OCC mengizinkan bank-bank AS untuk menjalankan perdagangan kripto tanpa risiko pada tahun 2025

Surat OCC 1188 mengonfirmasi bank-bank AS dapat menjalankan perdagangan kripto tanpa risiko prinsipal, mengakhiri pencabutan hambatan Fed, FDIC, dan OCC tahun 2025 terkait kustodi dan jalur tokenisasi.

Kantor Pengawas Mata Uang (OCC) menerbitkan Surat Interpretasi 1188 pada 9 Desember, mengonfirmasi bahwa bank-bank nasional memiliki wewenang untuk terlibat dalam transaksi aset kripto tanpa risiko prinsipal, menurut panduan regulasi.

OCC dan FDIC menciptakan lebih banyak kejelasan tentang stablecoin

Surat tersebut memungkinkan bank bertindak sebagai perantara dengan membeli cryptocurrency dari satu nasabah sambil secara bersamaan menjual ke nasabah lain tanpa menyimpan koin dalam inventaris. Panduan ini mewakili langkah terbaru dalam serangkaian langkah regulasi tahun 2025 yang telah menghapus hambatan partisipasi bank di pasar aset digital.

Surat Interpretasi 1188 menetapkan bahwa bank nasional dapat bertindak sebagai prinsipal dalam transaksi aset kripto dengan satu nasabah sambil secara bersamaan melakukan transaksi yang mengimbangi dengan nasabah lain. Struktur ini memposisikan bank sebagai perantara tanpa mengharuskan mereka menyimpan koin di neraca mereka, berfungsi dalam kapasitas yang setara dengan broker yang bertindak sebagai agen.

Panduan tersebut mengharuskan bank melakukan aktivitas prinsipal tanpa risiko sesuai dengan hukum yang berlaku. Bank tetap tunduk pada Undang-Undang Kerahasiaan Bank dan persyaratan anti-pencucian uang, standar manajemen risiko pihak ketiga, dan kontrol buku perdagangan saat melaksanakan transaksi ini, menurut OCC.

Konfirmasi ini memperluas saluran distribusi teregulasi untuk aktivitas pasar kripto dengan memungkinkan bank berpartisipasi dalam arus perdagangan tanpa terpapar volatilitas harga. Bank kini dapat menjadi perantara perdagangan kripto nasabah melalui saluran mereka sendiri, berpotensi memengaruhi spread dan proses penyelesaian untuk manajemen kekayaan, perbankan korporasi, dan klien perbankan swasta.

Surat interpretasi Desember mewakili langkah terbaru dalam pergeseran regulasi yang lebih luas tahun 2025 yang telah menurunkan hambatan partisipasi bank di pasar cryptocurrency. Pada November, OCC menyatakan bahwa bank dapat menyimpan sejumlah kecil token asli di neraca mereka untuk membayar biaya gas jaringan dan menguji platform yang diizinkan, menghapus hambatan untuk menjalankan kustodi, penyelesaian tokenisasi, dan operasi on-chain dalam institusi perbankan.

Panduan Mei menegaskan kembali dan mengklarifikasi bahwa bank dapat menyediakan layanan kustodi dan eksekusi kripto untuk nasabah sambil mengalihkan fungsi tersebut ke pihak ketiga yang berkualifikasi, termasuk sub-kustodian, dengan tunduk pada kerangka manajemen risiko pihak ketiga standar. Klarifikasi ini mengkodifikasi praktik pasar yang sudah digunakan bank.

Pada Maret, Surat Interpretasi 1183 mengatur ulang kerangka regulasi dengan mencabut Surat 1179 dan menegaskan kembali diizinkannya kustodi aset kripto, aktivitas stablecoin tertentu, dan partisipasi dalam jaringan buku besar terdistribusi. OCC membingkai fungsi-fungsi ini sebagai bagian dari, atau terkait dengan, bisnis perbankan daripada aktivitas baru yang memerlukan perlakuan khusus.

Federal Deposit Insurance Corporation menghapuskan rezim pemberitahuan pra-persetujuan 2022 pada Maret, menginformasikan bank-bank yang diawasi FDIC bahwa mereka dapat terlibat dalam aktivitas kripto yang diizinkan secara hukum tanpa persetujuan sebelumnya, asalkan risiko dikelola melalui proses pemeriksaan normal. Pergeseran ini beralih dari persyaratan pra-persetujuan regulasi ke pengawasan melalui pemeriksaan biasa.

Federal Reserve menarik surat pengawasan kripto dan token dolar 2022 dan 2023 pada April bersama dengan dua pernyataan risiko antar lembaga. Perubahan tersebut digambarkan sebagai mendukung inovasi sementara Dewan mengawasi bank melalui pengawasan standar. Tindakan ini menghapus hambatan spesifik bagi bank anggota negara bagian yang mengeksplorasi infrastruktur stablecoin dan deposit tokenisasi.

Pada Juli, Fed, OCC, dan FDIC mengeluarkan pernyataan bersama yang mengonfirmasi bahwa bank dapat menawarkan layanan penyimpanan aset kripto ketika dilakukan sesuai dengan aturan yang ada, memberikan pengakuan atas tempat aktivitas tersebut dalam kerangka regulasi tanpa memberlakukan persyaratan baru.

Efek gabungan dari langkah-langkah regulasi tahun ini menciptakan wewenang yang lebih jelas bagi bank untuk melakukan kustodi, eksekusi, perantara, dan mengoperasikan infrastruktur on-chain, termasuk pembayaran biaya jaringan. Penghapusan persyaratan pra-persetujuan di FDIC dan Fed mengurangi ketidakpastian hukum dan beban operasional bagi bank yang terhubung ke sistem penyelesaian kripto dan sistem pembayaran tokenisasi.

Otorisasi prinsipal tanpa risiko memungkinkan bank memasuki arus perdagangan kripto sebagai router prinsipal yang dicocokkan untuk transaksi spot tanpa menyimpan risiko harga. Bank mempertahankan persyaratan untuk mengimbangi eksposur segera untuk mempertahankan sifat transaksi tanpa risiko, menjaga aktivitas dalam kerangka manajemen risiko yang ada.

Kejelasan regulasi memposisikan bank-bank AS untuk menawarkan antarmuka nasabah dengan eksekusi kripto yang beroperasi di balik hubungan manajemen kekayaan dan perbankan korporasi yang ada tanpa memerlukan akun pertukaran terpisah atau memperkenalkan eksposur kripto neraca, menurut analis pasar.