Bisnis

Cerita sebenarnya terletak pada peningkatan profitabilitas. Margin laba operasional disesuaikan Salesforce mencapai 35,5%, jauh di atas perkiraan 34,1% dan 33,1% tahun lalu.

CFO Robin Washington mengatribusikan sebagian waktu pendapatan pada pergeseran bauran produk. Tableau mengalami adopsi cloud yang lebih tinggi dari yang diperkirakan selama kuartal tersebut.

Pendapatan on-premises dari Tableau dan MuleSoft diakui segera, sementara layanan cloud tersebar dari waktu ke waktu. Pergeseran ini memengaruhi perbandingan kuartalan tetapi mencerminkan perbaikan model bisnis jangka panjang.

Perusahaan telah bertransformasi dari kisah pertumbuhan tinggi menjadi mesin penghasil kas. Margin arus kas bebas mencapai 33% pada tahun fiskal 2025, naik dari 20% pada tahun fiskal 2023.

Salesforce telah menyalurkan kas ini melalui dividen dan pembelian kembali saham, mengurangi jumlah saham sebesar 4,9%. Pertumbuhan pendapatan telah melambat dari tingkat 20%+ yang dipertahankan dari 1999 hingga 2022.

Prospek Q4 yang Kuat dan Momentum AI

Salesforce mengeluarkan panduan pendapatan Q4 sebesar $11,13-$11,23 miliar, melampaui estimasi analis sebesar $10,9 miliar. Perkiraan tersebut mencakup sekitar 3 poin persentase dari akuisisi Informatica, yang ditutup pada November dengan nilai sekitar $8 miliar.

Laba per saham yang disesuaikan diperkirakan akan berada di antara $3,02 dan $3,04 untuk kuartal saat ini. Panduan tersebut mengimplikasikan pertumbuhan pendapatan 11-12%, menandai potensi percepatan dari tren terkini.

Washington mencatat bahwa prospek memperhitungkan migrasi cloud berkelanjutan untuk MuleSoft dan Tableau, ditambah kelemahan persisten dalam produk pemasaran dan perdagangan.

Agentforce memberikan kinerja terbaik kuartal ini. Platform AI untuk mengotomatisasi alur kerja penjualan dan layanan pelanggan menghasilkan lebih dari $500 juta dalam pendapatan tahunan.

Itu mewakili pertumbuhan 330% dari tahun sebelumnya. Salesforce telah mengamankan lebih dari 9.500 kesepakatan Agentforce berbayar, naik dari lebih dari 6.000 pada September.

Perusahaan mengakuisisi startup AI Regrello dan Waii selama kuartal tersebut. Perusahaan juga meluncurkan alat Agentforce untuk manajemen layanan IT dan mengumumkan target pendapatan $60 miliar untuk tahun fiskal 2030.

Meskipun laba melampaui perkiraan dan traksi AI, saham tetap turun 29% pada 2025 hingga 3 Desember. Nasdaq telah naik 21% selama periode yang sama karena investor mempertimbangkan kekhawatiran tentang AI yang berpotensi mengganggu penawaran inti Salesforce.

Postingan Salesforce (CRM) Stock: Earnings Smash Estimates as AI Revenue Surges Past $500 Million pertama kali muncul di Blockonomi.